Stock Queen 【大行報告】1月4日 1月4日 大行報告 中廣核電力 ~ 大和 大和發表報告指，中廣核電力(01816)去年第三季的合併發電量按年增長7%，收入則按年上升21.1%至223億元人民幣，較電力收入增長為高，顯示其於該季的平均電價按年有所提升。 該行預期，在電力需求增加下，集團去年第四季的收入按年將有穩健增長。另一方面，集團於「十四五」規劃期間的產能料有溫和增長，其中3.5吉瓦的新產能估計可於今年投入商業營運。 大和將中廣... 古天后 2022年1月5日
Stock Queen 【大行報告】1月3日 1月3日 大行報告 信行 ~ 摩通 摩根大通發表報告，將中信銀行(00998)今明兩年盈利預測分別調升2%及0.1%，2023年盈測則降低2.1%。摩通同時將信行股份目標價由4.1元下調至3.9元，以反映今年第三季業績，及人行於12月21日調低LPR利率5個基點，投資評級維持「中性」。 內地出口板塊 ~ 花旗 花旗發表報告指，國務院新聞辦公室發表中國首份出口控制白皮書，以保護國家安全及確保市場開放... 古天后 2022年1月4日
Stock Queen 【大行報告】12月29日 12月29日 大行報告 頤海國際 ~ 麥格理 麥格理發表報告，認為消費需求將低於預期，影響頤海國際(01579)的關聯交易和第三方業務運營。該行將頤海國際目標價由33元下調至30元，重申「跑輸大市」評級。 麥格理指，頤海國際關聯交易的最大不利因素是將是海底撈(06862.HK) -0.980 (-5.658%) 沽空 $1.51億; 比率 44.872% 銷售持續低迷，和火鍋湯底新配方導致的價格下... 古天后 2021年12月29日
Stock Queen 【大行報告】12月23日 12月23日 大行報告 滔博 ~ 瑞銀 瑞銀發表報告指，滔搏(06110) 公布今年9月至11月的2022財年第三季經營更新，零售及批發經營總銷售按年下跌超過20%，主要由於品牌供應短缺，及疫情再起拖累實體店客流，但影響被網上銷售的按年增長有所彌補。 該行表示，在經過最差的8月後，集團銷售在9月有改善，並於10月回復至2019年水平，而11月表現較前兩個月差，但仍較8月為佳，銷售的下跌少於實體店客... 古天后 2021年12月23日
Stock Queen 【大行報告】12月22日 12月22日 大行報告 滔搏 ~ 大摩 滔搏(06110)公布第三季度零售及批發業務總銷售金額按年錄得20%至30%低段下跌。摩根士丹利下調滔搏銷售預測，將其目標價由13.8元下調14%至11.9元，評級「增持」。 大摩將滔搏2022、2023和2024財政年度的銷售預測分別下調10%、4%、3%，盈利預測分別下調14%、14%和11%。該行表示，消費者需求疲軟和供應短缺可能會在短期內繼續對滔搏營... 古天后 2021年12月23日
Stock Queen 【大行報告】12月17日 12月17日 大行報告 麗珠醫藥 ~ 大摩 摩根士丹利發表報告，指麗珠醫藥(01513)整體業績在疫情期間保持韌性，但目前已經確定了幾個風險因素，預示在不久將來可能出現增長減速，包括去年基數較低導致的收入增長不可持續、收入增長集中部分產品、研發管道的延遲阻礙了新的收入增長來源，將評級由「與大市同步」降至「減持」，目標價由35元下調至22.55元。即使估值看似不高，但股份流通量低增加了交易難度。 考... 古天后 2021年12月17日
Stock Queen 【大行報告】12月16日 12月16日 大行報告 諾輝健康-B ~ 瑞銀 瑞銀發表報告，維持諾輝健康-B(06606)股份「買入」評級，不過目標價由80.16元降至48元，以反映新產品的推出較預期為慢，及新生市場需要大量客戶教育。 該行仍然對集團未來商業化看法正面，因其核心產品常衛清(ColoClear)進入醫院的過程順暢，且集團在與阿斯利康(ANZ.US)的三年市場推廣合約外，亦持續擴展自家團隊。 瑞銀預期，諾輝健康在短... 古天后 2021年12月17日
Stock Queen 【大行報告】12月9日 12月9日大行報告 影業股 ~ 大摩 摩根士丹利發表研究報告指出，將新冠肺炎的影響視為新常態，認為中國電影業短期內不會全面復甦，因供應樽頸不是一個可以快速解決的問題，並將2022財年票房預測由原來的590億元人民幣，下調至520億元人民幣，或81%的復甦率，估計全面復甦將由2023年推遲至2024年。另預期在有限大製作電影的情況下，中國農曆新年的票房約65億至75億元人民幣，按年跌4%至17%。 ... 古天后 2021年12月9日
Stock Queen 【大行報告】12月8日 12月8日 大行報告 濠賭股 ~ 瑞銀 瑞銀發表研究報告，將2022至2023年澳門博彩總收入預測下調12%至13%，以反映貴賓廳收入下滑的預期，認為當局近期對博企加強監管，以及打擊中介人業務，顯示出政府或將不再容忍中介人商業模式運作。 該行估計，現時有約80%貴賓廳收入都來自中介人，而2019年中介人佔中場收入佔比僅5%至10%，估計部分需求將轉移至高利潤率的博企直營貴賓廳及高端中場細分市場。 ... 古天后 2021年12月9日
Stock Queen 【心水股貼士】舜宇光學鏡頭業務獲看好 舜宇光學鏡頭業務獲看好 12月8日心水股貼士 舜字光學(02382) 舜宇光學科技(02382)早前舉行投資者會議，引述管理層料明年智能手機鏡頭升級將會開始，因第一是估計物料清單(Bill of Materials)成本轉化會從5G相關部件轉至鏡頭、第二是主要代工商正尋求不同功能的鏡頭(如雙鏡OIS(光學影像穩定器等))以捕捉高端市場份額、第三是今年手機換代推遲的因素，而舜宇冀在通過在高端領域... 古天后 2021年12月8日
Stock Queen 【大行報告】12月6日 12月6日 大行報告 內房股 ~ 瑞銀 瑞銀發表研究報告，認為恒大(03333) 違約風險對市場來說已不是新消息，事件對非國有房企的負面影響已有所反映，認為中證監及中銀保監等監管機構表明支持內地房地產開發商發行債券及併購貸款的立場，對內房行業影響正面。 該行認為，當局表明允許陷入困境的開發商向同行出售資產，以解決其流動性問題，將有助提振債券投資者信心及推動內房債券恢復發行。但瑞銀又指出，對併購進行... 古天后 2021年12月6日
Stock Queen 【大行報告】12月3日 12月3日 大行報告 思摩爾 ~ 大和 大和發表報告，內地諮詢電子煙管理辦法對思摩爾(06969) 等主要行業參與者影響積極，重申思摩爾「買入」評級，目標價由55元提高至65元。 大和指，正如該行之前所預期，新規則在很大程度上遵循了傳統香煙在生產、批發和零售方面的許可程序，認為這些規則與美國煙草產品上市前申請(PMTA)類似，都是為了有利於主要參與者，並將刺激品牌、生產商和零售商的行業整合。 另外... 古天后 2021年12月3日