Stock Queen 【大行報告】2023年8月23日 2023年8月23日大行報告 恒地 ~ 花旗 花旗發表研究報告指，考慮到啟德區有大量新供應，預期該區新盤銷售將非常緩慢，同時壓低樓價，令利潤率下降，因此重申對恒基地產(00012) 的「沽售」評級。 該行指出，恒地今年下半年計劃推出多個新盤項目，大部分為小型單位，其中石硤尾巴域街項目一期將提供738伙，太子西洋菜北街項目提供492伙，大角咀嘉善街項目提供234伙，而正在銷售的紅磡必嘉坊項目第三期則... 古天后 2023年8月25日
Stock Queen 【大行報告】2023年8月21日 2023年8月21日大行報告 金蝶 ~ 富瑞 富瑞發表報告指，金蝶國際(00268) 中期虧損收窄至2.84億元人民幣，符合市場預期，惟業績後股價下跌，主要因為金蝶雲訂閱全年經常性收入(ARR)目標，下調9%至30億元人民幣，不過有關目標仍然反映下半年有約37%增長，認為結構性增長趨勢只有輕微改變。 報告指，金蝶上半年營運支出按年增長7.2%，增幅較去年全年的13%為低，令上半年經營利潤率改善9個... 古天后 2023年8月22日
Stock Queen 【大行報告】2023年8月22日 2023年8月22日大行報告 金蝶 ~ 富瑞 富瑞發表報告指，金蝶國際(00268) 中期虧損收窄至2.84億元人民幣，符合市場預期，惟業績後股價下跌，主要因為金蝶雲訂閱全年經常性收入(ARR)目標，下調9%至30億元人民幣，不過有關目標仍然反映下半年有約37%增長，認為結構性增長趨勢只有輕微改變。 報告指，金蝶上半年營運支出按年增長7.2%，增幅較去年全年的13%為低，令上半年經營利潤率改善9個... 古天后 2023年8月22日
Stock Queen 【大行報告】2023年8月18日 2023年8月18日大行報告 港交所 ~ 招商證券 招商證券國際發表報告指，港交所(00388) 上半年淨利潤增長31%，對比首季增長為28%，主要來自於利率上升帶動淨投資收益創歷史新高，以及衍生品日均成交上升所推動。 該行指出，上半年聯交所股票產品日均成交額按年跌14%，股市低迷拖累IPO集資額下降約9%。展望未來，招商證券認為現時的經營環境可能對港交所發展有利，除因為美國加息周期可能已接近尾聲... 古天后 2023年8月18日
Stock Queen 【大行報告】2023年8月17日 2023年8月17日大行報告 京東 ~ 瑞銀 瑞銀發表研究報告指，京東(09618) (JD.US) 第二季業績勝預期，經調整淨利潤增長約8.4%，相信集團正進行投資改善其平台商戶基礎及產品種類，明年將重新將焦點放在用戶增長上，預期有助於長期發展。 瑞銀指，京東通過百億補貼及簡化入駐流程，吸引銷售價值導向型產品的商家加入，雖然第三方佣金收入在第二季持平，反映出對商家補貼的影響，但同時來自第三方的廣... 古天后 2023年8月17日
Stock Queen 【大行報告】2023年8月16日 2023年8月16日大行報告 銀行股 ~ 滙豐研究 滙豐研究發表報告指，人民銀行昨日(15日)將中期借貸便利(MLF)利率下調15個點子，同時將七天期逆回購及常備借貸便利(SLF)利率各下調10點子，相信本月21日下調貸款市場報價利率(LPR)的可能性增加，而下調LPR將會直接影響大部分公司債及按揭貸款，不過相信活期存款利率下調空間有限。 報告指，若果下調存款利率，將會鼓勵資金流向本地或海外的非存... 古天后 2023年8月16日
Stock Queen 【心水股貼士】小米(01810)為8月15日見報個股分析，非心水股貼士 小米盈利最差時候已過去 小米(01810)將於8月底公布次季業績，預測次季收入將按年下跌6%，經調整淨利潤預期增長92%，主要來自於原材料成本下降低、產品結構調整以及成本控制措施奏效，令毛利率有所改善。預測次季收入將按年下跌6%，經調整淨利潤預期增長92%，主要來自於原材料成本下降低、產品結構調整以及成本控制措施奏效，令毛利率有所改善。而8月14日的年度主題演講，看看會否為市場帶來驚喜，即使預期新... 古天后 2023年8月15日
Stock Queen 【大行報告】2023年8月15日 2023年8月15日大行報告 友邦 ~ 花旗 花旗發表研究報告指，友邦(01299)即將公布中期業績。該行預計，集團期內按固定匯率(CER)新業務價值按年將升33%，實際匯率(AER)按年升29%。按地區劃分，該行預計整體新業務價值將錄得積極增長，其中中國內地、香港及泰國業務更好。 該行又預計，友邦保險的契約服務邊際(CSM)餘額將較對上一個半年小幅增長1%至509億美元，但由於索賠變得正常及股票... 古天后 2023年8月15日
Stock Queen 【大行報告】2023年8月14日 2023年8月14日大行報告 李寧 ~ 美銀證券 美銀證券發表研究報告指，李寧(02331) 上半年業績超越市場悲觀預期，收入增長13%，淨利潤則按年跌3%，相信是期內批發銷售及直接零售表現強勁，抵銷電商的疲軟增長。 該行指出，在批發業務經營利潤率帶動下，整體利潤率較預期更具彈性。管理層維持全年增長指引，收入增幅及淨利潤率料達十數個百分點，亦好過市場預期。不過美銀指出，由於零售增長可能會出現波動，... 古天后 2023年8月15日
Stock Queen 【大行報告】2023年8月11日 2023年8月11日大行報告 阿里 ~ 大和 大和發表研究報告指，阿里巴巴(09988) 2024財年首季非公認會計準則淨利潤超越該行預期約22%，相信是由於菜鳥、本地生活以及大文娛業務虧損少於預期所致。 鑑於用戶量健康增長及參與度提升，該行認為阿里市場份額流失的速度可能會逐漸放緩，未來主要催化劑將包括人工智能模型商業化、阿里雲人工智能服務變現，以及旗下阿里雲、盒馬、菜鳥等業務分拆上市。 展望未來... 古天后 2023年8月14日
Stock Queen 【大行報告】2023年8月10日 2023年8月10日大行報告 聯通 ~ 大摩 摩根士丹利發表報告指，聯通(00762) 次季業績增長穩健，管理層重申其全年純利目標錄得雙位數增長以及雲收入達500億元人民幣指引，並有意提高今年全年派息比率最少4個百分點，故該行認為潛在提高派息比率為重大驚喜，若計及派息率達54%，料今年股息或按年升24%，受惠於更強勁的盈利。該行將其H股目標價由7.5元下調至7元，維持其評級為「增持」。 創科 ~ ... 古天后 2023年8月14日
Stock Queen 【大行報告】2023年8月9日 2023年8月9日大行報告 中電信 ~ 摩通 摩通發表報告指，在次季宏觀經濟低迷下，中電信(00728) 上半年各業務收入增長放緩，惟盈利增長保持穩健，主因受惠於嚴格的成本控制。該行指，集團中期息為0.1432元人民幣，意味著中期派息率為65%，並維持承諾將派息率由2021年的60%提高至2023年的70%。 該行表示，將集團今年及明年盈利預測下調3%及4%，以反映雲業務或工業數碼化增長放緩，並將... 古天后 2023年8月11日