敏實電池盒業務迎來增長爆發期
1月19日心水股貼士 敏實集團(00425)
敏實集團(00425)就收入而言，敏實將成為全球最大的電池盒公司之一，其平衡的客戶組合和全球佈局，料其可維持毛利率在較佳水平。敏實目前估值較A股上市同業折讓逾50%，甚為不合理，因為其新能源車零件等業務對總收入的貢獻與同行一致。未來潛在的股價催化劑包括新的訂單公告、芯片短缺緩解、鋁價下跌以及發行A股於科創板上市的進展。
敏實集團為全球領先汽車零件製造商，產品包括汽車裝飾條、汽車裝飾件、車身結構件、行李架、電池盒及其他零部件，電動車客戶眾多，隨電動車日漸普及，其電池盒業務有望迎來爆發增長期。截至2021年6月底止中期業績，敏實錄得營業額66.6億元(人民幣，下同)，按年升37.3%；純利9.01億元，按年升143.7%。儘管集團上半年收入和純利低於2020年下半年水平，主要受累全球半導體短缺及商品成本增加，但計及這些不利因素後，去年中期表現仍勝市場預期。
敏實今年以來股價表現較同業跑輸10%至20%，隨着芯片短缺情況改善和貿易緊張局勢可能緩解的有利消息，有望追落後。此外，鋁價自10月中高位以來已經調整15%，亦將支持敏實的利潤率持續恢復到2022年，有利市場投資情緒。
集團在手定單充裕，預計去年電池盒業務收入有望錄得理想增長，今明兩年將突破20億及40億元，配合集團正申請歸A於上海科創板上市，倘成事分拆有助提升估值空間，前景看俏。現價買入， 跌穿35元，50日線止蝕，博企穩10日線後重上38至40元。
古天后
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