中集安瑞科現水平值得再關注
中集安瑞科(03899)為10月22日專欄見報個股分析,非心水股推介
中集安瑞科(03899)較早前公布,受益於行業需求旺盛以及疫情在全球範圍逐步得到控制,今年第三季新簽訂單按年升34%至47.13億元人民幣(下同),收益按年升41.1%至49.09億元人民幣(下同)。
其中,清潔能源分部的收益上升35.3%,錄得25.34億元。化工環境分部的收益升114.6%,錄得9.68億元。液態食品分部的收益跌11.6%,錄得9.23億元,主要因去同期有項目提前終止並在當期確認了相應的收入,為一次性正面收入影響。今年首九個月,錄得收益共128.49億元,按年升46%。新簽訂單錄得139.16億元,按年升44.9%。
不過預期因供應缺口收窄,亞洲液化天然氣價格在冬季後將大幅回落。而中集安瑞科在2022財年清潔能源業務新訂單將恢復增長。由於積存訂單組合改善,料毛利率可溫和擴張。集團的淨利潤率表現穩健,不過毛利率由於美元疲弱及成本上升而受壓,幸而液化天然氣(LNG)價格上升創造短期設備需求,料清潔能源業務於今年第四季的收入會按季增加,可帶動集團整體的收入亦按季上升。
集團首九個月收入增表維持強勁,按年升46%,遠高於市場預期,而近日股價卻因為市場憂慮液化天然氣價格上升,限制其清潔能源板塊新訂單增長下,反而回調了超過一成,至100日線附近找得支持,重上10元水平後,昨日再回落至10日線及20日線附近,現水平具一定值博率,可重新關注。現價買入,博重返10元企穩再挑戰12元,跌穿9元止蝕。
古天后
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