Stock Queen 【大行報告】2月8日 2月8日 大行報告 百威亞太 ~ 高盛 高盛發表報告指，百威亞太(01876) 將於2月24日公布去年第四季業績，預期集團季度自然銷售按年增長8%，EBITDA則按年升11%，主要受到中國及南韓市場復甦推動。 該行認為，集團去年業績應可由疫情的低基數中有強勁反彈，但自然EBITDA估計仍較2019年的疫情前水平低5%。高盛上調百威亞太股份目標價，由23.6元升至24元，評級維持「買入」，並調升集團... 古天后 2022年2月8日
Stock Queen 【心水股貼士】渣打業績上升將提高股東回報率 渣打業績上升將提高股東回報率 2月8日心水股貼士 渣打銀行(02888) 本港兩大會計師樓，不約而同表示本地銀行面對疫情相關挑戰，均反映出行業的靭性，進而樹立全新的發展理念，因此而變得更加強大。香港銀行業對今年財務業績的展望趨於樂觀，主要是由於利率回升有助改善息差，且隨著「跨境理財通」等業務逐步落實帶來新的增長機會，非利息收入也有望提升。分析銀行業多個重點領域，預計銀行淨息差可能已見底，隨著通脹率... 古天后 2022年2月8日
Stock Queen 【大行報告】2月7日 2月7日 大行報告 京東方精電 ~ 瑞信 瑞信發表報告，首次覆蓋研究京東方精電(00710)，予其股份「跑贏大市」評級，目標價14.4元。 該行表示，京東方精電為內地顯示器模組製造商，汽車業務貢獻去年上半年收入的81%，預料公司將受惠於新能源汽車的增長和智能座艙趨勢。 瑞信預期，公司汽車業務於2020年至2025年的年均複合增長率達31%，主要受每車顯示器數量和尺寸增加所推動，並預料公司今年至20... 古天后 2022年2月7日
Stock Queen 【大行報告】1月27日 1月27日 大行報告 維達 ~ 花旗 花旗發表報告指，維達國際(03331)在2021年第四季的核心盈利按年下降19%符合該行預期，預料2022年淨利潤率將優於2021年下半年，但鑑於2021年上半年的高基數，全年毛利率仍將下降，將導致2022年盈利持續下滑。該行將維達目標價由21.9元上調至22.6元﹐相當預測今年市盈率18倍，維持「中性」評級。 花旗將維達2022年和2023年的淨利潤預測上調... 古天后 2022年1月27日
Stock Queen 【大行報告】1月25日 1月25日 大行報告 國泰 ~ 富瑞 富瑞發表報告指國泰(00293) 2021年淨虧損約56億元至61億元，較該行及市場預期佳，意味2021年下半年錄得18億至23億元純利，較管理層的虧損預期有驚喜。 不過，今年一開首已是疲勢，主要是受更嚴格的機組人員檢疫措施影響，盈利重新受壓，管理層預期自今年2月起，每月消耗10億至15億元現金，加上運力遭到削減，貨運及客運運力只在疫情前的20%及2%水平。 ... 古天后 2022年1月26日
Stock Queen 【心水股貼士】頤海國際今年估值有機會提升 頤海國際今年估值有機會提升 1月25日心水股貼士 頤海國際(01579) 頤海國際(01579)雖然在原材料價格上升，成本壓力增加下，去年下半年利潤表現承壓，利潤增速或不及收入，預期今年在成本壓力在原材料價格波動下仍具一定不確定性，但考慮到其股價已出現相當大幅度回調，目前市盈率處於過去3年較低水平，公司盈利下調風險已基本上反映，今年收入或可穩步回升，頤海國際作為基本面有明顯改善及具備長期成長邏輯的... 古天后 2022年1月25日
Stock Queen 【大行報告】1月24日 1月24日 大行報告 騰訊 ~ 花旗 騰訊(00700)將在三月23日公布2021年第四季業績。花旗發表報告，為反映持續的宏觀和監管壓力，以及疲軟的消費情緒，該行進一步下調對騰訊2021年第四季和2022年的在線廣告收入預測，並進一步調整了網絡遊戲收入，反映增長放緩和基數效應。該行將騰訊目標價由682.33元，下調至634元，維持「買入」評級和核心持有首選。 花旗將騰訊2021至2023各年間的收... 古天后 2022年1月24日
Stock Queen 【大行報告】1月21日 1月21日 大行報告 信達生物 ~ 滙豐研究 滙豐研究發表研報指，信達生物(01801)現已發展成為一家實力強勁的中國本地生物製藥公司，產品線佈局完善，涵蓋成熟產品及早期研發資產，目前公司正在積極開拓全球市場。 該行預計，核心產品信迪利單抗 (Tyvyt)今年銷售額將持續增長，同時新藥推出、臨床數據更新及全球化進程將為公司提供進一步上行空間，基於DCF估值法將目標價下調至85元，維持「買入」評級。... 古天后 2022年1月24日
Stock Queen 【大行報告】1月19日 1月19日 大行報告 內房股 ~ 滙豐研究 滙豐研究發表報告，維持對中國房地產板塊的審慎看法，看好華潤置地(01109) 、中國海外(00688)和旭輝(00884)的融資實力。物管方面該行偏好中海物業(02669)和碧桂園服務(06098)，因母公司具相對具韌性的融資和執行紀錄。 該行亦更新目標價，上調中海外目標價由21.6元至29元，評級「買入」；降碧桂園(02007)目標價由7.8元至6.1... 古天后 2022年1月19日
Stock Queen 【大行報告】1月18日 1月18日 大行報告 阿里巴巴 ~ 高盛 高盛發表研究報告，預計阿里巴巴(09988) 將繼續執行「以攻為守」的增長戰略，通過淘寶及淘菜將活躍用戶擴展至低線城市，並建設更多個流量來源，包括淘寶直播等內容平台。 管理層及架構調整後集團推出一系列新舉措，包括整合淘寶及天貓事業群，以及建立三個專注於消費者體驗、商戶管理及服務的運營中心。高盛認為，淘寶直播及淘寶逛逛海淘戰略定位持續改善，但同時宏觀擔憂依然... 古天后 2022年1月18日
Stock Queen 【大行報告】1月17日 1月17日 大行報告 濠賭股 ~ 富瑞 富瑞發表報告，料澳門賭業農曆年表現令人失望，不確定性導致該行對澳門博彩股看法保守，下調賭業股目標價，不過看好銀河娛樂(00027) 和金沙中國(01928)，該行將銀娛評級由「持有」上調至「買入」，目標價由62元降至50元，維持金沙中國「買入」評級，目標價由21元降至20.4元。 富瑞首予澳博(00880)「持有」評級，目標價5元，將美高梅中國(02282)... 古天后 2022年1月17日
Stock Queen 【心水股貼士】泡泡瑪特走勢持續改善 泡泡瑪特走勢持續改善 1月17日心水股貼士 泡泡瑪特(09992) 泡泡瑪特(09922)為內地的流行玩具行業龍頭，於2020年的市場佔有率達高單位數。按產品劃分，瑞信預測泡泡瑪特品牌產品的銷售額貢獻率將從2020年的85%，上升到2024年的89%，預計2022至2024年公司每年將淨增加100家零售店及200至300家機器人商店，以及2020至2024年線下銷售年複合增長率預期達到39%，而線... 古天后 2022年1月17日