維持對華虹長期增長正面看法
華虹半導體(01347)剛公布第三季業績，母公司擁有人應佔溢利1390萬美元，較上年同期 1.039億美元大減86.6%，較上季 7850 萬美元亦減82%。公司預計年第四季度指引為，銷售收入約介乎4.5億美元至5億美元之間，並預計毛利率將約在2%至5%之間，遠低於第三季的毛利率16.1%。第3季銷售收入5.685億美元，同比減9.7%，按季下降10%，毛利率 16.1%，同比下降 21.1 個百分點，環比下降 11.6 個百分點。
根據市場研究機構TrendForce發佈的23Q2全球十大晶圓代工廠銷售額數據，前十廠商的總體營收262億美元，環比下滑約1%。公司具有多年來在特色工藝領域的技術積累和多元化工藝平台優勢，公司的各項產品，尤其是IGBT和超級結，在新能源、汽車電子等領域持續發力，獲得了客户的高度認可。
隨着華虹無錫12寸生產線項目產能爬坡，截至第三季度末，公司摺合八英寸月產能增加到了35.8萬片，在具備了更大規模生產能力的同時，也為新產品的研發上線提供了更強勁的支持。公司第二條12英寸生產線“華虹製造(無錫)項目”處於廠房建設階段，23Q3相關資本支出為5900萬美元，預計將用於高密度智能卡集成電路、微控制器、智能電源管理系統及片上系統等技術產品。該項目預計將於2024年底前建成投片，到2026年第二季度的月產能目標為4萬片。
在電動汽車、新能源和工業應用發展的推動下，本地客户對華虹的IGBT、MCU、模擬等專業技術的需求不斷增長，因此維持長期增長的正面看法。
股價業績後急跌，於17元水平左右似有支持，可於18元水平吸納，跌穿17元止蝕，博股價重返20至22元水平。
古天后
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