Administrator 【大行報告】海爾智家全球化推動增長(060525).docx 海爾智家全球化推動增長 22-23元買入，料21元有支持，企23元，上望目標25-26，下一目標28元，穿21元止 海爾智家(06690)公布2025年第一季營業收入791億元，同比增長10.06%；歸母凈利潤54.87億元，同比增長15.09%；扣非後凈利潤53.64億元，同比長15.61%。2024年12月通過表決權委託方式控制優瑾(上海)，2025年3月，完成收購卡奧斯模具(青島)，以上交易... 2025年5月2日
Administrator 【大行報告】理想汽車有望保持較佳盈利水平(020525).docx 理想汽車有望保持較佳盈利水平 90元料有支持，90-95元買入，目標100/110元，穿90元止蝕 理想汽車(02015)的24 年業績符合預期，公司共交付了50.05 萬輛，同比增長33.1%；實現營收1445 億元，同比增長16.6%；凈利潤爲80億元，同比減少31.9%。2024年末，理想汽車現金儲備增至1128億元。毛利率爲20.5%，較2023 年有所下降，主要由於不同產品組合導致的平均... 2025年5月1日
Administrator 【大行報告】銀娛的長期發展仍值得看好(290425).docx 銀娛的長期發展仍值得看好 26至28元買入，料26元有不俗支持，上方如能企穩28元，初步目標先回補4月7日下跌裂口，重返30元，中線目標32-36元。 澳門今年首季賭收按年升0.6%至567億澳門元，僅爲2019年首季水平的75%。儘管今年首兩個月澳門訪客量按年增長10%至670萬人次(相當於2019年同期的97%)，但賭收增長卻呈放緩。目前行業處估值偏時期，如要選擇低吸賭業股，選擇具規模的營運商... 2025年4月28日
Administrator 【大行報告】信達生物預期今年可扭虧為盈(250425).docx 信達生物預期今年可扭虧為盈 支持50元，50-55元買入，跌穿50元止蝕，股價企穩55元可挑戰60至70元 信達生物(01801)是國內領先的生化藥公司，其商業化能力已得到驗證，產品收入有望保持高速增長。集團旗下有15款已上市產品將貢獻穩定增長的現金流，肥胖、糖尿病及銀屑病大適應症獲批將陸續落地。信達的腫瘤免疫雙抗和ADC具備全球競爭力；基於自研平台開發的PD-1/IL-2 雙抗和ADC管線擁有優... 2025年4月24日
Administrator 【大行報告】優必選公司盈利能力持續優化(240425).docx 優必選公司盈利能力持續優化 支持76元，80-84元收集，穿76止，博企穩86元，再挑戰92-100元 優必選(09880)為國內人形機器人龍頭，收入規模穩定增長，公司深耕於機器人本體領域，是全球少有的具備人形機器人全棧式技術能力的企業。公司憑藉在智能機器人領域深厚的技術積累，在國內機器人本體廠商中位於第一梯隊，產品主要包括教育機器人、物流智能機器人、其他行業定製智能機器人和消費級機器人。自202... 2025年4月23日
Administrator 【大行報告】比亞迪銷量將在未來幾年繼續增長(220425).docx 比亞迪銷量將在未來幾年繼續增長 料350具初步支持，320支持更大，可分段於320-350元吸納，中線目標為400-450元 比亞迪控股(01211)公布2024年及2025第一季業績持續快速增長，不斷突破新高。公司2024年實現營收7771億元，同比增長29%；毛利1510億元，同比增長24%；歸母凈利潤爲403億，同比增長34%。公司預計25年第一季實現歸母凈利潤85-100億，同比增長86.... 2025年4月17日
Administrator 【大行報告】友邦保險估值上修潛力空間大(170425).docx 友邦保險估值上修潛力空間大 48-50元有支持，再大幅下行風險有限，現價買入，博企穩52元，中線持有至重返58至60元 友邦(01299)新回購計劃如期落地，年內回購金額小幅優於預期。公司宣佈新一輪16億美元股份回購計劃於2025年內完成。結合1至2月已完成的7億美元回購，公司全年股份回購金額爲23億美元，對應股東回報率2.8%。由於中國內地業務的增長逆風已經明顯顯現，目前友邦的風險及回報具有吸引... 2025年4月16日
Administrator 【大行報告】海信家電保持規模與效率提升趨勢(160425).docx 海信家電保持規模與效率提升趨勢 20元料有支持，21-23元收集，企穩24元，目標重返26至28元。 海信家電(00921)2024年第四季業績超預期，公司2024年實現營收927.46 億元，同比增加8%；實現歸母凈利潤33.48億元，同比增加18%；實現扣非歸母凈利潤26.06億元，同比增加11%。公司擬向全體股東每10股派發現金紅利人民幣12.30元，分紅率達51%。 2024年國內中央空調... 2025年4月15日
Administrator 【大行報告】中芯2025年收入增速料勝同業(152425).docx 中芯2025年收入增速料勝同業 40至47元分段收集，37元料有支持，上望目標50至55元 受中國人工智能(AI)大模型DeepSeek驅動，預計AI芯片需求將隨着AI推理需求的激增而增加。鑑於美國AI圖形處理器供應有限，加上對中國芯片的需求激增，預期中芯國際(00981)將成爲中國AI芯片設計板塊的主要支持者。加上在中美貿易摩擦下，如美方對相關產品作出限制甚至禁運，反有利國內需求全依賴本地企業供... 2025年4月14日
Administrator 【大行報告】微創醫療期待明年可扭虧為盈(110425).docx 微創醫療期待明年可扭虧為盈 守到6.2/6.8元上面睇上唔上返去，7-8元，中線目標10-12元 微創醫療(00853)公佈2024 年業績，收入10.31億美元，剔除匯率影響後同比增長9.6%。年內虧損減至2.68億美元，2023年虧損6.49億美元；歸母淨虧損爲2.14億美元，2023年則虧損4.78 億美元。由於部分核心產品降價或者集採，收入端略低於預期；由於公司費用控制良好，虧損收窄幅度符... 2025年4月12日
Administrator 【大行報告】微創醫療期待明年可扭虧為盈(110425).docx 微創醫療期待明年可扭虧為盈 守到6.2/6.8元上面睇上唔上返去，7-8元，中線目標10-12元 微創醫療(00853)公佈2024 年業績，收入10.31億美元，剔除匯率影響後同比增長9.6%。年內虧損減至2.68億美元，2023年虧損6.49億美元；歸母淨虧損爲2.14億美元，2023年則虧損4.78 億美元。由於部分核心產品降價或者集採，收入端略低於預期；由於公司費用控制良好，虧損收窄幅度符... 2025年4月11日
Administrator 【大行報告】小米所有業務全生態積極增長(090425).docx 小米所有業務全生態積極增長 38元支持，買入目標45-50元，穿38元止蝕 小米集團(01810)2024年收入創歷史新高，錄得總收入3659億元，同比增長35.0%，創歷史新高。公司2024年經調整凈利潤約272億元，創歷史新高，同比增長41.3%。若剔除汽車及創新業務約62億元經調整虧損，則消費電子主業錄得經調整淨利334億元。 2024年手機業務錄得收入1918 億元，同比增長21.8%；I... 2025年4月10日
