海爾智家逆勢維持長可收集
海爾智家(06690)為11月2日專欄見報個股分析，非心水股貼士
海爾智家(06690)公布9月止第三季度報告，按中國會計準則，實現營業收入628.91億人民幣(下同)，按年增加8.6%。錄得歸屬股東淨利潤37.17億元，增長20.3%，每股收益40分。今年首三季度，累計營業收入1,847.49億元，增加8.9%。錄得淨利潤116.66億元，增長17.3%，每股收益1.25元。
從本次業績公布，以主營業務來看，可見海爾智家國內市場經營穩健，主營產品表現理想，新興品類快速增長，而卡卡薩帝持續引領，渠道多維開拓賦能。卡薩帝高端市場龍頭地位穩固，據GFK數據，冰箱、洗衣機在萬元以上市場占有率分別達38.6%、79.4%，1.5萬元以上的空調市場份額達31.2%；加速開拓商場、家居建材及下沈渠道把握增量機會，通過三翼鳥場景品牌加速觸點網絡布局。
另一方面，海外市場增速亦令人鼓舞，高端化持續推進。2022年前三季度公司海外業務同比增長8.7%，發力高能效產品、熱泵、嵌入式品類，其中高端業務增速亮麗，美洲GEA/ 歐洲Haier/ 澳洲FPA/ 澳洲Haier高端市場業務本幣收入增長， 分別達到三成至五成以上，此外卡薩帝品牌積極布局南亞、東南亞、歐洲等市場，開啟海外業務新增長渠道。
而集團進行數碼化降低成本及提升效益，產品結構亦持續優化，產品競爭力大大提高。其中數碼化研發平台縮短30%設計周期，營銷資源精準投放，打通產銷環節，園內物流提效30%，供應商間接服務優化為系統直接服務。綜合影響下凈利率為5.91%，同比提升0.55%。
海爾智家高端業務持續擴張，推動“高端品牌、場景品牌、生態品牌”三級品牌戰略升級。數碼化轉型提升效率，在不斷變化的外部環境下前瞻性布局、優化海外市場結構，探索新增長極，全球協同逆勢增長。在估值低殘下，現價值得收集作中長線投資。現價買入，不跌穿19元持有，上望初步目標22至24元，中線目標26元。
古天后
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