【心水股貼士】小米前景理想收集作中線投資

小米前景理想收集作中線投資

小米集團(01810)為7月21日星島日報專欄見報推介,並非心水股貼士

調查機構Canalys發表的報告指,今年第二季全球智能手機出貨量升12%,主要受惠疫苗在全球推出,經濟及市民新常態亦逐步成形,期內三星市佔率排第一,達19%,出貨量按年升15%,而小米(01810)首次躋身全球第二位,市佔率17%,出貨量按年升83%。而蘋果(AAPL.US) 則以14%市佔率屈居第三,出貨量僅按年升1%。

分析認為小米海外業務增長快速,其中拉丁美洲的出貨量升逾300%,非洲升150%,而西歐則升50%,隨著公司增長及演變,小米的商業模式正由行業挑戰者轉為參與者,並有採取措施與渠道夥伴整合,同時小心管理公開市場的舊庫存。不過與三星及蘋果比較,小米的平均銷售單價分別低40%及75%,所以小米今年其中主要目標是要提升高端設備的銷售。小米亦積極拓展實體店小米之家網絡,日前集團宣布將於內蒙多個城市同時開設16間小米之家,而小米之家目前已於浙江省、江蘇省、安徽省、山西省、河南省實現縣級全覆蓋。

而在電動車領域方面,小米亦有部署,而內地電動車領域的先驅比亞迪(01211),和小米一直有著很好的合作關系。在未來的汽車業務上,比亞迪也將支持小米在汽車領域的發展,不僅是支持,比亞迪也願意和小米在汽車領域合作,並且正在洽談一些項目。另一方面,為對應全球芯片供應短缺問題,小米目前正招募團隊,進軍手機芯片市場,而公司現在正與相關IP供應商在進行授觀談判。小米最終目的肯定是做手機芯片,但第一顆芯片也許不會是手機芯片,而是先從周邊芯片入手。

小米首季業務表現強勁,並超出市場預期,收入按年增55%。智能手機業務收入按年增70%,主因付運量按年增69%至4,940萬部,物聯網收入亦按年反彈41%。基於供應短缺情況下,集團毛利率錄18.4%創新高,經調整EBIT率為8.7%,主因折扣減少所致,經調整純利按年大增164%至61億元人民幣。小米前景理想,可收集作中線投資。

古天后

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Stock Queen 2021年7月20日
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【心水股貼士】小米估值基礎可獲上調