2022年8月3日 大行報告
渣打 ~ 摩通
摩根大通發表研究報告指出，渣打集團(02888) 第二季業績表現強勁，該行將其2022至2024財年的每股經調整盈利預測分別上調9%、4%及1%，料渣打2024財年的普通股權一級資本比率增至13.5%，資產減值下降。
該行認為，隨著渣打集團優化資產負債表戰略取得進展，相信集團2024財年實現向股東回饋超過50億美元資本的目標正步入正軌，對其目標價由77元上調至80元，維持「增持」評級。
港交所 ~ 摩通
摩根大通發表報告，將港交所(00388)今年、明年及2024年每股盈測分別下調3%、2%及2%，主要受到較低的證券及衍生產品的日均成交量(ADT)假設等因素影響。
該行預計，港交所今年、明年及2024年的總證券日均成交量假設分別為2,600億元、3,150億元及3,600億元，衍生產品的日均成交量則分別為135.1萬、164.9萬及197.8萬。
該行對港交所今年每股盈測較市場預測低出約4%，對明年及2024年盈利預測則較市場分別高出4%及1%，並將其目標價由430元下調至400元，維持其評級為「增持」。
4S汽車股 ~ 瑞銀
瑞銀發表報告，指看淡內地汽車經銷商行業，因為在庫存增加和激烈的價格競爭下，以及特斯拉(TSLA.US) 和內地三大造車新勢力「蔚小理」正以超預期速度搶奪傳統高檔車的市場份額，預計高檔新車的利潤率下半年將下跌。
該行建議，投資者在目前的宏觀經濟環境下避免汽車經銷商行業，預計行業估值和盈利都將會下跌。該行將永達汽車(03669) 評級由「買入」下調至「中性」，將中升(00881) 評級由「買入」一舉降至「沽售」，並預計未來三個月市場將大幅削減對它們的盈利預測。雖然中升具強勁的執行力紀錄，但投資者或低估行業面臨的周期性和結構性的不利因素。瑞銀降永達目標價由13元降至7元，中升目標價由84元削至36元。
信義玻璃 ~ 富瑞
富瑞發表報告指，信義玻璃(00868)今年上半年每股盈利按年下跌38%，符合其早前公布盈警。由於產品均價顯著下跌，集團浮法玻璃的毛利率顯著降低，加上庫存處歷史高位，估計最壞情況仍未到來。
富瑞下調信義玻璃目標價，由15.52元降至11.94元，相當預測2022財年市盈率8倍，維持「跑輸大市」評級，認為雖然集團有擴大市場佔有的機會，但供需不匹配或使毛利率大幅下降。
信義光能 ~ 富瑞
富瑞發表報告指，信義光能(00968)今年上半年純利按年下跌38%，符合其早前公布盈警指引的按年下跌33%至43%。該行下調信義光能目標價，由10.51元降至9.43元，相當於預測2023財年市盈率20倍，維持「跑輸大市」評級。
該行相信，集團產能明顯增加，估計按年升65%，加上原材料價格在今年下半年持續上升，預期會進一步令毛利率受壓。
富瑞上調對信義光能2022財年每股盈利預測由0.48元升至0.5元，但將2023財年每股盈利預測由0.51元降至0.47元。
中資電訊股 ~ 滙豐研究
滙豐研究發表研報，表示關注中資電訊公司上半年的企業服務業務的發展，認為具有最大潛在變數，同時預期在5G資費及高速寬帶遷移的支持下，核心網絡業務將相對穩定。
該行指出，三大電訊商目標都是提升企業服務業務的增長速度，考慮到政府部門亦加快數字化轉型，相信市場發展潛力巨大，但亦存在競爭及電力成本相關風險。
對於5G部署及資本支出，滙豐研究預期現時已過了5G發展的資本投放高峰期，預計未來幾年行業相關投資將下降，對股息將帶來支持。
該行指，調高對中電信(00728)的財務預測，以反映企業服務業務增長勝預期，維持目標價4.1元及「買入」評級不變。中移動(00941) 及中聯通(00762)目標價則分別輕微下調至70元及3.9元，評級為「買入」及「持有」。
