Stock Queen 【心水股貼士】中國軟件(00354)為4月9日見報專欄個股分析，非心水股貼士 中國軟件利潤有望穩步修復 中軟國際(00354)已公佈2023年業績，收入同比下滑15%至170.9 億元，低於市場預期，主要由於頭部客戶收入貢獻低於預期。歸母淨利潤同比下滑7%至7.1億元，低於市場預期19%，主要由於收入低於預期，以及股份激勵等費用支出高於預期。中國軟件在2023年，共回購4.37億港元股份，佔此前於2022 年4月推出的10億港元回購計劃總額度的約44%。此外，公司公告派發2... 古天后 2024年4月8日
Stock Queen 【心水股貼士】贛鋒鋰業(01772)為4月5日見報個股分析，惟可列入觀察類別 贛鋒鋰業的全球資源佈局踏入收成期 贛鋒鋰業(01772)公布2023年全年業績，去年純利按年跌72%至58億元人民幣，大致符合市場預期，意味著去年末季按季轉蝕11億元人民幣(去年第三季賺1.6億元人民幣)，毛利率按年收縮35個百分點至14%。 2023年的鋰鹽量有所增加，公司鋰產品產銷10.4及10.2萬噸LCE，同比分別增長7.3%及4.6%，截至2023年底，鋰鹽產品庫存0.7萬噸LCE，同比... 古天后 2024年4月3日
Stock Queen 【心水股貼士】龍源電力(00916)為4月3日見報個股分析，非心水股貼士 龍源電力成長空間廣闊 龍源電力(00916)公布2023 年公司實現營業收入376.42億元，同比下降5.57%，實現歸母利潤62.49億元，同比增長22.27%。2023 年，公司新增投產風電控股裝機容量156.26萬千瓦；光伏控股裝機容量294.73萬千瓦；不過生物質控股裝機容量由於東海生物質發電破產清算減少2.4萬千瓦。由於裝機產能擴容，同期公司累計完成發電量762.26億千瓦時，同比增加7... 古天后 2024年4月3日
Stock Queen 【心水股貼士】紫金礦業(02899)為4月2日見報專欄個股分析，可列入低吸類別 紫金礦業受惠產品價量齊升 紫金礦業(02899)已發表2023年業績，全年公司實現營業收入2934億元，同比增長8.5%；歸母淨利潤211億元，同比增長5.4%；扣非歸母淨利潤216億元，同比增長10.7%。紫金礦業持續外延併購爲公司的長期增長提供堅實支撐，預期公司可望受惠於銅金產品長期量價齊升所帶來的利潤上升。 公司去年的礦產銅及金產量再創新高，加上產品價格上升，業績錄得穩定增長。隨着銅、金、鋰... 古天后 2024年3月29日
Stock Queen 【心水股貼士】瑞聲光學(02018)為3月26日見報專欄個股分析，更新1月推介及公布業績 瑞聲光學及聲學業務恢復正向趨勢 瑞聲科技(02018)2023年下半年業績修復優於預期，2024 年業績或將延續改善趨勢，集團早前公布2023年實現收入204 億元，受聲學業務拖累，按年減少1%；毛利率年下跌1.4%至16.9%，歸母淨利潤按年減少9.9%至7.4 億元，較市場預期高。23年下半年實現收入112 億元，同比大致持平，毛利率19.2%按年增長1.4%，但按半年計則增長5.5%，主要受... 古天后 2024年3月25日
Stock Queen 【心水股貼士】友邦保險(01299)為3月22日見報專欄個股分析，亦為估價低殘股份，可留意 友邦現價風險回報具吸引力 友邦保險(01299)基本優勢，包括現金流量、中國內地和亞太區市場增長理想。平保(02318)由年初至今的股價表現跑贏友邦逾一成，主要反映市場對友邦缺乏進一步股票回購計劃或中期資本管理的指引，感到失望，以及對其內地增長策略的看法不一，不過近日跌勢似乎已過度反應。 友邦去年新業務價值(VNB)按固定匯率(CER)計按年升33%至40.34億美元，年化新保費(ANP)按年升4... 古天后 2024年3月21日
