萬洲現估值仍具吸引力
萬洲國際(00288)為5月4日專欄見報個股分析，非心水股貼士
萬洲國際(00288)公布截至去年12月底止全年業績，2021年生物公允價值調整前純利達10.43億美元(下同)，按年升7.2%；每股盈利7.37仙。派每股末期息0.14港元，計同中期息0.05港元，全年派每股0.19港元。
萬洲首季經營利潤6.42億美元，按年增長28.1%，高過預期，主要由於美國業務利潤高過預期；純利5.79億美元，升13.3%；收入跌0.8%至65.55億美元。展望未來，萬洲預計中國和美國之肉製品業務單位盈利將保持在接近歷史高位的水平；管理層目標中國及美國的肉製品經營利潤率於今年餘下時間按年有所改善。集團中國包裝肉及新鮮肉業務受惠於低成本的庫存，不過美國業務則要面對成本上升帶來的挑戰，但萬洲可以透過加價將成本上升的情況轉嫁至消費者。
萬洲管理層對今年整體業務的前景和美國業務的復甦仍然充滿信心，公司首季包裝肉類的利潤率達到歷史高點，料在原材料成本壓力下，全年的利潤率仍應高於歷史水平。而上游業務第二季和第三季的利潤率亦料會增加，中國業務料保持穩健。而萬洲現價預測市盈率不足7倍，現估值仍具吸引力。現價買入，跌穿5.1元止蝕，上望目標5.8元，成功升穿此水平，可望挑戰6元。
古天后
利益申報 :
筆者為證監會持牌人，於本文章刊登之時，筆者個人或/及其客戶可能隨時買入或賣出相關證券及衍生工具。
免責聲明 :
本網頁純屬個人網誌，一切言論並不構成任何要約、招攬、邀請、誘使或任何建議及推薦。讀者請獨立思考及自行作出投資決定，如因相關言論或文章招致任何損失，概與本網誌或本人無關。
版權聲明:
本網站所載的資料（包括但不限於所有文字、數據或其他資料的匯編），除註明外，皆受香港特別行政區政府知識產權署的版權法條例所保護。D's Consultant Limited（包括文章作者）在任何時間皆持有本網站版權所有的權利，包括所有版權利益與其他知識產權。任何人如被發現有任何形式之侵權行為，本網站保留向侵權者索償或提出檢控之權利。詳情請向香港特別行政區政府知識產權署查詢。