8月22日,天氣炎熱,部份時間有陽光,亦有幾陣驟雨。隔晚市場焦點係Nvida業績,出嚟結果又好過預期,股價急升逾8%,帶動科技股向上。道指就跌少少,埋單唔見36點;但標指跟納指分別升30點及206點,標指回調至舊年8月反彈高位4325後回升,已重返4400水平,VIX喺17水平徘徊,反映市場恐慌程度未見上升。隔晚美股係靠Nvida同埋Tesla兩股反彈帶動科技股做好,但息口問題仍然困擾大市。
上半年美國購房需求不斷攀升,30年的抵押貸款利率已升至7.48%,已屆22年新高,供樓負擔上升令房屋建築商開始變得保守,據統計美國8月新屋開工率正急速放緩,市場更關心週末各央行行長喺Jackson Hole會議舉行期間發表講話,放鷹抑或放鴿,對未來息口路徑會有所啟示。6月份鮑爺暗示今年仲要加息兩次,其中一次喺7月加息一次0.25%,近期美國被調低評級,債息上升令11月加息機率由25%提升至38%。目前美國CPI已連續下降11月個月回落至3.09%,7月開始觸底回升3.30%,估計8月可能進一步反彈至3.8%,通脹回升可能令鮑爺再度放鷹。
至於噚日人仔一度低見7.33水平,其後反彈至7.28水平,似乎有無形之手正阻止人仔進一步下跌,中概股隨人民幣反彈。ADR跟夜期回升,但反彈力度有限。預期今日港股亦會有啲反彈,不過有冇本事補返噚日個下跌裂口,上返去17900都成疑問,唔排除彈到17800附近已行人止步。
阿爺想放鬆銀根,但銀行拆借市場,一年期LPR只降10個基點,5年期不變,反映銀行對長貸唔多願減息,短貸降幅亦跟唔足央行下調幅度,經過年初大量放貸畀業主借新貸還舊貸後,銀行息差已有明顯收窄,部份銀行息差已少於180基點,即係銀行借貸要面對風險大幅增加,但息差卻收窄,借貸生意愈嚟愈難做,基本上銀行都唔多願再放貸。
當噚日呢個不似天氣預期嘅LPR下調幅度出爐,A股即倒水咁落,A股因為缺乏資金入場,開始呈陰乾式向下,外資繼續淨流出,港股噚日亦再跌逾300點,連續兩日下跌成交超過1000億元,可以話低位多咗資金買貨,但咁嘅成交額,未似係見底回升格局。港股今日即使有反彈,估計力度亦唔大,可能回補裂口,去到17900附近又再回頭。
古天后
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