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【心水股貼士】內地AI掘起重新關注百度(280125)
古天后炒股日記
【心水股貼士】內地AI掘起重新關注百度(280125)
古天后日誌
內地AI掘起重新關注百度待回調至82至83元買入,穿80元止蝕,上望目標90元百度於第四季的在線營銷業務及廣告業務仍承壓,不過期待觸底後,AI 商業化助力在2025 年逐步企穩回升。百度超過20%的搜索結果頁面已融入AI 生成內容。後續廣告業務有望逐步回升,主要因AI 問答、AI搜索商業化變現模式的探索。包括加大筆記、短視頻等多元營銷場景,有望在商業模式方面實現創新。筆記營銷等商業產品逐步嘗試中,百度AI 爲用戶精準匹配需求的筆記信息,藉助豐富轉化組件帶來商業契機增量。用戶內容消費領域拓展,百度預計將在視頻信息流、短劇頻道、搜索專題和搜索合集等多場景廣泛引入優質營銷內容。至於AI智能體應用擴張,助力商家高效服務客戶。百度平台上的商家智能體已實現全天候在線服務。另一方面,非在線營銷業務,以雲業務增長勢頭較理想,百度文庫AI 功能吸引大量用戶付費。預計24年第四季百度核心的非在線營銷業務收入93.2 億元,同比增長12.3%,其中,根據新浪科技報道,截至24 年12 月底,百度文庫AI功能月活躍用戶已突破9000 萬,僅次於chatgpt 居全球第二。百度文庫變現能力持續提升,付費用戶數量和付費率均顯著增長,截至24 年底付費用戶突破4000 萬。預期25 年百度雲業務將持續較快增長。隨着AI 技術快速發展,企業對GPU 資源的消耗量顯著提升,對百度雲業務的需求有望繼續攀升。百度AI 領域競爭力持續,多元化佈局發展。與上一版本相比,信息抽取效果整體提升6%,並新增7 個實用的OCR基礎模型,進一步發揮文心一言的語言理解優勢。百度的AI 智能眼鏡爲全球首款搭載中文大模型的原生AI 眼鏡,以強大的AI 性能和輕巧的設計爲特點,實現功能全面性與佩戴舒適性的結合,有望拓展小度在軟硬件一體化智能領域的佈局。在24年第四季公司退出極越導致部分爲極越提供的智能駕駛服務停止、一次性員工善後費用支出及潛在的壞賬影響,同時公司將長期投入資源研發AI 和自動駕駛等前沿技術,廣告業務仍處於觸底階段。近期百度文庫AI 付費用戶數創新高,百度AI 仍具備較強競爭力,蘿蔔快跑有望持續擴展,對估值的正向作用或逐步體現。內容僅供參考,不構成投資建議 古天后 利益申報 :筆者為證監會持牌人,於本文章刊登之時,筆者個人或/及其客戶可能隨時買入或賣出相關證券及衍生工具。 免責聲明 : 本網頁純屬個人網誌,一切言論並不構成任何要約、招攬、邀請、誘使或任何建議及推薦。讀者請獨立思考及自行作出投資決定,如因相關言論或文章招致任何損失,概與本網誌或本人無關。 版權聲明:本網站所載的資料(包括但不限於所有文字、數據或其他資料的匯編),除註明外,皆受香港特別行政區政府知識產權署的版權法條例所保護。D's Consultant Limited(包括文章作者)在任何時間皆持有本網站版權所有的權利,包括所有版權利益與其他知識產權。任何人如被發現有任何形式之侵權行為,本網站保留向侵權者索償或提出檢控之權利。詳情請向香港特別行政區政府知識產權署查詢。
Stock Queen
2025年1月27日
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