金風科技 ~ 瑞銀
瑞銀發表報告指出，一舉上調對金風科技(02208) 的投資評級，由「沽售」上調至「買入」，目標價由9元升至18.5元，此按現金流折現率作估值，相當於預測2023年市盈率12.5倍。
該行相信金風科技風機均價將由今年首季的每千瓦約1,900元人民幣的低位反彈，並於2022至2023年保持穩定。此外，由於2021年鋼價高企，考慮到鋼價通常滯後一年才影響風機毛利，預期風機毛利率將由去年的18%，跌至今年的15%，但料將於2023年回復至17%，主要由於今年鋼價下跌及減省成本所致。
瑞銀認為，金風科技的風機價格較低，提高對風電項目的回報，可能推動風機需求。此外，該行對金風科技2022至2024財年盈利預測分別上調17%、100%及126%，當中對2022財年盈利預測與市場一致，但2023及2024財年的盈利預測則分別較市場預期高出37%及40%，以反映對2023年的風電銷售按年增長14%及毛利率達17%的預測。
港燈-SS ~ 花旗
花旗發表評級報告指，港燈-SS(02638) 上半年歸屬於股份合訂單位(SSU)持有人的利潤按年增1.6%至8.94億元，佔市場全年預測的30.2%，以及上半年對今年全年的30.5%平均貢獻，與過去5年，即2017至2021年的利潤相差不遠。
該行表示，集團今年上半年利潤呈溫和增長，主要由於保證回報和財務槓桿的資產基礎擴大；該行指，即使利潤增加，惟派發中期股息被資本支出增加所抵銷，按年持平，為每股0.1594元。
該行表示，由於利息支出增加，將集團在2021年23年純利預測下調0.5%至1.5%，目標價相應由5.8元下調至5.75元，重申評級「沽售」，以反映在美國利率上升期間，集團今年4.5%收益率並不太吸引。
港燈-SS ~ 滙豐研究
滙豐研究發表報告，指港燈-SS(02638) 在資產基礎擴大下，中期盈利符合預期，認為其待政府批核的2024-2028年發展計劃，可能成為資產和盈利增長的催化劑。該行維持集團「持有」評級，基於更高的平均資本成本啤打值，目標價由8.3元下調至7.7元。
該行認為，港燈作為公用事業股應保持防禦性，也意味著併購和股息驚喜的可能性較小，又預計利息上升對其融資成本影響有限。
和記電訊香港 ~ 花旗
花旗發表研究報告表示，和記電訊香港(00215) 今年中期由盈轉虧，錄得虧損9,600萬元，遜於市場預期，表現令人失望。業績公布後公司股價下跌約15%，亦反映投資者的失望情緒。
該行指出，和記電訊香港錄得虧損主要是由於期內收入按年下跌10%，以及折舊攤銷費用高於預期所拖累，預計來自宏觀經濟疲軟及市場競爭為盈利增長帶來壓力。
但花旗指出，雖然和記電訊香港業績令人失望，但公司現時企業價值對EBITDA比率達3倍，股息回報率為約6%，可能為股價提供支持，另外港府或縮短入境隔離期，預期有助於漫遊業務復甦，因此維持對和記電訊香港「中性」評級，對其2022至2024年盈利預測各下調102%、70.7%及65%，料2022年將錄虧損400萬元(原預測錄純利1.88億元)，該行對和記電訊香港目標價，由原來1.26元下調至1.23元，相當於企業價值對EBITDA的2.2倍。
信義玻璃 ~ 大和
大和發表報告指，參加了信義玻璃(00868) 中期業績投資者會議，預計下半年浮法玻璃的需求將繼續低迷，因為新屋動工和竣工面積持續下降。另外，公司正準備由年底開始在印尼擴大浮法玻璃產能，以供應當地市場。
