內地電動車行業跑贏 留意龍頭比亞迪
比亞迪(01211)為7月28日星島日報專欄個股分析，非心水股貼士
根據內地統計局指，汽車行業增加值上半年同比增長近22%，中國汽車保有量仍落後發達國家，相信潛力比較大。而全年汽車總產銷量有望實現小幅增長，態勢總體向好，新能源汽車的產銷量將實現高速增長，預計達到200萬輛左右。加上在監管及政策風暴下，新能源汽車料受影響有限，主要是減碳排為國家重要目標及政策，新能源汽車不單不受政策影響，反而得到政策支持。
比亞迪(01211)一直是內地新能源汽車行業先行者及領導者，雖然投資者曾憂慮次季或上半年汽車股將面臨利潤及盈利壓力，主要因為期內芯片短缺、原料成本上升及競爭加劇等。不過自5月13日以來代工商已平均反彈46%，而長汽(02333)早前曾發盈喜後股價上行，反映市場已消化次季或上半年汽車行業的業績弱勢。
而較早前Tesla預期其汽車生產組合方面，鐵電池及鎳電池比例將邁向2：1，認為鎳/鈷電池儲備帶來了限制，而比亞迪管理層亦與吉林省領導會面，並宣布投資100億元人民幣於一汽福士旁邊的廠房增加新電池產能。比亞迪在相關趨勢下較吸引，主要因為公司在刀片電池技術上具領導地位，加上公司正加快LFP產能，定位針對外部銷售的產品，估計公司刀片LFP產能到今年底將增至75吉瓦時，按年升275%。
摩通曾發表報告預計比亞迪上半年10億人民幣，假如撇除口罩業務的一次性收益、按年增約9%，相信市場將聚焦於公司核心業務，並料將於下半年有所加快，主要受惠新能源汽車銷售增長等，而潛在獲得電池訂單等亦會令氣氛有改善。在近日港股大幅調整下，比亞迪股價亦有所調整，不過在200元水有不俗支持，不妨在200-210元水平收集，以190元為止蝕參考，上周首目標250元。
古天后
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