【古天后日誌】 留意本周開始踏入業績期(201026).docx

留意本周開始踏入業績期 10月20日，日間乾燥及炎熱。美股周一個別發展，人工智能(AI)股反彈，加上布蘭特期油價格自5個月高位回落，科技股帶動回升，納指一度升1.81%，標指最多升0.94%；道指則反覆偏軟，低開23點後，倒升最多132點，高見52134，但最終輕微回吐36點或0.07%，報收51966；標指升31點或0.41%，報收7690；納指升290點或1.11%，報收26430。 晶片股中，Nvidia及超微半導體股價分別升1.4%和1.7%；摩根大通調高Intel評級至中性，稱該公司可能需要數年時間翻身，但管理層執行能力穩健，英特爾回升2.4%。亞馬遜飆升5%，Tesla上揚3.8%；上周急跌25%嘅雲端供應商CoreWeave有高盛唱好，股價曾彈7.4%，可惜收市反覆回落0.5%。美國鋼鐵商Cleveland-Cliffs上季盈利好過預期，股價抽升16.5%。摩根士丹利策略員Michael Wilson表示，隨住過去數月股市部分領域回調接近尾聲，投資者應準備好買入股票。仍然偏好優質股，提到承受估值調整衝擊主要係金融、工業及非必需消費品等對經濟敏感產業。事實上，雖然AI泡沫疑慮觸發近期相關股份遭拋售，但從市盈率呢個指標睇，市場並未出現上一次2000年科網泡沫時期明顯泡沫跡象，因為市場預期企業盈利將爆發式成長，以致標指及納指100指數等基準指數預測市盈率今年實際上有所下降。回顧2000年市場見頂前一個月，標指中最大5家科技公司，平均預期市盈率約達65倍；相比之下，如今五大科技公司相關數字只有約23倍。 美國10年期債息曾漲5.65個基點，至5.1293厘，對息口較敏感嘅2年期債息升5.3個基點，至4.7613厘。白宮經濟委員會主任Kevin Hassett周一向CNBC表示通脹受控，但9月份通脹數據顯示仍有工作要做。俄烏衝突升級，加上示威加劇市場對法國財政疑慮，歐元曾挫0.52%，至1.1182美元。美滙指數一度升0.24%，報102.08，日圓跌0.35%，低見158.56美元。加密貨幣「一哥」比特幣曾漲3.05%，見83072美元。 上周港股窄幅爭持，一周波幅不足600點，長周末假期前報收24186，險守10日線，但仍處於多條平均線之下，按周計微跌25點。目前港股隨外圍股市上落，惟反彈動力明顯不足，技術走勢上，20日線阻力重重，上方50日線及100日線持續向下，大方向反覆向下形態未改。周五假期前，夜期回落至24100水平，較周五假期前略為低水，今早黑期進一步一跌，於24000邊沿爭持，料今早大市略為低開，24000心理關口一旦失守，料先往23800/23600尋找支持。反彈方面則阻力重重，大市重低阻度需要企穩20日線即24420，並重上100日線即24800水平，港股方能扭轉目前弱勢。雖然北水上周仍見流入，但周五當日則錄得爭流出逾30億元，可見北水目前亦較為審慎，以守為攻。內地昨日公布三頭馬車經濟數據，大致上與預期相近，未有驚喜。展望本周，開始踏入業績期，無論美國或港股均見有大型企業公布業績，相關業績公布或會掀動市場情緒。