大和對信義玻璃今年收入預測下調9%，以反映房地產行業的浮法玻璃需求遜預期，並將今明兩年淨利潤預測下調34至41%，因預計下半年至明年浮法玻璃的毛利率可能會進一步惡化。評級由「買入」降至「跑贏大市」 ，目標價由31元削至16元。
信義玻璃 ~ 滙豐研究
滙豐研究發表報告指，由於內地房地產行業的前景仍然不明朗，浮法玻璃價格繼續受壓，加上營業費用高於預期導致盈利下降，將信義玻璃(00868) 目標價由17.3元下調至15.9元，維持「持有」評級。
報告指，浮法玻璃業務盈利下降是預期之內，受累房地產建築需求不景氣。而建築玻璃業務收入增加，顯示高端產品的使用量上升；另海外汽車玻璃業務增長和穩定的利潤率，應有助部分抵銷浮法玻璃業務的下降。
澳博 ~ 大和
大和發表報告指，澳博控股(00880)今年第二季經調整EBITDA為負7.02億元，表現好於該行預期的負7.62億元，及市場預期的負8.51億元。
該行認為，澳博的流動性是六大博彩企業中最脆弱，雖然今年第四季可能重新通關或有助改善其前景，但其是六博企中唯一一間EBITDA未收支平衡，因此預料集團會繼續受壓。
大和將澳博股份評級「買入」降至「跑贏大市」，目標價由6.4元削至3.6元，並將集團今年盈利預測下調至虧損50.6億元，經調整EBITDA估計為負29.6億元。至於明年料虧損4.08億元，經調整EBITDA估計回復正數錄20億元。該行相信，集團資產負債表及監管不明朗將影響股價表現。
上海醫藥 ~ 大摩
摩根士丹利發表報告，將上海醫藥(02607) 2022至2030年盈利預測削減2%至5%，主要由於下調分銷和製造業務的銷售預測，並指其分銷網絡、進口業務和製造基地在上半年受到各種封控措施的影響。該行將上藥目標價由19.1元下調至18.5元，考慮其受惠與雲南白藥(000538.SZ) 夥伴關係擴張產品線，以及分銷業務展望改善等，予評級「增持」。
小米 ~ 高盛
高盛發表研究報告指，過去一年小米(01810) 零部件供應及成本壓力均有所緩解，下半年供應端情況料向好，但疫情、地緣政治緊張局勢及通脹升溫等不確定性仍然存在，預期小米可能要面臨更具挑戰性的需求側環境，維持「買入」評級，目標價由17.5元輕微下調至16.8元。
第二季全球智能手機出貨量按季跌9%至2.87億部，創2020年第二季以來新低，但小米自2021年第四季度低位起連續兩個季度錄得市場份額增長，預計小米智能手機出貨量持續增長，海外庫存減少，將有助於公司在今年餘下時間維持市場排名。
電動汽車業務方面，高盛預期下半年將達到一定發展里程碑。小米將公布次季業績，高盛預測收入將按年下跌20%至701億元人民幣，其中智能手機業務收入料跌29%，出貨量跌26%，經調整淨利潤預期達到19.8億元人民幣。
網易 ~ 高盛
高盛發表研究報告指，按收入計算，網易(09999) 目前為中國第二及全球第六大遊戲公司，雖然宏觀市場發展不明朗，但公司盈利具彈性，預測第二季收入按年增長8%，達到222億元人民幣，當中遊戲收入料增長13%，對比行業收入預期下跌7%。
雖然近期未有獲批新遊戲版號，但高盛仍然預期網易手機遊戲及電腦遊戲市場份額將提升，預測第二季淨利潤將增長19%至49億元人民幣，主要由於利潤率更高的電腦遊戲貢獻提升，以及非遊戲業務虧損收窄。
該行表示關注新推出手遊《暗黑破壞神：不朽》第三季收入表現，預計該遊戲首季年入將達到41億元人民幣。
高盛將2022至2024年收入預測輕微上調0.4%、0.1%及0.1%，但由於預期手遊收入下降及非遊戲業務貢獻提升，將盈利預測各下調1%，目標價降5%至187元，給予「買入」評級。
信義玻璃 ~ 里昂
