龍源電力成長空間廣闊
龍源電力(00916)公布2023 年公司實現營業收入376.42億元，同比下降5.57%，實現歸母利潤62.49億元，同比增長22.27%。2023 年，公司新增投產風電控股裝機容量156.26萬千瓦；光伏控股裝機容量294.73萬千瓦；不過生物質控股裝機容量由於東海生物質發電破產清算減少2.4萬千瓦。由於裝機產能擴容，同期公司累計完成發電量762.26億千瓦時，同比增加7.92%。由於年平均風速提升以及故障預警管理能力加強，2023年公司風電平均利用小時數2346小時，相較2022年提升50小時。
公司2023年實現平均上網電價0.443元/千瓦時，同比減少0.025元/千瓦時，是公司營收同比下滑的主要原因。其中，風電實現平均上網電價0.457元/千瓦時，同比減少0.024元/千瓦時，主要是市場化比例提升、平價項目增加等因素影響。光伏平均上網電價0.308元/千瓦時，同比減少0.095元/千瓦時，主要由於新投產的光伏項目均爲平價項目。
雖然因爲匯兌損失減少的帶動，公司財務費用同比下降10.59%至34.03億元，但是公司2023年資產減值20.86億元，繼2022年後再度減值超過20億元，因此限制全年利潤表現。由於公司針對黑龍江、甘肅、內蒙古、遼寧、吉林、福建等區域部分項目開展“以大代小”老舊風場改造升級工作，導致針對擬報廢老舊機組，分別計提固定資產減值準備和無形資產減值準備8.56 億元和6.39億元。同時，公司旗下的龍源松州風電牙克石分公司、龍源張北風電、龍源慈利新能源等資產因虧損或盈利預期下降，計提固定資產減值準備3.11億元。此外，公司在黑龍江、山東等區域部分項目或因審批手續等原因導致後續建設終止，計提在建工程減值準備1.79 億元，計提工程物資減值0.73 億元。
不過，2023年公司新增資源儲備54GW，全部位於資源較佳地理置，同時全年取得開發指標突破22.75GW，其中新能源開發指標19.84GW。雖然大額減值某程度上影響去年業績表現，但在加回減值後全年業績符合預期，同時減值意味着“老舊風場”改造正式啓動，公司早期搶佔的優質資源，將在改造完成後得到進一步的盈利變現，成長空間廣闊。
5.6水平買入，博調整完成，向上突破，升穿6元，再上6.5-7，穿5.2止。
古天后
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