Stock Queen 【大行報告】2022年12月5日 2022年12月5日大行報告 光能股 ~ 大和 大和發表報告指，信義光能(00968)與其他同行比較，仍能保持7個百分點的毛利率溢價，惟要面對更劇烈的市場份額挑戰。該行維持對集團的「持有」評級，惟將目標價由13.5元下調至9.3元。該行降信義光能2022至2023年的盈利預測29%，以反映由於供應過剩問題，光伏玻璃的潛在毛利率或會受壓。 另外，該行指，儘管福萊特玻璃(06865)的產能擴張可能會稀... 古天后 2022年12月5日
Stock Queen 【大行報告】2022年12月2日 2022年12月2日大行報告 希望教育 ~ 瑞信 瑞信發表研究報告指出，希望教育(01765) 2022財年收入按年升31%至30億元人民幣，略高過該行及市場預期，主要由於學生入學人數表現強勁，按年增長21%至28萬人。由於毛利率較低，期內公司經調整純利7.59億元人民幣，低過市場預期2%。 該行維持對希望教育2023財年經調整每股盈利預測，但基於教學費用較高，下調2024財年的經調整每股盈利預測... 古天后 2022年12月5日
Stock Queen 【古天后日誌】港股本周有望回補9月中下跌裂口 港股本周有望回補9月中下跌裂口 12月5日，早晚天氣清涼，下午部份時間有陽光，天氣乾燥。上周五美國公布非農數字勝期，美股低開高走，道指雖然一度跌逾300點，最終倒升34點收市，標指跟納指跌幅亦收窄至0.12%及0.18%。目前標指仍未能突破4100阴力，喺技術指標超買下，估計標指繼續喺3900-4100之間上落。近日美股成交有所縮減，可見資金喺高位已唔再積極追貨，不過VIX反映市場恐慌減退，而淡友... 古天后 2022年12月5日
Stock Queen 【大行報告】2022年12月1日 2022年12月1日大行報告 貝殼-W ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，貝殼-W(02423) (BEKE.US) 今年第三季收入為176億元人民幣，按年下跌3%，但表現好於市場預期的172億元人民幣。至於季度經調整純利為19億元人民幣，同樣較市場預期的10億元人民幣為佳。 該行表示，集團指引第四季收入按年下跌15.7%至18.5%，低於市場預期，主要由於疫情或影響內地25%的現房交易，當中一線... 古天后 2022年12月1日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月30日 2022年11月30日大行報告 滙控 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，滙豐控股(00005)以101億美元出售加拿大業務予加拿大皇家銀行。此次出售預計將在2023年底完成。該行表示，曾預計加拿大業務為滙控2023年利潤帶來2%的貢獻，此次出售佔滙控市值的8%。如果交易完成，估計將獲得57億美元(約445.23億港元)的一次性收益。 該行提到，滙控已重申其分配盈餘資本的政策。因此，該行認為，在交易... 古天后 2022年12月1日
Stock Queen 【心水股貼士】中教控股高等教育機構中鞏固地位 中教控股高等教育機構中鞏固地位 中教控股(00839)為12月2日見報專欄個股分析，非心水股貼士 中教控股(00839)上月底公布8月止財政年度業績，收入47.56億人民幣(下同)，按年增加29.2%；毛利27.54億元，增加26.6%。錄得純利18.45億元，增長27.8%，每股盈利61.77分。末期息33.57分。2022財年的有機收入增長符合預期，但毛利率略有下降。高等教育行業已被市場下調估... 古天后 2022年12月1日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月29日 2022年11月29日大行報告 保險股 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，內地保險業未來增長前景改變，重點將從之前的「高利潤產品和中產階級客戶」轉變為「低利潤產品和大眾市場」。對保險公司的主要發展影響主要體現在長期經濟增長放緩，並伴隨著實質性的市場結構變化，如人口結構變化和分銷系統變化；居民收入增長更加平衡，可能導致大眾市場的擴大；更多的基本產品和服務將被鼓勵以可承受的價格提供給大眾市場，由於中產... 古天后 2022年12月1日
Stock Queen 【古天后日誌】大市成功挑戰100日線後回補9月中裂口 大市成功挑戰100日線後回補9月中裂口 12月1日，天氣顯著轉涼，密雲，間中有一兩陣驟雨。隔晚美股大幅向上，主要係小非農新增職位只增加12.7萬份，遠遜預期，反映美國經濟放緩力度加大，等同通脹壓力減退下，鮑爺講話開始轉軚，由鷹變鴿，表示12月放緩加息，美股即見反應。道指升逾2%，標指跟納指分別升3.09%及4.41%，標指逼近4100阻力，但要衝破唔容易，呢段時間可能都仲要喺3900-4100之間... 古天后 2022年12月1日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月28日 2022年11月28日大行報告 JS環球生活 ~ 瑞信 瑞信發表報告指，JS環球生活(01691)目標價由10.9元下調至8.1元，維持「中性」評級。該行表示，雖然看好集團具有地域多元化和跨品牌的協同效應，但內地和西方市場對小家電類別的潛在需求放緩，可能會為公司將來的收入增長帶來壓力。集團旗下品牌SharkNinja的總收入按年增長12%，九陽的銷售額以人民幣計算，按年負增長3%。管理層預計，20... 古天后 2022年11月29日
Stock Queen 【心水股貼士】國泰盈利周期恢復後將持續 國泰盈利周期恢復後將持續 國泰航空(00293)為11月29日專欄見報個股分析，非心水股貼士 國泰航空(00293)表示，香港在9月底放寬檢疫要求後，市場旅遊氣氛顯著改善，10月客運運力升至疫情前的21%，貨運運力亦達到63%。至於香港快運方面，截至10月底恢復飛往12個目的地，高於年初時的4個，預計運力可在明年3月前回復至疫情前的水平。整體而言，目標集團運力在明年底前達到疫情前的70%，並在20... 古天后 2022年11月29日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月25日 2022年11月25日大行報告 周大福 ~ 花旗 花旗發表研究報告指，周大福(01929)上半財年純利按年跌7%至33億元，較該行預期遜色，主要是由於匯兌損失和黃金貸款的公允價值收益低於預期。剔除這兩個因素後，核心純利下降1%至32億元，符合預期。由於下半年的封城影響。管理層下調了全年度盈利預測。然而，基於年輕一代對黃金的強勁需求和集團的市場份額增長，該行認為周大福的增長潛力保持不變。 該行將集團... 古天后 2022年11月25日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月24日 2022年11月24日大行報告 小米-W ~ 招銀國際 招銀國際發表研究報告指，鑑於全球宏觀環境疲弱和智能手機需求下降，小米-W(01810)第三季業績疲弱屬預期之內。季內，小米收入及經調整純利按年分別減少10%和59%，大致符合預期。展望未來，該行仍然看好小米的全球份額增長、用戶基礎擴大和EV上漲空間，相信2023年上半年的宏觀環境持續復甦將成為其主要利好催化劑。該行將其目標價由12.51元略為... 古天后 2022年11月24日