里昂發表報告指，信義玻璃(00868)上半年盈利處於盈警的高端範圍，而收入持平，反映浮法玻璃平均售價下降被汽車和建築玻璃銷售增長所抵銷。雖然玻璃需求受到房地產行業的拖累，但該行預計目前市場上25%至45%的生產線可以在短期內進入冷修階段，從而支持價格。
該行對信義玻璃評級由「買入」下調至「沽售」，目標價由28.8元下調至17.1元，以反映房地產下行周期延長。
和黃醫藥 ~ 瑞信
瑞信發表報告，指和黃醫藥(00013)今年上半年收入按年增28%至2.02億美元，淨虧損擴大至1.63億美元，按年增59%；由於研發收入高於預期，公司收入略高於該行預期，同時其淨虧損則低於該行預期，主要因較高的毛利率及入息稅優惠。
該行表示，整體而言，公司的腫瘤業務收入繼續呈增長至9,100萬元，按年增113%，超出該行預期約18%；該行指，公司將今年腫瘤業務收入目標範圍維持在1.6億至1.9億美元之間，並目標達致公司指引的高位。
該行表示，由於調整短期腫瘤業務估算、毛利率假設及非營運性項目，將公司今年、明年及2024年收入預測分別升1%、降3%及降6%，並調整每股淨虧損預測，將其H股目標價由35.65元下調至31元，維持其評級為「跑贏大市」。
香港全年經濟預測 ~ 大和
大和發表報告表示，將香港今年全年經濟預測由收縮0.5%，下調至收縮1.7%，是繼今年5月初以來再度下調本港全年經濟預，更料今年餘下時間將繼續呈現收縮。
報告又指，香港今年第二季經濟按年收縮1.4%，市場原本預期上季經濟會有較好表現，因為本港已逐漸放寬社交距離措施，惟市場普遍認為中國以及美國和歐洲主要市場的需求不會迅速惡化。
大和補充，出口作為香港經濟僅有增長引擎，亦正在失去動力。
香港科技探索 ~ 瑞銀
瑞銀發表報告指，由於利率上升周期令消費者情緒疲弱，加上疫情影響逐步正常化，及來自DFI零售集團推出的網購平台「Yuu to me」的競爭增加，或會令香港科技探索(01137) 的增長及毛利率受壓。
考慮資金環境成本上升，該行將估值基礎由分類加總估值法(SOTP)改至現金流折現率(DCF)，以更佳反映公司價值，相應將香港科技探索股份目標價由11.4元降至7.5元，評級維持「買入」，同時調低集團明年及2024年EBITDA預測。不過，瑞銀仍保持正面看法，預期香港電商的滲透率會繼續有上升空間，集團亦持續投資翌日送達及產品擴展等。
石藥 ~ 德銀
德銀發表研究報告指出，石藥(01093) 是中國領先的製藥企業，專注於開發、製造和銷售創新藥、仿製藥和原料藥。公司大部分的現有旗艦產品如恩必普(NBP)、玄寧和多美素，佔去年公司總收入逾50%，是推出超過十年的藥物。該行預期該些產品的增長和重要性，將於未來三年逐步消退，但新產品可能將成為集團新的催化劑。
該行指出，石藥的新產品如多恩達(DUOENDA)、伊立替康脂質體注射液(Irinotecan liposome)及mRNA疫苗可能填補舊有產品的不足。另認為隨著新產品的潛在發行及順利上市，相信市場將對公司價值重估，淡化負面情緒。該行首予石藥「買入」評級，目標價11.8元。
小米 ~ 瑞銀
瑞銀發表報告，將小米-W(01810)今年第二季經調整淨利潤預測由27億元人民幣(下同)，下調至19億元，收入預測為695億元。該行將小米目標價由14.6元下調至14元，維持「買入」評級。
該行預測，小米今年第二季智能手機出貨量3,800萬台，相信小米是在「6.18」購物節期間積極開展促銷活動，以折扣以清空渠道庫存，預計會導致大於預期的智能手機毛利率壓力，預測毛利率為8.9%，而2022年第一季為9.9%。瑞銀相信，小米於中國業務的庫存接近正常水平，但在歐洲地區業務可能需要多一個季度時間才能達至正常水平。
