<html><head><meta content="text/html; charset=UTF-8" http-equiv="content-type"><style type="text/css">@import url(https://themes.googleusercontent.com/fonts/css?kit=1BVhQjsg_ddXeTZ1N5YwRA);ol{margin:0;padding:0}table td,table th{padding:0}.c1{color:#000000;font-weight:400;text-decoration:none;vertical-align:baseline;font-size:12pt;font-family:"Aptos";font-style:normal}.c0{padding-top:0pt;padding-bottom:8pt;line-height:1.1583333333333334;text-align:left;height:12pt}.c2{padding-top:0pt;padding-bottom:8pt;line-height:1.1583333333333334;text-align:left}.c3{background-color:#ffffff;max-width:415.3pt;padding:72pt 90pt 72pt 90pt}.title{padding-top:0pt;color:#000000;font-size:28pt;padding-bottom:4pt;font-family:"Play";line-height:1.0;text-align:center}.subtitle{padding-top:0pt;color:#595959;font-size:14pt;padding-bottom:8pt;font-family:"Play";line-height:1.1583333333333334;text-align:center}li{color:#000000;font-size:12pt;font-family:"Aptos"}p{margin:0;color:#000000;font-size:12pt;font-family:"Aptos"}h1{padding-top:24pt;color:#0f4761;font-size:24pt;padding-bottom:4pt;font-family:"Play";line-height:1.1583333333333334;page-break-after:avoid;text-align:left}h2{padding-top:8pt;color:#0f4761;font-size:20pt;padding-bottom:4pt;font-family:"Play";line-height:1.1583333333333334;page-break-after:avoid;text-align:left}h3{padding-top:8pt;color:#0f4761;font-size:16pt;padding-bottom:2pt;font-family:"Aptos";line-height:1.1583333333333334;page-break-after:avoid;text-align:left}h4{padding-top:8pt;color:#0f4761;font-size:14pt;padding-bottom:2pt;font-family:"Aptos";line-height:1.1583333333333334;page-break-after:avoid;text-align:left}h5{padding-top:4pt;color:#0f4761;font-size:12pt;padding-bottom:2pt;font-family:"Aptos";line-height:1.1583333333333334;page-break-after:avoid;text-align:left}h6{padding-top:2pt;color:#595959;font-size:12pt;padding-bottom:0pt;font-family:"Aptos";line-height:1.1583333333333334;page-break-after:avoid;text-align:left}</style></head><body class="c3 doc-content"><p class="c2"><span class="c1">金山軟件AI商業化穩步推進</span></p><p class="c2"><span class="c1">股價支持位為29元,企穩30元可望挑戰32元</span></p><p class="c2"><span class="c1">金山軟件(03888)獲投行調高目標價及盈利預測,主要考慮到行業估值中樞修復因為其遊戲業務表現超預期。有投行預計集團第三季度遊戲業務收入將達15.4億元,同比增長60%,環比增長20%,主要受惠於旗艦IP《劍網3》和二次元遊戲《塵白禁區》的亮眼貢獻。於6月13日,《劍網3無界》全平台公測上線,自此《劍網3》實現了PC旗艦端、筆記本極速端、移動互通端三端數據繼承互通。據官方公衆號,全平台戰略爲《劍網3》IP帶來了強勁的用戶新增和回流,公測首月月活用戶突破千萬,日活較《劍網3無界》上線前翻三倍;回歸老用戶在月活用戶中佔比高達60%,沉寂老用戶的回歸進一步提升了旗艦IP長線運營的基線。</span></p><p class="c0"><span class="c1"></span></p><p class="c2"><span class="c1">此外,公司於8月29日舉辦《劍網3》十五週年慶典,公佈了新戰略、新資料片、新門派等更新內容,計劃於2025年推出《劍網3》旗艦端開發版,以旗艦版畫質和強力優化效果爲主打方向,優先提升PC運行效率。二次元遊戲方面,《塵白禁區》於7月11日上線週年慶版本,推出多種全新玩法,上線當天在iOS暢銷榜排名躍升至第9名。展望全年,受惠《劍網3》多端版本及《塵白禁區》的出色表現,預計遊戲業務收入有望實現29%的同比增長。</span></p><p class="c0"><span class="c1"></span></p><p class="c2"><span class="c1">同時有投行預計金山軟件第三季度辦公業務收入將同比增長11%至12.1億元,環比提速,主要因機構業務同比增速有所修復,國產化訂單趨勢波動與純訂閱轉型帶來的短期擾動正逐步消化。10月8日,基於HarmonyOS NEXT的WPS鴻蒙版正式開始公測;隨着HarmonyOS Next的市場影響力不斷增強,可看好WPS與其深度結合後,在國產辦公軟件領域的進一步鞏固生態地位、打開市場空間的機遇。</span></p><p class="c0"><span class="c1"></span></p><p class="c2"><span class="c1">AI方面,金山辦公已於2024年7月升級AI戰略,發佈WPS AI 2.0。面向個人用戶,推出寫作、閱讀、數據及設計四個全新AI辦公助手。面向企業客戶,發佈WPS AI企業版,集成了AI Hub(智能基座)、AI Docs(智能文檔庫)和Copilot Pro(企業智慧助理)三大核心模塊。面向黨政客戶,推出金山政務辦公模型,基於此發佈WPS AI 政務版。公司AI佈局穩步推進,積極其商業化持續兌現。</span></p><p class="c0"><span class="c1"></span></p><p class="c2"><span class="c1">內容僅供參考,不構成投資建議</span></p></body></html>