Stock Queen 【大行報告】2022年11月8日 2022年11月8日大行報告 啤酒股 ~ 高盛 高盛發表報告表示，認為啤酒行業是內地重新開放主題的主要受惠者。內地啤酒公司第三季業績表現穩健，整體銷量增長繼續改善。該行相信高端化趨勢將持續，青島啤酒(00168)和華潤啤酒(00291)的高端產品將加速發展，而百威亞太(01876) 的高端產品將受到更大的影響，主要由於其主要的高端產品市場出現封城防疫措施。 該行重申對潤啤「確信買入」，因為其高端產... 古天后 2022年11月8日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月7日 大行報告 2022年11月7日大行報告 長飛光纖 ~ 高盛 高盛發表報告指，長飛光纖(06869)第三季收入和淨利潤分別比該行預期高9%和4%。毛利率按季持平於24.5%，比該行估計低0.7個百分點，可能是由於產品組合的原因，料第四季毛利率將保持介乎24%至25%的水平。一個需要關注的關鍵催化劑是電訊公司新的光纜採購招標，可能在年底發布，並將為明年提供定價基準。 該行認為，基於目前的供需動態，明年可能會有一... 古天后 2022年11月8日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月4日 2022年11月4日大行報告 中移動 ~ 瑞信 瑞信發表研究報告指，因應折舊與攤銷開支或提升，將中移動(00941) 2022至2024年每股盈利預測下調3%、5%及5%，指出第三季收入增長符合預期，認為行業競爭格局保持良性，因此僅將2022及2024年收入預測上調0.3%及0.1%。 該行又預期，移動數據流量增長放緩的同時，數據收費下降幅度亦將放緩，預期未來兩至三年所有電信商ARPU都將表現持平... 古天后 2022年11月7日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月3日 2022年11月3日大行報告 聯通 ~ 摩通 摩根大通發表研究報告指，中國聯通(00762) 附屬聯通創投計劃與騰訊(00700) 旗下騰訊創投設立合營企業，拓展分發網絡及邊緣計算業務等業務，預期將對中聯通的技術能力和工業互聯網業務發展有積極影響，標誌著兩家公司自2017年以來密切合作仍在持續。 該行指，合資公司將專注於發展分發網絡及邊緣計算業務平台開發、營運及產品創新的綜合能力，預期可帶來協同效... 古天后 2022年11月7日
Stock Queen 【心水股貼士】百勝中國列為行業首選 百勝中國列為行業首選 百勝中國(09987)為11月4日見報專欄個股分析，非心水股貼士 百勝中國(09887)發佈業績，三季度營收26.9億美元，同比增長5.1%，符合市場預期的26.9億美元；餐廳利潤率18.8％，上年同期12.2％，遠超預期的13.1％；調整後每股收益0.49美元，上年同期0.22美元，遠超預期的0.31美元。百勝業績遠超預期，主要是由於期內開店速度加快的情況下，營業開支佔比仍... 古天后 2022年11月3日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月2日 2022年11月2日大行報告 蔚來(NIO.US) ~ 大摩 摩根士丹利發表報告指，蔚來(NIO.US) 10月銷量為10,059輛，按年增174%，按月跌8%，低於市場已降低的預期，但不應完全令人感意外，主要是每周銷量進展緩慢，合肥生產進展及來自沿海的終端需求均受到近期疫情封城影響。 該行指，市場均關注公司即將在第三季季績發布會上，公布第四季的指引更新，會否有任何機會在今年內加快ET5或ET7的... 古天后 2022年11月3日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月1日 2022年11月1日大行報告 中遠海控 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，中遠海控(01919) 第三季純利按季下降10%，第三季或為集裝箱航運下行週期開始，相信第四季之後會有更大的下行空間。 該行預計，中遠海控第四季利潤按季下降50%，而在2022至2024年，隨著大量的新增運力，下行壓力會進一步加大。但考慮到目前估值，該行仍維持其「中性」評級，目標價由10.5元下調至9.5元。 澳博 ~ 滙豐... 古天后 2022年11月1日
Stock Queen 【大行報告】2022年10月28日 2022年10月28日大行報告 海螺水泥 ~ 瑞信 瑞信發表報告指，海螺水泥(00914) 第三季純利按年下跌65%，首三季則按年跌44.5%，相信下跌主要由於銷量下降、生產成本上升及產品銷售均價回落所致。 該行預測，海螺水泥產品均價料跌12%至每噸290元人民幣，而每噸銷貨成本則持平於230元人民幣，即每噸毛利將按年跌約55%至60元人民幣。瑞信估計公司的自產銷量將達到約7,800萬噸，按年減少... 古天后 2022年10月31日
Stock Queen 【大行報告】2022年10月27日 2022年10月27日大行報告 中鋁 ~ 瑞信 瑞信發表研究報告指，中鋁(02600)第三季度淨利潤5.78億元人民幣，按年減少74%，主要受累鋁價大幅下跌。毛利率按季收窄6.3個百分點至6.8%。該行分別下調其2022至2024年各年盈測分別20%、15%及8%，目標價由4.5元降至3.3元，以反映短期內較低的價格和毛利前景，維持「跑贏大市」評級。 該行提到，第三季氧化鋁及鋁銷售額分別按年增長1... 古天后 2022年10月28日
Stock Queen 【大行報告】2022年10月26日 2022年10月26日大行報告 2022年10月26日 大行報告 澳門10月日均賭收 ~ 大和 大和發表報告指，根據其調查，澳門在黃金周過後的訪客及賭收放緩情況持續，本月初至23日的日均賭收約1.3億澳門元。由於澳門與珠海的邊境政策自9月開始沒有大變動，因此維持澳門10月日均賭收介乎1.3億至1.5億澳門元的預測。 大和表示，雖然中共二十大未能緩和投資者對內地疫情清零政策的憂慮，但估計政策會繼續有... 古天后 2022年10月26日
Stock Queen 【大行報告】2022年10月25日 2022年10月25日大行報告 快手 ~ 摩通 摩通發表研究報告指，快手(01024)的2023財年市值營收比(PS)在過去三個月內下跌51%，明顯跑輸大型互聯網股票(降幅25%)。另一方面，快手的PS下調與虧損的互聯網股基本一致。該行將集團目標價大幅下調至75元，反映當前宏觀和資本市場狀況，續予「增持」評級。 該行預計，第三季度的廣告收入將達到115億元人民幣，按年增長6%，而外部廣告商的廣告需... 古天后 2022年10月25日
Stock Queen 【古天后日誌】港股萬五好淡攻防戰 淡友暫仍佔上風 港股萬五好淡攻防戰 淡友暫仍佔上風 10月25日，天晴，天氣乾燥，有時風勢頗大。隔晚美股繼續借業績反彈，道指跟標指齊齊升逾1%，留意標指已反彈至阻力區，能否更上一層樓，今個星期陸續公布業績嘅科技龍頭表現如何，將會係關鍵。不過單睇納指呢幾日嘅表現，反彈力度係遠遜於道指跟標指，皆因高息之下，科技股股價難以高企，納指表現自然遜色。 美國經濟陷入衰退已是不爭事實，美企減少支出，裁員縮皮等消息不絕，收入增長... 古天后 2022年10月25日