【古天后日誌】 AI基建股再受捧 港股又備受冷落(080926).docx

AI基建股再受捧 港股又備受冷落 9月8日，大致天晴，日間天氣酷熱。美股噚晩假期休市，市場仍關注美債息及利率去向，不過今早納指期貨做好，不少AI產業鏈股份再受追捧。本周美國除公布重要通脹數據，數據將對FOMC下周議息極為重要之外；美國財政部本周三擬公布將於次日進行債券回購計劃細節，規模至少係原定計劃兩倍，甚至有可能達到原計劃三到五倍，回購計劃決定將直接影響長債息走勢。 港股本周開局出師不利，恒生指數甫開即反覆向下，盤中一度跌287點，低見25362，一口氣跌穿10日線(現25480、期25405)及20日(現25503，期25449)，收市跌237點，報25413，成交額2096億，北水重新錄得淨流入，但只有12.75億元。雖然中國財政部向多家內銀內銀集體注資，但內銀股及內險股偏軟，資金流向部份AI產業鏈相關股份。至夜期時段延續弱勢，在美股假期休市下，夜期幾乎由頭跌至尾，進一步跌穿5日線(現25384，期25326)，報收25254，今早黑期則於25300水平徘徊，料今早港股低開。 內地銀行獲大規模注資，對資本充足率實質利好，但注資改善嘅係核心一級資本，並非信用需求，特別國債本定為約3000億元人民幣級別，最後實際集資只有約2500億元人民幣，第二輪注資低過預期。目前中美國債息差約3厘，人民幣政策偏強，預期借貸需求相對弱，對銀行嚟講實際上並非好事。至於AI基建股再受追捧，日韓台等股市再抬頭，令港股備受冷落，再次進入捱打狀態。 雖然港股暫時仍處於上落市格局，一直於幾條移動平均線之間上落，但今日或再度下試100日線(現25215，期25166)及50日線(現25060，期25082)尋找支持。目前恒生指數日線保力加通道底部處於25127，剛好為50日線及100日線附近，一旦跌穿25000重要支持，料港股或向下突破，考驗24800/24500支持。留意本周美國將公布重要通脹數據CPI及PPI，對下周聯儲局議息有重大影響，暫時資金仍然審慎，或對議息結果公布後再作部署。