中生製藥 ~ 德銀
德銀發表評級報告指，中生製藥(01177) 擁有多元化的產品組合，相信能緩解中國產品價格壓力的關鍵因素；該行認為，受到研發投資方面的推動下，公司應會繼續推出創新藥品及仿製藥。該行認為，在持續的營運和對科興疫苗的成功投資，為公司帶來充足的資源，這亦將會支持進一步潛在的併購。
該行預計，公司在2021年至24年的收入複合年增長率為12.8%，核心淨利潤(不包括新冠疫苗)複合年增長率為12.7%，並基於公司27倍預期市盈率，較3年平均水平低於1個標準差，給予其目標價為6.5元，以及首予投資評級為「買入」。
瑞聲 ~ 瑞銀
瑞銀發表報告，維持對瑞聲科技(02018) 的「沽售」 評級，主要由於宏觀風險令下半年的Android智能手機需求持續下滑，特別是對通脹更為敏感的低至中檔市場，而且光學業務競爭劇烈，可能導致盈利能力被蠶食，集團亦缺乏提升毛利率的新推動力。
瑞銀將瑞聲股份目標價由16.5元下調至14元，並調低集團今明兩年盈利預測分別28%及27%，反映該行憂慮下半年需求疲弱，及光學業務的定價競爭。
按盈利重評領先指標(ERLI)列出港股首選名單 ~ 高盛
高盛發表亞太區策略報告，按盈利重評領先指標(ERLI)準則列出最新的首選股(只列港股)：
予「確信買入」名單
中銀香港(02388)
中石油(00857)
予「買入」評級
建行(00939)
工行(01398)
招行(03968)
長和(00001)
創科(00669)
神華(01088)
港鐵(00066)
郵儲銀行(01658)
濰柴動力(02338)
中國中鐵(00390)
招商局港口(00144)
復星國際(00656)
國航(00753)
中遠海運港口(01199)
中國重汽(03808)
部份中概股若能獲納入「港股通」後可能帶來潛在資金測算 ~ 中金
中金發表報告表示，預計未來符合條件的中概股，會有更多公司赴港上市，而且為了規避外部上市地位不確定性的風險，主要上市方式可能成為主流；而現有的二次上市公司也可能會考慮申請轉為主要上市。中概股若可以納入滬港通、進而增加流動性，而符合現有滬港通條件的公司，轉為主要上市地位後，即可納入滬港通投資範圍， 例如現有的小鵬汽車-W(09868)、理想汽車-W(02015)均在滬港通可投資範圍內。
對於現有的16家二次上市公司而言，該行測算如果轉換為主要上市被納入港股通後，理論上可能帶來約476億港元的潛在資金流入(比照滬港通可投資範圍內的可比公司南下持股比例測算)。
該行列出若二次上市公司被納入「港股通」後可能帶來潛在資金測算：
股份│若被納入「港股通」後可能帶來潛在資金(港元)
阿里-SW(09988) │197.24億元
京東-SW(09618) │91.71億元
網易-S(09999) │45.49億元
百度-SW(09888) │42.44億元
中通快遞-SW(02057) │35.26億元
攜程-S(09961) │18.51億元
蔚來-SW(09866) │13.25億元
百勝中國-S(09987) │8.54億元
華住-S(01179) │5.77億元
嗶哩嗶哩-SW(09626) │5.69億元
汽車之家-S(02518) │3.31億元
萬國數據-SW(09698) │2.58億元
微博-SW(09898) │2.08億元
新東方-S(09901) │1.95億元
諾亞控股-S(06686) │1.68億元
寶尊電商-SW(09991) │3,190萬元
澳門8月博彩收入 ~ 中金
