【心水股貼士】港鐵業績勝預期現價可收集

港鐵業績勝預期現價可收集

港鐵(00066)為3月15日專欄見報個股分析,非心水股推介

港鐵(00066)上周公布去年業績,總收入按年升11%至472.02億元,高於市場預測上限的458.72億元,虧轉盈賺95.52億元,對上年度同期蝕48.09億元;每股盈利1.55元。派每股末期息1.02元,對上年度同期派0.98元;全年共派1.27元,按年增加3.3%。

雖然在疫情反覆下,港鐵今年面對挑戰,受本港防疫措施收緊及公司推出新一輪租務減免,但相信鐵路業務在防疫限制放寬後即時正常化。香港去年疫情形勢一度穩定,去年下半年本地客流量恢復至2019年約90%水平,不過推動經營槓桿下,令下半年營運支出高於預期,按年增長6.5%,蠶食上半年約6%的減幅。去年車站商務收入按年跌2%,當中租金收入的下跌大部分被強勁廣告收入所抵銷。

港鐵指,去年過境口岸繼續關閉,導致來港過境服務班次及乘客量銳減,影響車費及租金收入,但年內物業利潤表現強勁,本地鐵路網絡營運表現亦穩定,展望今年,疫情將繼續帶來不確定性,同時預期沙中綫紅磡至金鐘段將於6月至7月通車。

另一方面,港鐵預計今年「日出康城」第十期(LP10)、「港島南岸」第一期(晉環)及第二期(揚海)的利潤將入賬,推售計劃方面,預期何文田站第二期、「日出康城」第十一期及「港島南岸」第四期在年內推出,可支撐今年基本利潤表現。港鐵又透露,將開展北環線及洪水橋站項目,預期在港府北部都會區規劃中發揮關鍵作用。

古天后

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Stock Queen 2022年3月14日
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