Stock Queen 【心水股貼士】同程旅行業務增長和盈利修復強勁 同程旅行業務增長和盈利修復強勁 同程旅行(00780)早前發佈2023 年年度報告；公司2023年實現收入118.96 億元，同比增長80.7%；歸母淨利潤扭虧爲盈賺15.54億元；經調整淨利潤21.99億元，同比增長240.3%。公司於第四季實現收入31.45億元，同比增長109.6%；歸母淨利潤扭虧爲盈賺5.10億元；經調整淨利潤爲4.83億元，同比勁1188.3%，第四季業績超預期。毛利率爲... 古天后 2024年3月20日
Stock Queen 【心水股貼士】金山軟件(03888)為3月20日見報專欄個股分析，非心水股貼士 金山軟件收入穩健增長利潤率改善 雖然市場情緒趨弱、估值中樞下行，但金山軟件(03888)仍為投資者在中國辦公室軟體領域提供了風險回報平衡的機會。大行對2023/2024年收入及盈利預測不變，引入2025年收入和淨利潤預測123/13.7億元。預計公司2023年四季度收入同比增長10%至23.3億元，經營利潤達5.3億元，對應經營利潤率23%。 集團自2023年9月起開展密集回購，至今累計回購逾15... 古天后 2024年3月19日
Stock Queen 【心水股貼士】新秀麗行業龍頭盈利穩步提升 新秀麗行業龍頭盈利穩步提升 新秀麗(01910)剛剛公佈2023年業績；淨收入爲36.8億美元，按固定匯率(CER)計算同比增長30%(與2019 年相比增長17.5%)，調整後EBITDA 爲7.09億美元(利潤率爲19.3%，高於2022 年和2019 年的16.4%和13.5%)，調整後淨利潤爲3.92 億美元(2022 年爲2.96 億美元)。北美、亞洲、歐洲和拉美CER 同比增速分別爲1... 古天后 2024年3月19日
Stock Queen 【心水股貼士】永利澳門(01128)為3月14日見報專欄個股分析，非心水股貼士 永利澳門估值具吸引力 永利澳門(01128) 於23年第四季經調整EBITDA 利潤率較19 年同期提升1.4%。營收方面，23年第四季 公司實現經營收益9.1 億美元(恢復至2019 年同期的81.6%)，由於 10-12 月入境澳門的旅客數量分別恢復至2019 年同期的86%/89%/96%，保持較快恢復速率，帶動半島物業中場/角子機博收環比分別增長30.4%及28.7%。以業務來看，公司博彩... 古天后 2024年3月14日
Stock Queen 【心水股貼士】中石化在政策催化下估值料可重評 中石化(00386)為3月14日見報個股分析，非心水股貼士 中石化在政策催化下估值料可重評 中國石化(00386)是高分紅穩健央企，公司是國資委控股的石化一體化龍頭企業。有別於另兩桶油，公司業務側重中下游煉化和成品油銷售，業績表現穿越油價週期，2001-2022 年營收和歸母淨利CAGR 分別約12%和8%，ROE 表現穩中有升，2001-2022 年ROE中樞約11%。同時，公司重視股東回報，2... 古天后 2024年3月13日
Stock Queen 【心水股貼士】中國重汽表現可優於同業 中國重汽表現可優於同業 由於進入供暖季節後油氣價差高於預期，令液化天然氣(LNG)車型的滲透率由2022年第四季的5%，大幅上升至22%。該行預期，LNG重型卡車(HDT)的增長趨勢料於今年上半年持續，自1月中旬以來油氣價差已擴大至30%以上，估計3月份供暖季結束後油氣價差可能進一步擴大，意味着LNG HDT銷售將繼續向好。而於出口方面，主要受到俄羅斯去庫存的影響，預計今年首季HDT總銷量將按年增... 古天后 2024年3月12日