中金發表報告指，澳門7月總博彩收入3.98億澳門元，按年下跌95.3%，高於市場預計。日均博彩收入為1,300萬澳門元，按年下跌95.3%。該行料澳門8月博彩收入將介乎8億至23億澳門元，日均博彩收入在2,500萬至7,500萬澳門元之間，按年下降48%至83%，相比2019年8月下降90至97%。
中金估算，7月澳門貴賓博彩收入相比2019年7月下跌99%，中場博彩收入相比2019年7月下降98%，其中中場博彩預計貢獻75至80%的總博彩收入。
中金指，澳門博彩娛樂場於7月23日以50%的容量恢復營運。若8月2日後情況仍較為穩定，澳門特區政
府將逐步放鬆限制。該行期待接下來可能出現的利好因素，包括恢復團隊遊和自助簽注、港澳恢復與內地免隔離通行。
重型機械股 ~ 花旗
花旗發表報告指，中國重汽(03808)早前發盈警，料上半年稅後淨利潤按年跌62%至68%，即11.59億至13.77億元人民幣，低於該行及市場預期，主要受到經濟放緩及因內地疫情反覆以致物流中斷等因素影響。該行將其在2022至2024年純利預測下調21%至27%。由於花旗料板塊自今年下半年起逐漸復甦，上調重汽估值基礎，由預測今年市盈率5.5倍上調至7.4倍，予其目標價由12.5元下調至11.3元；考慮該股股價過度調整，將重汽評級由「中性」上調至「買入」。
該行亦表示，濰柴動力(02338)早前預告今年上半年稅後淨利潤按年跌60%至65%，至介乎22.51億至25.73億元人民幣，低於該行預期，惟基本上符合市場預期；該行將其在2022至2024年純利預測下調12%至13%，並將其目標價由11.6元下調至11.3元，維持其評級為「中性」。
本港今年GDP預測 ~ 滙豐研究
滙豐研究發表報告，預期香港面對的經濟挑戰將繼續拖累增長，最新公布的今年第二季GDP表現持續疲弱。雖然因本地疫情改善而按季錄得0.9%上升，但按年計仍收縮1.4%，較該行預期的升2.2%為差，亦遜於市場場預期的僅微跌0.2%。
報告補充，依然看到本港經濟有復甦訊號，但步伐料較該行原來預期的更為溫和，在持續通脹壓力和全球貨幣緊縮的情況下，本港經濟受到全球增長放緩的拖累程度或會更大。
滙豐研究下調今年下半年本港經濟預測，由原來的預計按年增長3.1%，降至僅按年增1.5%，全年預測亦由原來的增長1.2%，降至收縮0.5%。
中移動 ~ 各券商
中移動將於下周四(11日)公布今年中期業績，料受惠於內地工業數碼化趨勢支持收入表現，抵銷了疫情令部地區一度「封城」所帶來的影響，綜合4間券商預測中移動2022年上半年純利介乎618.66億元至629.72億人民幣，較2021年上半年純利591.18億元人民幣，按年上升4.6%至6.5%；中位數624.5億人民幣按年升5.6%。
綜合3間券商預測中移動2022年上半年收入介乎4,688.17億元4,948億人民幣，較2021年上半年純利591.18億元人民幣，按年下升5.7%至11.5%。
市場關注中移動管理層對未來派息、派息比率的指引，並留意公司旗下政企市場(The Business market)(包括「DICT」(Data Technology、Information Technology、Communication Technology)業務(包括互聯網數據中心(IDC)、資訊與通信科技(ICT)、移動雲、大數據及其他政企應用及信息服務)及雲業務所面臨的競爭及成本風險。
【料中期純利錄增長 關注政企市場競爭】
滙豐環球研究表示在5G資費和更高速寬帶遷移的支持下，估計中移動今年上半年純利按年升5.4%至623.19億人民幣，估計收入按年升5.7%至4,688.17億人民幣，料EBITDA按年增長3.3%。基於中國現在已經過了5G資本支出的高峰，預計未來幾年與中資電訊企業相關的投資將下降，此應可會支持公司派息。
