Stock Queen 【大行報告】3月4日 3月4日 大行報告 國泰 ~ 大摩 摩根士丹利發表研究報告，重申國泰(00293)維持「增持」評級，表示對香港重新開放邊境管制措施的憧憬未變，雖然時間存在不確定性，或推遲至今年底，但考慮到國泰的定價能力、成本控制措施有效、流動性管理狀況及貨運業務持續強勁，認為公司的下行風險有限。 該行指，自疫情發生以來香港為全球航空往來恢復得最少的市場之一，國泰今年1月可用座位千米數(ASK)與2019年同期比較... 古天后 2022年3月6日
Stock Queen 【大行報告】3月3日 3月3日 大行報告 申洲 ~ 高盛 高盛發表研究報告，指出申洲國際(02313)發盈警預期去年稅後純利按年跌31%至39%，至介乎31億至35億元人民幣(下同)，較該行預期的42億元低18%至27%。反映公司去年下半年純利預測為8.74億至12.74億元，較該行預測的20.23億元低出37%至57%。 該行最新對申洲去年純利預測為33.68億元，認為越南的封城和營運環境變幻無常，導致公司成本高過預... 古天后 2022年3月3日
Stock Queen 【大行報告】3月2日 3月2日 大行報告 香港今年實質GDP增長預測 ~ 瑞銀 瑞銀發表報告指，MSCI香港指數在2月份下跌3%，而MSCI亞洲(日本除外)指數下跌2%，原因是地緣政治和香港的新冠疫情影響了市場氣氛。該行預計，香港今年實質GDP增長2.2%，將今年底時MSCI香港指數目標由12,400點下調至12,100點，以反映盈利增長放緩。 瑞銀表示，雖然MSCI香港指數成分股對東歐的直接敞口有限，但估計約15%的... 古天后 2022年3月2日
Stock Queen 【大行報告】3月1日 3月1日 大行報告 香港電訊 ~ 大摩 摩根士丹利發表報告指，香港電訊(06823)去年下半年服務收入按年下跌1.4%至159億元，EBITDA則按年增長0.5%至70億元。而集團宣派末期息每股42.07仙，意味股息收益率為6.8%，自其2011年上市以來，集團過去十年的股息每年都有正增長，顯示出其韌性。 大摩下調香港電訊今明兩年服務收入預測約9%，EBITDA則降約4%，反映漫遊收入及國際服務收... 古天后 2022年3月1日
Stock Queen 【大行報告】2月28日 2月28日 大行報告 新世界 ~ 花旗 花旗發表報告指，新世界(00017)未來於香港的住宅推出以啟德為主，在該行對本港住宅前景看法負面下，預期集團的銷售會放緩，且毛利率低企。 報告補充，更為關注集團內地住宅業務(大灣區)會拖累估值，並認為其負債率相對較高。不過，該行相信新世界未來推出的項目不錯，目標是於2021年至2025年的租金年均複合增長率約20%。 花旗上調新世界股份目標價，由30.8元輕... 古天后 2022年2月28日
Stock Queen 【大行報告】2月25日 2月25日 大行報告 聯想集團 ~ 瑞信 瑞信發表研究報告，指聯想集團(00992) 經營溢利率4.6%，按季升0.2個百分點，與該行預測相若，而智能設備業務、解決方案業務分別按季升15%及10%較預期佳，可抵銷智能基礎設施方案業務按季跌2%。 瑞信上調聯想2022至2024財年預測每股盈利5%至12%，主要是基於稅率下降、手機及基礎設施方案業務好轉，將聯想目標價由9.2元上調至9.5元，評級「中... 古天后 2022年2月28日
Stock Queen 【大行報告】2月24日 2月24日 大行報告 貓眼娛樂 ~ 摩通 摩根大通表示，在農曆新年後電影季之後更新模型，由於票房放緩，預期貓眼娛樂(01896) 2021年下半年在線票務業務增長將繼續減速，估計2021年下半年其內容服務收入將保持強勁，不過只能部分抵銷疲軟的廣告業務，將貓眼娛樂目標價由12.5元下調至11.5元，反映較低的盈利預測假設，及運營支出增加和資產減值假設。該行維持貓眼娛樂評級「增持」，主要是其對內容製作... 古天后 2022年2月24日
Stock Queen 【大行報告】2月23日 2月23日 大行報告 江銅 ~ 瑞銀 瑞銀指江銅(00358)擬分拆江銅銅箔上市料市場反應正面，主要是因為銅箔業務估值較高，估計江銅銅箔市值約60億至100億元人民幣，預期分拆可釋放30億至60億元人民幣市值，相當於江銅目前市值上升5%至10%。 該行對江銅評級維持「沽售」，因為江銅目前股價估值處於中位，但該行相信對銅的需求及供應將會惡化，前景不樂觀，目標價維持12元。 美團 ~ 大和 大和發表研... 古天后 2022年2月23日
Stock Queen 【大行報告】2月22日 2月22日 大行報告 小米集團 ~ 滙豐研究 滙豐研究發表報告，將小米(01810) 2022年至2023年的凈利潤預測下調4%至8%，以反映互聯網服務增長放緩和汽車業務的運營成本上升。鑒於芯片短缺問題持續緩解，將該股評級從「買入」下調至「持有」，目標價由36.5元下調至14.9元。 報告指低估了能手機市場的競爭加劇，以及在宏觀經濟疲軟的情況下對互聯網的監管更加嚴格。小米的股價年初至今調整了13%... 古天后 2022年2月23日
Stock Queen 【大行報告】2月22日 2月22日 大行報告 聯想集團 ~ 滙豐研究 滙豐研究預計，聯想集團(00992) 今年手提電腦出貨量與去年持平，但預計今年手提電腦收入按年增長5%，主要是2022財年上半年商務需求較穩固，而商務銷售佔聯想出貨量60%，更好的產品組合支持有利收入增加。 滙豐稱，伺服器業務取得積極進展，預計伺服器2022年財年下半年將滲透以Microsoft Eagle-Stream伺服器作基礎的客戶群，預計其服務... 古天后 2022年2月22日
Stock Queen 【大行報告】2月18日 2月18日 大行報告 小米集團 ~ 高盛 高盛發表報告，指小米(01810) 正繼續執行其高端化戰略，例如新推出的Mi 12 Pro為京東和天貓上均價超過4,000元人民幣的1月最暢銷安卓智能手機，加上其出貨量有所優化，有助提高變現能力。預期高端化戰略能推高小米智能手機今年收入按年增長20%。 高盛預期小米電動車估值為340億元人民幣，或每股1.6港元，預測2022年及2023年平均每年虧損35億... 古天后 2022年2月21日
Stock Queen 【大行報告】2月17日 2月17日 大行報告 2月17日 大行報告 騰訊 ~ 摩通 摩根大通發表報告，在騰訊(00700)公布去年第四季財報前，將2022年的每股盈利預測下調4%，但不認為新一輪的盈利下調會在短期內嚴重拖累騰訊的股價，因為預計騰訊以及其他大多數大型中國互聯網公司將在今年第二季度恢復收入勢頭，原因是政策刺激及監管環境正常化等。因此目前應關注2022年第二季度的收入恢復是否符合市場預期，而非去年第四季度和今年... 古天后 2022年2月17日