Stock Queen 【心水股貼士】金山軟件(03888)為8月1日見報專欄個股分析，可於現水平收集，跌穿21元止截，如業績公布理想，博股價重上23元再突破向上，首目標25元 金山軟件預期遊戲業務表現強勁 金山軟件(03888)第二季業績或受惠於強勁的遊戲表現，儘管軟件業務可能轉爲疲弱。由於金山雲虧損收窄；預期在遊戲《塵白禁域》的支持下，遊戲收入可錄得雙位數增長。公司指引全年遊戲收入增長10%，不過宏觀疲軟對軟件業務構成的壓力。 集團的遊戲業務之中，二次元遊戲表現持續亮眼，旗艦IP突顯韌性。有大行預計二季度遊戲業務收入或在上年同期高基數下，錄得15%的同比增長，主要受惠... 古天后 2024年7月31日
Stock Queen 【心水股貼士】金山軟件(03888)為5月30日見報專欄個股分析，非心水股貼士，23-24元買入，穿23元止，博重返26元至26.5元, 完成調整再挑戰28元 金山軟件料可跑贏同業可吸納 金山軟件(03888)24年首季業績顯示，實現收入21.37億元，同比增長8%，環比下滑7%；24年首季實現經營利潤6.02億元，同比增長31%，對應OP毛利提升4.8%至28.2%，帶動歸母淨利潤提升至2.85億元,同比大漲48%。 其中用戶端訂閱營收同比增長25%至7.35億元，主要受益於會員權益不斷豐富、帶動用戶粘性和付費轉化率的提升，截至24年3月底止，公司主要... 古天后 2024年5月29日
Stock Queen 【心水股貼士】金山軟件(03888)為3月20日見報專欄個股分析，非心水股貼士 金山軟件收入穩健增長利潤率改善 雖然市場情緒趨弱、估值中樞下行，但金山軟件(03888)仍為投資者在中國辦公室軟體領域提供了風險回報平衡的機會。大行對2023/2024年收入及盈利預測不變，引入2025年收入和淨利潤預測123/13.7億元。預計公司2023年四季度收入同比增長10%至23.3億元，經營利潤達5.3億元，對應經營利潤率23%。 集團自2023年9月起開展密集回購，至今累計回購逾15... 古天后 2024年3月19日
Stock Queen 【大行報告】2023年11月27日 2023年11月27日大行報告 周大福 ~ 國泰君安 國泰君安發佈研究報告稱，維持周大福(01929)“增持”評級，預計2024-2026財年歸母淨利潤為84.01/97.52/110.89億港元，對應EPS分別為0.84/0.98/1.11港元，目標價16.8港元。公司FY2024H1利潤表現優於預期，主要受益定價優化、運營提效及金價上行；中長期看“人生四美”有望開啟新一輪產品週期，利潤率向上空... 古天后 2023年11月28日
Stock Queen 【心水股貼士】金山軟件(03888)為11月14日見報專欄個股分析，非心水股貼士 金山軟件料可持續跑贏同業 金山軟件(03888)2023年第二季營收爲21.93億元人民幣，按年增長兩成，按季增長11%，主要受益於老遊《劍網3》的穩健表現，以及國內辦公軟件個人和機構用戶訂閱持續增長。毛利潤2023年第二季爲18.3億元人民幣，按年增長25%，按季增長13%，利潤提升主要歸因於收入結構改善與老遊持續的優秀表現。雖然行業平均估值下降，但金山軟件料可持續跑贏同業。 預計金山軟件第三季... 古天后 2023年11月13日
Stock Queen 【大行報告】2023年7月14日 2023年6月17日大行報告 恒指年底目標 ~ 滙豐研究 滙豐研究發表報告指，雖然內地經濟復甦步伐未如預期，但經濟增長與股市脫節並不罕見。目前仍有一些地區增長強勁，在負面情緒的背景下，該行分析師仍對內地企業盈利和政府進一步出台刺激政策的前景持樂觀態度，並認為估值需求不足和基金持倉疲弱，兩者均接近2022年10月低位，限制了下行風險。 滙豐研究將恒指年底目標由22,490下調至19,580；國企指數... 古天后 2023年7月14日
Stock Queen 【大行報告】2023年4月24日 2023年4月24日大行報告 中聯重科 ~ 花旗 花旗發表報告指，考慮中聯重科(01157)去年業績後，上調其今明兩年盈測分別6%和5%，以反映在海外需求改善下，輕微提高對出口收入預期。但就下調今明兩年毛利率預測，以反映產品結構變化，即低毛利率AWP高空作業平台收入佔比上升。 該行指，更偏好中聯重科而非三一重工(600031.SS)，因為中聯重科挖掘機的收入敞口較低，而挖掘機在內地需求似乎是不同類... 古天后 2023年4月24日
Stock Queen 【大行報告】2023年3月24日 2023年3月24日大行報告 京東健康 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，京東健康(06618)去年下半年收入按年增長56%，較市場預期高出11%，經調整淨利潤達14億元人民幣按年增長92%，利潤率為5.3%，亦符合預期。 該行指，京東健康管理層強調疫情期間通過提供穩定價格的藥品和按需醫療服務，已建立強大的用戶信任度及市場聲譽，同時透露與監管機構和行業參與者合作，可確保產品供應並提供正式的在線醫療... 古天后 2023年3月27日
Stock Queen 【大行報告】2023年3月22日 2023年3月22日大行報告 煤氣 ~ 大和 大和發表報告，引述香港中華煤氣(00003)澄清指未來兩年資本開支介乎150億至200億元人民幣，而去年中期業績發布會上提到的300億元人民幣資本開支是一個三年滾動計劃，集團並未削減資本支出。該行認為，集團去年業績遠遜預期、削減股息及不派發紅股等短期不確定因素已經全部消除，將其評級由「跑輸大市」升至「持有」，目標價由6.7元上調至6.8元。 該行下調集... 古天后 2023年3月24日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月18日 2022年11月18日大行報告 阿里 ~ 花旗 花旗發表報告表示，阿里巴巴-SW(09988) 公布2023財年第二財季(截至今年9月底止財季)業績好懷參半，收入錄2,072億元人民幣，按年升3%符合預期，但略低於市場原預期2,089億元人民幣，旗下中國零售業收入按年跌1%至1,312億元人民幣，較該行預期低2.6%。 該行指，阿里巴巴以非公認會計準則普通股股東淨利潤按年升13%，較該行及市場原預... 古天后 2022年11月20日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月17日 2022年11月17日大行報告 騰訊 ~ 大和 大和發表報告表示，騰訊(00700)第三季業績優於該行預期，特別是網遊及廣告業務表現，指經調整盈利回復按年正增長(升2%)，主因受惠成本控制所帶動，而騰訊同時宣布實物分派美團(03690)。 該行重申對騰訊「買入」評級，將其目標價由395元上調至400元，因對其估值延伸至2023年，並調高對其2022年至2024年每股盈利預測1至6%，因廣告收入增長... 古天后 2022年11月17日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月1日 2022年11月1日大行報告 中遠海控 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，中遠海控(01919) 第三季純利按季下降10%，第三季或為集裝箱航運下行週期開始，相信第四季之後會有更大的下行空間。 該行預計，中遠海控第四季利潤按季下降50%，而在2022至2024年，隨著大量的新增運力，下行壓力會進一步加大。但考慮到目前估值，該行仍維持其「中性」評級，目標價由10.5元下調至9.5元。 澳博 ~ 滙豐... 古天后 2022年11月1日