龍源電力為多間大行首選港股之一
龍源電力(00916)為中線收集股份，及4月26日見報專欄個股分析。
龍源電力(00916)上月底公布2021年度業績，收入371.95億人民幣(下同)，按年增加29.7%。錄得純利61.59億元，增長30.3%，每股盈利76.63分。末期息派14.7分。龍源去年在扣除一次性項目後的核心盈利按年升21%，符合市場預期，雖然聯營煤電業務因成本上漲錄得虧損，但受惠於風電產能按年升6%及發電設備使用率上升，整體業績表現不俗。龍源今年經營環境改善，受惠風力渦輪機成本下降，同時電價市場化將允許綠色能源收取更高電費，強化龍源等可再生能源營運商的回報。
集團新的風力發電機效益較五年前安裝的增加30%，有助進一步提升利用小時。另外，人行牽頭金融機構支持龍源及可再生能源開發商，通過發行綠色債券降低債務融資成本，預期集團債務成本在去年下降30個基點後，可能會進一步下降。
龍源A股上市於今年1月24日完成，A股同業一般較H股股價有溢價，意味A股對獲母公司潛在注入資產，或集資提振產能增長有更好的價值計入。就餘下再生能源補貼金額達成協議或有利股價。
在相關板塊公布業績後，大部份大行均對中國風電及太陽能電場營運商的正面看法，主因今年的產能增長加快，而補貼收款改善及直接電力銷售電價增加，料可成新的催化劑。而龍源電力更是多間大行，包括摩根大通、滙豐研究、里昂及星展等，今年內首選行業股及首選港股之一。可於15元水平收集，跌穿14元止蝕，博反彈重上16-17元，中長線目標19-20元。
古天后
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