Stock Queen 【大行報告】2022年10月11日 2022年10月11日大行報告 九月內地經濟活動復甦較弱 ~ 瑞銀 內地9月製造業PMI上行0.7個百分點至50.1，瑞銀亞洲經濟研究主管、首席中國經濟學家汪濤預計，即將公布的9月宏觀資料可能顯示經濟活動弱復甦，其中工業生產按年增速回升，房地產銷售按年跌幅收窄，兩者受惠於低基數，預測今年第四季及明年首季經濟復甦可能依然較弱。 汪濤預期，今年第四季及明年GDP將按年增長3%及2.4%，明年第二季起防... 古天后 2022年10月12日
Stock Queen 【大行報告】2022年10月7日 2022年10月7日大行報告 萬洲國際 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告 ，上調萬洲國際(00288) 今年每股盈利預測22%，反映最新資產處置的收益，明年預測則大致不變。 該行表示，由於美國新鮮豬肉的損失，及中國包裝肉的毛利率正常化，預期萬洲今年第三季的核心盈利將錄溫和下跌。不過由於比較基礎容易，集團季度經營利潤料有15%至20%的增長。展望未來，預計集團未來兩至三季最大盈利貢獻的包裝肉業務，將面... 古天后 2022年10月7日
Stock Queen 【大行報告】2022年9月7日 2022年9月7日大行報告 SaaS股 ~ 里昂 里昂發表評級報告指，數字化趨勢、政府提倡使用國產貨為替代品均是內地軟體即服務(SaaS)的核心主題，企業資源規劃的軟體即服務或較易適應；該行指，內地三大軟體即服務公司的管理層仍對今年業務展望感信心，除了明源雲(00909) 外，其餘大致上維持其目標不變。該行調整主要內地軟體即服務公司今年的收入及盈利預測，以反映今年上半年業績表現及展望。 該行將金蝶... 古天后 2022年9月8日
Stock Queen 【大行報告】2022年8月25日 2022年8月25日大行報告 瑞聲 ~ 花旗 花旗發表報告，指出瑞聲科技(02018)2022年第二季的業績好於市場悲觀的預期，但指出2022年下半年整體行業趨勢仍然充滿挑戰。該行維持瑞聲「沽售」評級，目標價13元不變，認為隨著去庫存和產能過剩，情況可能會惡化，新業務需要時間才能實行，對瑞聲短期的股價保持謹慎。 花旗估計，要對瑞聲看法轉為正面仍為時尚早，若需求復甦或主要競爭對手退出市場、推動另一輪... 古天后 2022年8月26日
Stock Queen 【大行報告】2022年6月8日 2022年6月8日大行報告 港交所 ~ 摩通 摩根大通發表報告，於港交所(00388)公布今年首季業績後更新對其模式預測，將集團今年至2024年每股盈利預測分別下調9%、5%及4%，反映證券日均成交及投資收益的假設下降，最新估計港交所此三年總體證券日均成交額(包括北向交易)(total securities ADT )預測分別2,790億元、3,340億元及3,820億元。 該行料港交所於2022... 古天后 2022年6月8日
Stock Queen 【大行報告】2022年5月26日 2022年5月26日大行報告 中國信達 ~ 大摩 摩根士丹利發表報告，將中國信達(01359)今明兩年的盈利預測分別下調10%和12%，因為去年業績遜預期，導致凈資產收益率受壓。修訂後的盈利預測反映了更高的撥備，目標價相應由1.63元下調至1.44元，相當於2022年的預測市賬率為0.26倍，評級「與大市同步」。 大摩指，中國信達去年的不良資產餘額按年縮減5%，對房地產行業的信貸資產配置按年下降6... 古天后 2022年5月27日
Stock Queen 【大行報告】4月14日 4月14日 大行報告 中遠海能 ~ 美銀證券 美銀證券發表研究報告指出，中遠海能(01138) 受惠於油輪市場未來供應增長放緩，以及石油輸出國組織產量增加，維持對其「買入」評級。 該行認為，俄羅斯及烏克蘭衝突導致石油運輸距離更長，但中遠海能於當中的直接槓桿較少，因其專注於超大型原油船(VLCC)業務，相信可在需求溢出的情況下，藉VLCC獲得次要收益。目標價由5.2元降至5.1元。 太平洋航運 ~ ... 古天后 2022年4月18日
Stock Queen 【大行報告】4月12日 4月12日 大行報告 內地航空股 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，內地航空公司最壞時刻未過，3月下旬境內航空出行僅為正常情況下20%。在燃油成本激增，加上為了應對最新的疫情所採取更嚴格的政策，今年面對的虧損會更嚴重。 美銀證券預測，內地三大航空公司今年的凈虧損料達640億元人民幣，較去年虧損410億元人民幣擴大，也差過市場預測的凈虧損130億元人民幣。目標價平均下調17%，以反映今年每股虧損加深... 古天后 2022年4月12日
Stock Queen 【大行報告】11月18日 11月18日 大行報告 金山軟件 ~ 瑞信 瑞信發表報告指，金山軟件(03888)今年第三季總收入按年增長8%，符合市場預期；經營利潤則按年下跌21%，高於市場預期，主要由於經營開支改善。 該行表示，集團旗下遊戲《劍網3》復刻版《劍網3緣起》正等待審批，預期集團今年的線上遊戲收入將按年倒退9%。另外在非國企業務大增，和訂閱期延長支持下，估計集團今年軟件收入會受惠於將推出的2B產品解決方案和2C內容... 古天后 2021年11月18日
Stock Queen 【大行報告】11月17日 11月17日 大行報告 JS環球生活 ~ 瑞銀 瑞銀發表報告，將JS環球生活(01691)2021年及2022年每股盈利預測分別下調7%和2%，以反映削減其內地子公司Joyoung(九陽)盈測，以及集裝箱貨運成本上升對毛利影響。目標價由29元下調至27元，評級「買入」。 瑞銀料，JS環球生活子公司Joyoung的核心品類銷售增長可能持續放緩，同時預計供應鏈限制仍然是子公司SharkNinja的首要... 古天后 2021年11月17日
Stock Queen 【大行報告】10月27日 10月27日 大行報告 永達汽車 ~ 大和 大和發表報告，指永達汽車(03669)第三季度的盈利能力好於預期，預計第四季度的銷售量按年出現高單位數下降，予評級「買入」，目標價由24元升至25元。 大和將永達汽車今年的收入預測降低10%，以反映將今年的新車銷售預測由16.7輛降低到14.7萬輛，因考慮到芯片短缺可能持續到明年上半年。不過，由於新車銷售的利潤率提高，將今年淨利潤預測提高5%。 新奧能源... 古天后 2021年10月27日
Stock Queen 【大行報告】9月29日 9月29日 大行報告 澳門今明兩年賭收預測 ~ 花旗 花旗發表研究報告，指澳門特區政府修訂博彩法是合理之舉，相信穩定是政府的首要考慮，該行維持長遠對六間賭企的信心，認為可以維持穩定的利潤，同時料賭企亦完全合符修例中的條件。 該行指，下調對澳門今年第四季賭收預測，由原來495億降至215億澳門元，並調低對澳門2021年賭收預測24%至909.09億澳門元，僅相當於2019年水平的31%。該行下調澳門... 古天后 2021年9月30日