【天后煉金術】康方生物今年成功步入商業化

康方生物今年成功步入商業化

今年是中國醫療保健的關鍵一年。在病人流量預期恢復下,重申看好中國醫療行業,康方生物(9926)較早前公布,其自主研發的全球首創雙特異性抗體新藥依沃西(PD -1/VEGF,AK112)於近期獲得國家藥監局藥品審評中心(CDE)授予三項突破性療法認定。

該三項認定分別為AK112聯合化療治療EGFR -TKI耐藥的EGFR突變的局部晚期或轉移性非鱗狀非小細胞肺癌(NSCLC),該研究已於近期完成III期臨床試驗的受試者入組;AK112一線治療PD -L1表達陽性的局部晚期或轉移性NSCLC,該研究目前正在開展III期臨床試驗;AK112聯合多西他賽治療既往PD - (L) 1抑制劑和含鉑化療治療失敗的局部晚期或轉移性NSCLC,是內地目前唯一在PD - (L) 1耐藥的肺癌治療領域獲得突破性療法認定的藥物品種。

目標衝上$50水平

康方生物已由純研發進入商業化階段的生物科技術公司,核心產品包括同類最優(first-in-class)創新藥AK104及AK112,其中前者峰值銷售額預期將達到40億元人民幣,預測將分別於2024及2025年底在中國上市。同時,康方生物與Summit Therapeutics已達成合作夥伴關係,或將於海外市場推出AK112,這項交易是中國生科行業史上最大的一筆交易,認為是對AK112潛力的重大驗證。而5億美元的預付款顯著增強了集團的現金狀況,加快其他管道開發和早期研發工作。預計兩款核心產品及其他項目將推動公司增長強勁,估算未來可達到五年收入複合年增長率60%。 康方不僅在商業化方面有突破,全球化及在研產品進展表現亦理想。康方現價仍處於2021年的較低水平,未完全反映其創新型腫瘤免疫治療藥物Cadonilimab/AK104的商業化成功等因素,預期該藥的銷售提升或成主要催化劑。42至44元水平附近買入,跌穿40元止蝕,上望目標50至55元。

古天后

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Stock Queen 2023年2月16日
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