中軟國際新興業務將獲提振
7月5日心水股貼士 中軟國際(00354)
中國軟件國際(00354)近日因為受到華為鴻蒙系統及數字化趨勢刺激下，股價走勢強勁，昨日更逆市上升逾13%，反映市場對中國軟件看法愈趨正面，不少大行已調高其投資評級及目標價。當中高盛發表的研究報告表示，中軟國際的產品線擴張及客戶多元化，主要受惠解決方案服務開始見效，加上鴻蒙OS 2在6月推出，客戶基礎增加。此外，集團的IT服務整合趨勢亦帶來支撐。
雖然高盛對華為IT外判業務看法仍有憂慮，並料內地IT服務市場增長溫和，不過對中國軟件看法正面，主要因為其國際業務轉向互聯網IT服務，包括雲服務及大數據等，同時非華為IT外判等亦料可進一步減低來自華為的單一客戶風險。
中軟國際對今年收入指引為按年增長25%至30%，盈利指引為按年增長30%，IT外判的年複合增長率為15%，而新興業務在3年內的年複合增長率為50%至60%。而鴻蒙的貢獻將由單位數在未來增至30至40%。另平安(02318)和騰訊(00700)是潛在的大客戶，在不久的將來會達到1億美元的規模。管理層又預計，未來將有4至5個貢獻超過1億美元的大客戶，以及來自拼多多、美團(03690)和小米(01810)等新客戶的強大潛力。中軟國際是數碼化趨勢的主要受惠者之一，在更好的業務組合下，毛利率將會改善；而鴻蒙操作系統推出，將提振公司新興業務盈利。股價周一急升，建議待股價調整至13.5至14元之間收集，跌穿12.9元止蝕，博股價再穿頂， 首目標18元。
古天后
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