碧服積極整合收購項目以優化資產負債表
5月10日心水股胋士 碧桂園服務(06098)
有內媒報道，碧桂園(02007) 於福州全市範圍所有項目監管賬戶一度被凍結，未經審批不得出款。碧桂園回應稱，其參股的福州某項目產生了客訴，福州住建局為督促該項目各股東妥善解決問題，對項目公司股東臨時採取了適當加強監管措施，目前涉及項目事宜已妥善解決，相關監管措施已解除。不過系內股份包括碧桂園服務(06098)，兩股沽壓昨日較同業大，不過卻為長線投資者提供了低吸機會。
碧桂園服務作為內地領先的物管和社區服務提供商的地位，在內地擁有良好的品牌知名度和多元化的業務，以及有很大佔比的經常性收益，因此能保持保持強勁流動性和低債務槓桿率的預期。碧桂園服務堅持原有發展戰略、雖然集團去年受到併購拖累，公司的應收賬款大增197.1%，故公司今年放緩收購步伐，強調要控制收賬款；公司今年的收入及純利目標分別為50%及40%增長，並維持在2025年達致1,000億元人民幣收入目標。
公司略調整業務分拆至基礎物業500億人民幣、社區增值服務300億人民幣、城市服務150億人民幣、商業營運100億人民幣。2022年公司將賬款回收工作提升至重要高度、配合相關流程指導和嚴格考核指標，同時積極推動被收併購公司的經營整合，以期優化資產負債表。在完成一些大宗交易後，碧桂園服務通過併購進行的擴張將在2022年放緩，不過其項目管線充足，在2021-2024年間在管建築面積30%的複合年增長率預測。現價買入，跌穿24元止蝕，上望首標30元，中線目標40元。
古天后
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