里昂發表研究報告表示，疫情對內地電訊行業影響不大，同時工業互聯網發展繼續推動企業收入，預計中移動上半年盈利增長4.6%至618.66億元人民幣，料其派息比率有可能由去年的60%%提高至65%。該行料中移動今年上半年EBITDA按年升4.8%，料移動業務ARPU為51.8元人民幣(按年跌0.7%，較去年下半年則升12.6%)，主要受部份地區曾因疫情「封城」所影響，並料中移動今年第二季「DICT」收入可按年增長30%。
綜合4間券商預測中移動2022年上半年純利介乎618.66億元至629.72億人民幣，較2021年上半年純利591.18億元人民幣，按年上升4.6%至6.5%；中位數624.5億人民幣按年升5.6%。
券商│2022年上半年純利預測(人民幣)│按年變幅
瑞銀│629.72億元│+6.5%
瑞信│625.81億元│+5.9%
滙豐環球研究│623.19億元│+5.4%
里昂│618.66億元│+4.6%
按中移動2021年上半年純利591.18億元人民幣計
綜合3間券商預測中移動2022年上半年收入介乎4,688.17億元4,948億人民幣，較2021年上半年純利591.18億元人民幣，按年下升5.7%至11.5%。
券商│2022年上半年收入預測(人民幣)│按年變幅
瑞信│4,948億元│+11.5%
里昂│4,865億元│+9.7%
滙豐環球研究│4,688.17億元│+5.7%
中移動2021年上半年收入4,436.47億人民幣計
中移動將於下周四(11日)公布今年中期業績，料受惠於內地工業數碼化趨勢支持收入表現，抵銷了疫情令部地區一度「封城」所帶來的影響，本網綜合4間券商預測中移動2022年上半年純利介乎618.66億元至629.72億人民幣，較2021年上半年純利591.18億元人民幣，按年上升4.6%至6.5%；中位數624.5億人民幣按年升5.6%。
市場關注中移動管理層對未來派息、派息比率的指引，並留意公司旗下「DICT」(Data Technology、Information Technology、Communication Technology)業務(互聯網數據中心(IDC)、資訊與通信科技(ICT)、移動雲、大數據及其他政企應用及信息服務)及雲業務所面臨的競爭及成本風險。
下表列出15間券商對其評級及目標價：
券商│投資評級│目標價(港元)
中銀國際│買入│84.5元
瑞銀│買入│80元
里昂│買入│80元
華泰証券│買入│77.5元
瑞信│跑贏大市│75.4元
中金│跑贏行業│75元
滙豐環球研究│買入│72元->70元
中信証券│買入│72元
星展│買入│71元
花旗│買入│70元
摩根大通│增持│70元
富瑞│買入│64.67元
麥格理│跑贏大市│63.1元
國泰君安証券│增持│61.5元
野村│買入│61元
快手-W ~ 大摩
摩根士丹利發表報告指，快手-W(01024)將於本月底公布今年第二季業績，預料其表現將會好過市場預期，當中商品成交金額(GMV)及毛利估計會令市場有驚喜。
該行預期，集團6月電商GMV按年增長超過30%，且7月初增長進一步加快，主要是受到公司特定因素，例如更高公共領域流量利用率及強勁的流量增長等推動。至於次季基礎情境的毛利率預期按季增長1個百分點，下半年料進一步提高至按季增1.5至2個百分點。大摩維持對快手股份「增持」評級，目標價100元。
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