Stock Queen 【大行報告】12月16日 12月16日 大行報告 諾輝健康-B ~ 瑞銀 瑞銀發表報告，維持諾輝健康-B(06606)股份「買入」評級，不過目標價由80.16元降至48元，以反映新產品的推出較預期為慢，及新生市場需要大量客戶教育。 該行仍然對集團未來商業化看法正面，因其核心產品常衛清(ColoClear)進入醫院的過程順暢，且集團在與阿斯利康(ANZ.US)的三年市場推廣合約外，亦持續擴展自家團隊。 瑞銀預期，諾輝健康在短... 古天后 2021年12月17日
Stock Queen 【大行報告】12月9日 12月9日大行報告 影業股 ~ 大摩 摩根士丹利發表研究報告指出，將新冠肺炎的影響視為新常態，認為中國電影業短期內不會全面復甦，因供應樽頸不是一個可以快速解決的問題，並將2022財年票房預測由原來的590億元人民幣，下調至520億元人民幣，或81%的復甦率，估計全面復甦將由2023年推遲至2024年。另預期在有限大製作電影的情況下，中國農曆新年的票房約65億至75億元人民幣，按年跌4%至17%。 ... 古天后 2021年12月9日
Stock Queen 【大行報告】12月8日 12月8日 大行報告 濠賭股 ~ 瑞銀 瑞銀發表研究報告，將2022至2023年澳門博彩總收入預測下調12%至13%，以反映貴賓廳收入下滑的預期，認為當局近期對博企加強監管，以及打擊中介人業務，顯示出政府或將不再容忍中介人商業模式運作。 該行估計，現時有約80%貴賓廳收入都來自中介人，而2019年中介人佔中場收入佔比僅5%至10%，估計部分需求將轉移至高利潤率的博企直營貴賓廳及高端中場細分市場。 ... 古天后 2021年12月9日
Stock Queen 【心水股貼士】舜宇光學鏡頭業務獲看好 舜宇光學鏡頭業務獲看好 12月8日心水股貼士 舜字光學(02382) 舜宇光學科技(02382)早前舉行投資者會議，引述管理層料明年智能手機鏡頭升級將會開始，因第一是估計物料清單(Bill of Materials)成本轉化會從5G相關部件轉至鏡頭、第二是主要代工商正尋求不同功能的鏡頭(如雙鏡OIS(光學影像穩定器等))以捕捉高端市場份額、第三是今年手機換代推遲的因素，而舜宇冀在通過在高端領域... 古天后 2021年12月8日
Stock Queen 【大行報告】12月6日 12月6日 大行報告 內房股 ~ 瑞銀 瑞銀發表研究報告，認為恒大(03333) 違約風險對市場來說已不是新消息，事件對非國有房企的負面影響已有所反映，認為中證監及中銀保監等監管機構表明支持內地房地產開發商發行債券及併購貸款的立場，對內房行業影響正面。 該行認為，當局表明允許陷入困境的開發商向同行出售資產，以解決其流動性問題，將有助提振債券投資者信心及推動內房債券恢復發行。但瑞銀又指出，對併購進行... 古天后 2021年12月6日
Stock Queen 【大行報告】12月3日 12月3日 大行報告 思摩爾 ~ 大和 大和發表報告，內地諮詢電子煙管理辦法對思摩爾(06969) 等主要行業參與者影響積極，重申思摩爾「買入」評級，目標價由55元提高至65元。 大和指，正如該行之前所預期，新規則在很大程度上遵循了傳統香煙在生產、批發和零售方面的許可程序，認為這些規則與美國煙草產品上市前申請(PMTA)類似，都是為了有利於主要參與者，並將刺激品牌、生產商和零售商的行業整合。 另外... 古天后 2021年12月3日
Stock Queen 【大行報告】12月2日 12月2日 大行報告 中鋁 ~ 滙豐研究 滙豐研究發表研究報告，首次給予中國鋁業(02600)「減持」評級，指出雖然內地能源轉型帶動需求增長，但由於內地建築活動放緩抵銷相關利好因素，預計鋁價將下跌。 該行預計，內地限電將導政明年鋁供應維持緊張，但同時鋁出口減少及廢料用量增加，鋁價料將回復正常，並在2022至2023年降至每噸2,350美元及2,100美元，預計鋁價每變動1%將影響中國鋁業的2022... 古天后 2021年12月3日
Stock Queen 【大行報告】11月30日 11月30日 大行報告 中燃 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，中國燃氣(00384) 將2022財年核心每股盈利指引由按年升7%降至下跌29%。由於天然氣價格高企，2022財年的零售天然氣銷量增長指引由原來的按年升15%至20%，下調至升逾15%；銷氣單位毛利指引亦由每立方米超過0.6元人民幣，降至0.55至0.57元人民幣，主要由於難以將液化天然氣(LNG)購買成本轉嫁，及上游價格上升。 美銀... 古天后 2021年11月30日
Stock Queen 【大行報告】11月29日 11月29日 大行報告 美團 ~ 花旗 花旗發表研究報告指，雖然宏觀經濟放緩及出行限制造成影響，但美團(03690)第三季業績仍強勁，主要業務表現大致符合預期，其中外送及到店業務經營溢利率更稍勝預期。 管理層預料，第四季經營前景將繼續受疫情、經濟疲弱及去年高基數所影響，由於專注於質量增長，公司將遵循監管指引，縮減外賣補貼，社區團購業務美團優選將專注於發展定價合理、用戶擴張速度較慢的城市的供應鏈物流... 古天后 2021年11月30日
Stock Queen 【大行報告】11月26日 11月26日 大行報告 阿里健康 ~ 美銀證券 美銀證券發表研究報告指阿里健康(00241)上半財年收入按年增31%，符預期，非標準會計準則虧損為2.83億元人民幣，遜預期，主因毛利率較低。毛利率按年跌6個百分點，影響因素包括直銷業務佔比上升、打折、處方類藥物比例增加等。 該行指，公司預期透過阿里系內其他快速增長渠道，及收購線下處方藥房，以增加平台使用量。該行調降2021至24年年收入複合增長率預... 古天后 2021年11月27日
Stock Queen 【大行報告】11月25日 11月25日 大行報告 統一 ~ 瑞銀 瑞銀發表報告，預計統一企業中國(00220) 明年利潤率將恢復至疫情前水平，因可受惠方便麵產品漲價、銷售增長以及飲料漲價預期。 瑞銀將統一企業中國評級由「中性」升至「買入」，目標價由9.5元上調至11.55元，此按現金流折現率作估值，相當預測今年企業價值對/EBITDA的11倍，因該行削減其今年盈利預測6%的同時，提高了2022年至2023年的盈利預測2%，... 古天后 2021年11月27日
Stock Queen 【大行報告】11月24日 11月25日 大行報告 小米 ~ 瑞銀 瑞銀發表報告表示，小米(01810)第三季收入錄781億元人民幣按年升8.2%，經調整盈利52億人民幣按年升25.4%，大致符合該行及市場預期，毛利率18.3%亦符預期，業績並無太大驚喜。 該行指，小米並無提供前景指引，僅料智能手機明年增長良好，但相關供應鏈於明年上半年仍然緊張，該行維持對小米2022年及2023年智能手機付運預測分別2.1億部及2.25億部... 古天后 2021年11月25日