Stock Queen 【大行報告】2023年4月11日 2023年4月11日大行報告 京東健康 ~ 瑞銀 瑞銀發表報告，上調京東健康(06618)今明兩年收入預測2至3%，以反映疫情後的強勁需求，以及京東健康的競爭定位在提高營運效率，而公司亦能夠實現行業領先的收入增長。 該行認為，在京東健康強勁的供應鏈和有競爭力的產品和服務支持下，公司具有更好的增長前景和盈利能力。其今年市盈率預測為2.6倍，低於中國互聯網同行的平均水平，重申「買入」評級。目標價由77... 古天后 2023年4月11日
Stock Queen 【大行報告】2023年4月6日 2023年4月6日大行報告 水泥股 ~ 富瑞 富瑞發表研究報告指，料內地水泥行業的龍頭企業可能不會在今年進行價格戰，但有機會進行併購。該行估計水泥企業的盈利能力今年或會溫和反彈，但今年後的前景仍然是一個下滑壓力。 該行籲「買入」中國建材(03323)，目標價由9.61元下調至8.44元；予西部水泥(02233)「買入」評級，目標價由0.95元上調至1.89元；升海螺水泥(00914) 至「持有」評... 古天后 2023年4月11日
Stock Queen 【大行報告】2023年4月4日 2023年4月4日大行報告 中金公司 ~ 滙豐研究 滙豐研究發表研究報告指，中金公司(03908) 的2022財年業績遜於市場預期，淨利潤按年下降30%，分別低於該行及彭博的預期6%和15%，惟集團在券商和投行的市場份額得到進一步擴張。該行認為，海外IPO情緒的改善可能是近期讓集團重新評級和跑贏同業的催化劑，維持「買入」評級，惟分別下調集團2023及24年的淨利潤預測約7%及9%，以反映2022財... 古天后 2023年4月4日
Stock Queen 【大行報告】2023年3月31日 2023年3月31日大行報告 蒙牛 ~ 大摩 摩根士丹利發表研究報告指，蒙牛(02319)專注於通過數字化和持續的產品創新實現可持續的銷售和利潤率增長。集團對消費前景持樂觀態度，並對近期的復甦步伐保持理性。該行認為，高端化應可成為利潤率擴張的主要驅動力。 該行提到，公司將有計劃地重新投入線下營銷和渠道拓展。該行估計，這些措施可能導致集團的經常性營業利潤率增長30至50個基點，又認為已經過了資本支出... 古天后 2023年3月31日
Stock Queen 【大行報告】2023年3月29日 2023年3月29日大行報告 領展 ~ 大摩 摩根士丹利發表報告指，相信領展(00823) 股價在未來60日內會跑贏大市，發生機會率達80%，主要是該股最近有所回落，令短期估值更具吸引力。 該行指，自領展宣布供股後，股價累跌兩成，而由於供股事件已完成，拋售壓力或會緩和；至於隨著10年期美國國債收益率回落，在供股後，其強勁資產負債表以及其增長會重新加速，為該股提供一個具吸引力的切入點。該行予其目標價... 古天后 2023年3月29日
Stock Queen 【大行報告】2023年3月28日 2023年3月28日大行報告 美團 ~ 摩通 摩根大通發表報告指，預料自今年次季起，美團-W(03690.HK) +3.200 (+2.435%) 沽空 $1.60億; 比率 2.413% 將其業務戰略轉向到店市場的競爭，主要是隨著本地消費需求的恢復和回升，市場流量重置了美團和之抖音的定位競爭。該行指，美團去年第四季業績或會緩解投資者對抖音的競爭為店內業務帶來影響的擔憂，主要是今年上半年本地消費復... 古天后 2023年3月28日
Stock Queen 【大行報告】2023年3月27日 2023年3月27日大行報告 華潤啤酒 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，分別上調華潤啤酒(00291) 2023及2024財年的每股盈測6%，並升目標價6%，由75元上調至79.8元，認為集團的業績穩固，而且指引樂觀。該行指，上調對其每股盈測反映了潤啤在啤酒業務的實力，同時亦考慮了白酒的收購。該行預計2022至25財年的每股盈利複合年增長率為20%到25%，而今年應該會高於趨勢水平。疫情作為壓力... 古天后 2023年3月27日
Stock Queen 【大行報告】2023年3月24日 2023年3月24日大行報告 京東健康 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，京東健康(06618)去年下半年收入按年增長56%，較市場預期高出11%，經調整淨利潤達14億元人民幣按年增長92%，利潤率為5.3%，亦符合預期。 該行指，京東健康管理層強調疫情期間通過提供穩定價格的藥品和按需醫療服務，已建立強大的用戶信任度及市場聲譽，同時透露與監管機構和行業參與者合作，可確保產品供應並提供正式的在線醫療... 古天后 2023年3月27日
Stock Queen 【大行報告】2023年3月22日 2023年3月22日大行報告 煤氣 ~ 大和 大和發表報告，引述香港中華煤氣(00003)澄清指未來兩年資本開支介乎150億至200億元人民幣，而去年中期業績發布會上提到的300億元人民幣資本開支是一個三年滾動計劃，集團並未削減資本支出。該行認為，集團去年業績遠遜預期、削減股息及不派發紅股等短期不確定因素已經全部消除，將其評級由「跑輸大市」升至「持有」，目標價由6.7元上調至6.8元。 該行下調集... 古天后 2023年3月24日
Stock Queen 【大行報告】2023年3月21日 2023年3月21日大行報告 澳門3月賭收預測 ~ 花旗 花旗發表研究報告指，澳門三月首十九日的博彩總收入(GGR)可能達68億澳門元(下同)，意味著上周的日均收入(daily run-rate)為3.71億元，較對一上周的3.43億元高出約8%。 該行相信，錄得改善的賭收將繼續受到壓抑需求釋放所支持，以及來自內地的旅行團逐步恢復，又預計積極的賭收動力將在近期持續。該行續維持對澳門3月賭收105億... 古天后 2023年3月23日
Stock Queen 【大行報告】2023年3月20日 2023年3月20日大行報告 2023年3月20日 大行報告 龍湖集團 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，龍湖集團(00960) 去年業績符合預期，顯示集團在行業下行時仍有強大執行力。該行認為，龍湖正巧妙地過渡至混合開發商/收租模式，料其經常性業務將由佔去年利潤的24%，上升至2025年的約40%，且應可受惠於目前的發展物業/零售銷售復甦，及買家轉向追求質素。 該行上調龍湖股份目標價，由35元升至... 古天后 2023年3月22日
Stock Queen 【大行報告】2023年3月17日 2023年3月17日大行報告 新秀麗 ~ 美銀證券 美銀證券發表研究報告指，新秀麗(01910)去年第四季收入略低於預測，但經調整EBITDA達1.43億美元，經調整EBITDA利潤率17.4%，較2019年同期的15.1%更高，整體業績超出預期，因此將今明兩年盈利預測再調高3%及6%，並將目標價上調至29元。 該行認為，新秀麗目前擁有足夠的庫存，庫存水平幾乎翻倍，加上具備紮實的產品創新及營銷能力... 古天后 2023年3月17日