多間大行為快手護航 現價可收集
3月15日心水股貼士 快手 ***
美國10年期國債孳息率仍然高企，在此情況下，對估值高昂的科技股構成巨大沽壓，而在招股時大受歡迎的快手(01024)，上市初期股價在短期內一度較招股價升逾兩倍，見417元歷史高位，即使最近股價大幅跌整至300元樓下，但仍較招股價錄得逾1.6倍升幅。幸而最近快手經過一輪回調後，估值上已作調整，而不少發表報告為其護航，快手有機會已成功尋底，雖未能即時回復升勢，但已屆可收集水平。
短視頻市場具巨大增長潛力，料用家至2025年花費在短視頻上的時間會增加，由去年26%有望增至2025年的49%，同時用戶人數亦會由目前的8億增加至2025年的10億。快手為中國短視頻的行業領導者，去年11月月活躍用戶達4.81億，去年第三季度每月內容提供者達1.26億，料2024年月活躍用戶增長至7億。相信有關基礎可為公司帶來變現機會，看好公司的廣告和直播帶貨業務的增長前景，料2020至23年收入年複合增長率可達45%，
快手擁有龐大的用戶基礎，未來業務發展多元化，變現能力可提升，預期未來具更多催化劑，包括廣告和電商貨幣化仍未反映。產品組合移至更高利潤和可視性廣告，料可貢獻2022年收入一半等，投資科技、直播電商，以及稀缺性溢價，支持快手具有較進取估值。不少大行均看好其前景，當中較保守的野村給予其目標價333元，而滙豐研究較為進取，給予其目標價400元。
建議於270-280元之間收集，短線操作跌穿上周高位250元先離場觀望，短炒阻力320元，如能重返320元之上靠穩，逐步收復20日線328元，下一目標350元。
古天后
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