【心水股貼士】中電信估值有望提升

中電信估值有望提升

中電信(00728)為3月4日專欄見報個股分析,非心水股推介

中電信(00728)將於本月中公布2021年度業績,由於中電信EBITDA利潤率壓力由2021年首九個月起持續,即使其去年A股上市後的融資成本料降低,亦未能完全抵銷,預期是次業績公布不會有太大經喜。

不過中電信早前公佈5G正式進入商用階段,憧憬未來5G上客用戶逐步增加有利每月付費用戶收益進一步提升,集團有望追落後。年底促銷底導致內地電訊商服務收入增長放緩,去年第四季服務收入預期增長5.9%,對比第三季增幅為7.2%;移動服務收入預料增長1.8%,亦低於第三季的3%。中電信截至2022年1月為第二大住宅寬頻供應商(33.5%),對於中電信的元宇宙發展,目前仍處於初期階段,僅溫和看好。今年內地電訊行業的資本支出將按年增長6.3%,自5G推出以來,當局對5G資本支出的立場保持為「適當提前」不變,認為5G應用要提升,才可帶動5G網絡部署加速。

集團業務具防守性,經營數據理想,全年增長料強勁。隨着國家不斷推進5G網絡建設,有利集團業務增長。集團一向派息不俗,現價股息率逾4厘。集團去年8月成功回A,融資渠道擴闊,目前H股較A股有折讓,對估值有提升作用,是中資電訊股首選。可於3元附近買入,跌穿2.9元止蝕,上望目標3.2至3.5元。

古天后

利益申報 :

筆者為證監會持牌人,於本文章刊登之時,筆者個人或/及其客戶可能隨時買入或賣出相關證券及衍生工具。

免責聲明 : 

本網頁純屬個人網誌,一切言論並不構成任何要約、招攬、邀請、誘使或任何建議及推薦。讀者請獨立思考及自行作出投資決定,如因相關言論或文章招致任何損失,概與本網誌或本人無關。

版權聲明:

本網站所載的資料(包括但不限於所有文字、數據或其他資料的匯編),除註明外,皆受香港特別行政區政府知識產權署的版權法條例所保護。D's Consultant Limited(包括文章作者)在任何時間皆持有本網站版權所有的權利,包括所有版權利益與其他知識產權。任何人如被發現有任何形式之侵權行為,本網站保留向侵權者索償或提出檢控之權利。詳情請向香港特別行政區政府知識產權署查詢。

Stock Queen 2022年3月3日
分享這個貼文
標籤
封存
【心水股貼士】中電信A股IPO後令H股更吸引