【心水股貼士】微創機械人迎來扭虧轉捩點(130225)

微創機械人迎來扭虧轉捩點待調整吸納，回調至15至17元吸納，穿15元止蝕，博升穿20元，公司如今年可扭虧，迎來估值重評，有望重返30元水平。微創機械人(02252)「五分之四」機器人版圖已成，2025-2026年將是重要扭虧轉捩點；加上國內配置證政策放鬆帶來市場擴容，2023 年6 月新版醫用設備配置證中腹腔內窺鏡手術機器人規劃數新增215%，公司訂單量連續2年實現翻倍以上增長。此外，海外市場快速突破，商業化首年即獲批超過20份海外訂單，5G 遠程手術方案助力學術推廣和裝機入院。微創機械人爲現有品種最齊全的手術機器人公司，已獲批品種包括腔鏡(圖邁)、骨科(鴻鵠)、泛血管(R-ONE)和經皮穿刺(Mona Lisa)，四大機器人管線均已開始實現商業化。隨着營收快速增長、規模效應和降本增效戰略實施，預計公司利潤將快速實現扭虧爲盈。內地新版配置證策落地下，國內腔鏡手術機器人有望迎來放量。2023年6月新版配置證中腔鏡手術機器人規劃總數上調至819 台，截至2024 年底國內訂單存量釋放不到500 台，預計2025~2026 年仍將有300 餘台待釋放。公司中標數位居國產首位，且公司優勢的東部、西部地區的規劃量達總規劃數71%，公司有望在餘量中繼續保持領先優勢。海外市場快速突破，商業化首年即獲批超過20份海外訂單，2024 年5月，公司腔鏡機器人「圖邁」獲得歐盟CE 認證，藉助母集團強勁的銷售能力和優異的產品性能，2024 年即獲得海外訂單數超過20 台，接連在中東、非洲、南美洲等全球多個國家進行5G 遠程手術演示和實驗，引領全球手術機器人新潮流。由於公司商業化逐漸鋪開，業績正處於快速增長期，料今年可盈來扭虧轉捩點，值得配置於投資組合中。留意產品研發及上市進度或不及預期的風險，此外，亦需注意地緣政治及海外貿易風險，導致銷售增速或不及預期。內容僅供參考，不構成投資建議 古天后 利益申報 :筆者為證監會持牌人，於本文章刊登之時，筆者個人或/及其客戶可能隨時買入或賣出相關證券及衍生工具。 免責聲明 : 本網頁純屬個人網誌，一切言論並不構成任何要約、招攬、邀請、誘使或任何建議及推薦。讀者請獨立思考及自行作出投資決定，如因相關言論或文章招致任何損失，概與本網誌或本人無關。 版權聲明:本網站所載的資料（包括但不限於所有文字、數據或其他資料的匯編），除註明外，皆受香港特別行政區政府知識產權署的版權法條例所保護。D's Consultant Limited（包括文章作者）在任何時間皆持有本網站版權所有的權利，包括所有版權利益與其他知識產權。任何人如被發現有任何形式之侵權行為，本網站保留向侵權者索償或提出檢控之權利。詳情請向香港特別行政區政府知識產權署查詢。