【心水股貼士】信達生物商業化能力強勁可跑贏行業(271124)

信達生物商業化能力強勁可跑贏行業37.5元至38.2元吸納，跌穿35.5元止蝕，博股價重返40元，再挑戰42元信達生物(01801)於上月底公布2024年第三季業績， 產品收入超過23 億元，同比增長逾40%，第三季度收入超過市場預期，主要由於產品放量超預期。此外，公司於9月底公布匹康奇拜單抗新藥上市申請(NDA)獲得國家藥監局受理，用於中重度銀屑病，並於10 月先後讀出潰瘍性結腸炎和生物製劑經治銀屑病數據。根據合作方禮來業績，第三季信迪利單抗銷售額1.50 億美元，同比增長30%，預計信迪利單抗在國內市場份額保持頭部地位。此外根據公司公告，公司其它主要產品三季度收入亦快速增長。截至10 月公司已獲批11 款產品，新增KRAS G12C抑制劑氟澤雷塞片獲批上市。三季度收入亮眼，公司管線組合日益完備，有望貢獻新的增長動力。匹康奇拜單抗銀屑病適應症提交上市申請，預計匹康奇拜單抗有望最快於2025 年獲批上市，並憑藉其療效和給藥間隔的差異和依從性優勢，將成爲國內銀屑病領域的潛在重磅產品。至於潰瘍性結腸炎II期數據亮眼，匹康奇拜單抗自免適應症有望不斷拓展，及後可關注後續潰瘍性結腸炎適應症的開發進展。在新型降血糖治療藥物GLP1最近問世之前，在沒有便捷、可負擔且有效的治療下，估計內地超重或肥胖症人士當中僅0.1%接受臨床治療。GLP-1的臨床測試結果及正面回饋，料顯著滲透減肥市場及第二型糖尿病市場，該藥在後者已有14%市佔率。信達生物瑪仕度肽料在2034年取得中國GLP-1市場18%的市佔率，基於該藥的三項優勢，包括預期將在明年上半年爲首個雙目標GLP-1藥物獲准用於減肥用途，臨床測試展示良好效用及安全性，以及公司強勁的商業化能力，料信達生物可跑贏行業。信達生物在產品銷售、成本效率提升及海外市場的拓展潛力方面持樂觀態度，值得長線買入。內容僅供參考，不構成投資建議 古天后 利益申報 :筆者為證監會持牌人，於本文章刊登之時，筆者個人或/及其客戶可能隨時買入或賣出相關證券及衍生工具。 免責聲明 : 本網頁純屬個人網誌，一切言論並不構成任何要約、招攬、邀請、誘使或任何建議及推薦。讀者請獨立思考及自行作出投資決定，如因相關言論或文章招致任何損失，概與本網誌或本人無關。 版權聲明:本網站所載的資料（包括但不限於所有文字、數據或其他資料的匯編），除註明外，皆受香港特別行政區政府知識產權署的版權法條例所保護。D's Consultant Limited（包括文章作者）在任何時間皆持有本網站版權所有的權利，包括所有版權利益與其他知識產權。任何人如被發現有任何形式之侵權行為，本網站保留向侵權者索償或提出檢控之權利。詳情請向香港特別行政區政府知識產權署查詢。