【心水股貼士】海底撈有望穩步提高經營效率(021024)

海底撈有望穩步提高經營效率海底撈(06862)於8月底公司發佈中期業績，2024年上半年 實現收入214.9 億元，同比增長13.8%，歸母淨利潤20.4 億元，同比減少9.7%，核心經營利潤28.0 億元，同比增長13.0%，收入與核心經營利潤創同期歷史新高。公司宣派中期股息每股0.358 元，此爲公司上市以來首次發放中期股息。海底撈作爲火鍋餐飲龍頭，以極致服務打造品牌形象，近年來在「連住利益、鎖住管理」理念下持續創新，精進管理，不斷提高門店經營表現。當前公司推行多管店模式，引入加盟，推出「紅石榴計劃」，有望穩步提高集團整體服務質量和經營效率。2024年上半年 門店謹慎擴張，客單價下滑，翻檯率提升，同店銷售同比增長，預計2024年下半年 拓店數量將大幅增加。爲確保整體餐廳經營效果良好，2024年上半年公司謹慎擴張，新開11 家門店，關閉43家餐廳。不過2024年上半年的客單價下滑，公司整體客單價爲97.4 元，同比減少5.5 元。無論一線城市至三線及以下城市，客單價同比錄得單位數倒退。幸而翻檯率有所提升，公司整體翻檯率達每天4.2 次，同比增加0.9 次。同店銷售同比錄得增長，公司整體同店銷售同比增長15.3%。預計2024年下半年 拓店加速，隨着經營管理能力的進一步提升， 公司將繼續採用自下而上的開店方式，拓店數量預計較上半年大幅增加。海底撈的成本及主要費用相對穩定，匯兌損益及增值稅減免變化影響當期利潤。員工成本佔比提升主要是爲更好激勵員工和提升顧客體驗，公司提高員工綜合薪資福利水平並補充部分崗位人員。折攤佔比下降，主要是早期門店已過折攤年限，整體折攤減少。2024年上半年公司淨利潤20.3 億元，同比減少10.0%，主要是受匯兌損益變動和增值稅加計抵減優惠政策取消的影響。公司各管理層將圍繞由經營表、管理表和基礎表組成的「三張表」展開工作，明確總部、大區、門店的職能，使門店管理不斷優化提升。當前門店經理可以在保證原有門店良性運營的基礎上申請管理多家門店，實現能者多勞、多勞多得。公司亦引入加盟模式，希望和有經驗的企業強強聯合，擴大海底撈的拓展覆蓋範圍，實現門店數量的穩步增長和下沉市場開拓。公司新推出「紅石榴計劃」，旨在鼓勵孵化和發展更多餐飲新品牌，推動餐飲服務創新。海底撈股價隨大市急升，已逼近5月高位，20至22元有一定阻力，建議待回調至18元左右收集，跌穿16元止蝕，目標20至22元，如能突破22元，下一目標25元。內容僅供參考，不構成投資建議 古天后 利益申報 :筆者為證監會持牌人，於本文章刊登之時，筆者個人或/及其客戶可能隨時買入或賣出相關證券及衍生工具。 免責聲明 : 本網頁純屬個人網誌，一切言論並不構成任何要約、招攬、邀請、誘使或任何建議及推薦。讀者請獨立思考及自行作出投資決定，如因相關言論或文章招致任何損失，概與本網誌或本人無關。 版權聲明:本網站所載的資料（包括但不限於所有文字、數據或其他資料的匯編），除註明外，皆受香港特別行政區政府知識產權署的版權法條例所保護。D's Consultant Limited（包括文章作者）在任何時間皆持有本網站版權所有的權利，包括所有版權利益與其他知識產權。任何人如被發現有任何形式之侵權行為，本網站保留向侵權者索償或提出檢控之權利。詳情請向香港特別行政區政府知識產權署查詢。