海爾智家保持穩中增長勢頭
海爾智家(06690)為12月6日見報個股分析，非心水股貼士
海爾智家(06690)較早前公布截至9月底止第三季度報告，按中國會計準則，實現營業收入628.91億人民幣(下同)，按年增加8.6%。錄得歸屬股東淨利潤37.17億元，增長20.3%，每股收益40分。今年首三季度，累計營業收入1,847.49億元，增加8.9%。錄得淨利潤116.66億元，增長17.3%，每股收益1.25元。
雖然首三季市場一直吹逆風，但公司以其高端化戰略繼續支持內地及海外市場增長。高端品牌建設持續深化，各業務內銷市場份額穩步增長。公司不斷強化卡薩帝品牌前置類產品布局，加速拓展線下賣場、KA及家居建材渠道等多層級觸點，推動品牌競爭力與市場份額進一步提升。
海爾智家無懼宏觀環境擾動，海外本土化供應鏈優勢盡顯。受益於其人單合一機制及“研發—制造—營銷”三位一體的高效本土化供應鏈運營模式，在全球通脹高企與零部件短缺環境下，報告期內公司海外業務（同比+8.7%）仍繼續保持穩增態勢，其中高端產品增長表現亮眼。拆分市場來看，在歐美及澳新等成熟市場中，公司高端品牌銷售同比增速在30%-55%；在南亞、東南亞及日本等新興市場中，隨著高端化轉型的持續推進，公司品牌份額在保持當地市場首位的同時進一步提升。基於公司對海外收購品牌良好的產業整合與渠道互通效應，以及高端創牌戰略下，卡薩帝品牌全球化布局逐步完善，公司海外業務營收有望持續顯著增長。
公司銷售業績延續高增的勢頭，得益於其從產品研發到品牌推廣等一系列完備的結構化布局，同時公司在逐漸加大對其銷售渠道數碼化轉型力度，加快下遊終端市場的全渠道融合，實現了渠道管理成本的大幅降低，與運營效率顯著提升，季度業績期內內公司銷售費用率同比下降0.48pct至14.88%。此外，用戶體驗的提升促使下遊客戶粘性不斷增強。隨著數碼化賦能理念的貫徹，銷售渠道進一步優化，隨著原材料價格的逐步回落，成本壓力不斷釋放下，盈利能力預計將保持穩中增長勢頭。25元水平買入，如失守50日線23.5止蝕，博完成調整後，再挑戰250日線26.3元，升穿下一目標可見28元。
古天后
利益申報 :
筆者為證監會持牌人，於本文章刊登之時，筆者個人或/及其客戶可能隨時買入或賣出相關證券及衍生工具。
免責聲明 :
本網頁純屬個人網誌，一切言論並不構成任何要約、招攬、邀請、誘使或任何建議及推薦。讀者請獨立思考及自行作出投資決定，如因相關言論或文章招致任何損失，概與本網誌或本人無關。
版權聲明:
本網站所載的資料（包括但不限於所有文字、數據或其他資料的匯編），除註明外，皆受香港特別行政區政府知識產權署的版權法條例所保護。D's Consultant Limited（包括文章作者）在任何時間皆持有本網站版權所有的權利，包括所有版權利益與其他知識產權。任何人如被發現有任何形式之侵權行為，本網站保留向侵權者索償或提出檢控之權利。詳情請向香港特別行政區政府知識產權署查詢。