建材需求被釋放 或成馬鋼股價催化劑
12月13日心水股貼士 馬鞍山鋼鐵(00323)
馬鞍山鋼鐵股份(00323)公布9月止首三季度，實現營業收入858.16億人民幣(下同)，按年增加47.4%。錄得純利65.27億元，增長319.1%，每股收益84.76分。單計第三季度，營業收入289.52億元，增加39.3%。錄得純利18.83億元，增長152.8%，每股收益24.46分。馬鋼業績表現理想，主要受惠於鋼材價格上漲，及銷售量增加所致。
集團加大科研投入力度，研發費用按年勁升221.51%，從而擴大新產品開發量。單就上半年計算，累計開發各類新產品68萬餘噸，毛利總額逾5.2億元，創出新產品歷史最好水平。430MPa級極限規格重型熱軋H型鋼等六項新產品已經國內首發；能源用鋼進入國內第一梯隊；風電用鋼累計銷售9.87萬噸，實現新突破；W400以上高牌號硅鋼新產品產銷量達5.87萬噸；鋁硅鍍層家電板佔國內市場份額40%以上。
管理層表示，在國家要求壓減粗鋼產量的大環境下，集團確保日產4.2萬噸鐵；鋼產優化運行、組產計劃，集中批量組產、錯峰生產等方式，加快推進長材、長江鋼鐵、合肥公司智控中心項目建設，力爭年內盡早上線，以及智慧製造一期項目接入產線。
由於下半年內地鋼鐵生產限制仍然嚴格，在基礎設施投資加速的支持下；加上鐵礦石價格疲軟，旺季的利潤料進一步擴大，馬鋼的銷售量及平均價格持續增加將利好盈利表現，預計未來三年的盈利年均複合增長率逾三成。早前被壓抑的建築材料需求將在明年第一季因流動性改善而釋放，再加上最近人行下調存款準備金率和社會融資復甦，可能會導致建築活動在明年初反彈，或成股價短期的催化劑。現價買入，跌穿2.8止蝕，目標3.5元。
古天后
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