ASM太平洋現價已值博
11月9日心水股貼士 ASM太平洋(00522)
ASM太平洋(00522)上月底公布截至今年9月底止首三季業績，營業額157.47億元，按年升51.5%。純利22.56億元，按年升263.2%；每股盈利5.49元。集團第三季業績較預期理想，收入超出公司增長指引的上限，毛利率按季持平於40.6%，符合預期。
公司增長指引的上限，主要來自半導體及SMT業務的收入大幅增長所推動。隨著戰略舉措實施、產品組合調整及成本控制，毛利率可持續改進。ASM太平洋第四季銷售額指引介乎7.2億至7.7億美元，比市場普遍預期高出6%，雖然管理層的指引反映出按年強勁增長的預期，但在連續基礎上指引較第三季有所下降，預視半導體及SMT業務可能放緩。
雖然預期ASM太平洋今年第四季和明年盈利增長勢頭會有所減弱，但由於破紀錄的高收入、營運利潤、每股盈利目前看來是可持續增長的趨勢，因此相信不等於是衰退信號。對於ASM太平洋收購汽車攝像頭設備商Automation Engineering(AEi)，對公司將產品線從現有市場擴展到新市場的戰略舉措，具有積極意義。由於營運支出控制較佳，對收入疲弱(尤其是智能手機需求)有所彌補。
業績公布前後，股價一度下試80元水平，但在該水平找得支持，之前調整已反映第四季增長勢頭減弱，現價可以收集，博股價見底回升，下行風險有限，大行目標價大多維持110元或以上，具一定值博率。現價買入，穿80元止蝕，上望首目標90元。
古天后
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