Stock Queen 【大行報告】2023年7月12日 2023年7月12日大行報告 海底撈 ~ 滙豐研究 滙豐研究發表研究報告指出，由於海底撈(06862)由2021年下半年起積極精簡門市，且疫情後客流量復甦，該行預期公司今年上半年的翻桌率恢復至4倍，或達2019年水平的83%。加上公司的成本削減措施，該行料其上半年餐廳毛利率將正常化至16.9%，與2019年水平相同。 該行認為，鑑於海底撈上半年開店數量僅為單位數，估計其上半年底中國的餐廳數目達1,... 古天后 2023年7月12日
Stock Queen 【大行報告】2023年7月11日 2023年7月11日大行報告 美高梅中國 ~ 花旗 花旗發表研究報告，預期澳門中場博彩收入現時已恢復至2019年第二季的約九成水平，估計博彩行業EBITDA改善至15.89億美元，按季增長35%，意味著已恢復至2019年同期的約65%。 該行表示，根據預測，美高梅中國(02282) 可能會成為澳門首家EBITDA超過疫情前水平的賭場營運商，預期將高出約7%。花旗並對美高梅中國展開30日催化上行觀察... 古天后 2023年7月11日
Stock Queen 【大行報告】2023年7月10日 2023年7月10日大行報告 阿里 ~ 交銀國際 交銀國際發表報告，預計阿里巴巴-SW(09988) 首財季收入按年增12%至2,309億元人民幣，好於市場預期的增長8%至2,223億元。經調整EBITA料按年增長27%至436億，利潤率料為19%，按年提升2個百分點。 該行預計，首季電商商品成交額GMV和客戶管理CMR收入按年增7%，而早前預期為5%。同時預計本地生活收入增30%。至於餓了麼UE... 古天后 2023年7月10日
Stock Queen 【大行報告】2023年7月7日 2023年7月7日大行報告 金山雲 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告，恢復金山雲(03896) 「中性」評級，目標價3.7元，認為公司長遠可受惠內地不斷增長的雲計算滲透率和多雲計算應用，認為其人工智能雲服務的擴展可能會為市場預期帶來上行空間。 該行指，金山雲今年股價今年以來升幅40%以上，該行認為目前估值已經反映該公司穩定的增長前景，即2022至2025財年10%的收入年複合增長率，以及由於主動削減... 古天后 2023年7月7日
Stock Queen 【心水股貼士】申洲國際(02313)為7月7日見報專欄個股分析，非心水股貼士 申洲業務好轉可引發估值重評 申洲國際(02313)在越南及柬埔寨的廠房曾有大行分析員到訪，並與其海外廠房管理層對話，得悉申洲持續海外產能擴張，核心客戶市佔率有望擴張，並與新客戶建立穩定關係。此外，申洲持續關注ESG及自動化，推動可持續增長；亦專注於海外產能本地化。去年申洲海外成衣產能佔整體達50%；管理層目標今年增至60%，未來三至五年進一步擴至70%。 申洲營運正恢復中，預料其中國工廠的利用率將... 古天后 2023年7月6日
Stock Queen 【大行報告】2023年7月6日 2023年7月6日大行報告 九毛九 ~ 富瑞 富瑞發表評級報告，預料九毛九(09922) 上半年純利按年升269%至2.13億元人民幣，收入按年升53%至29億元人民幣；而營運利潤按年升102%至5.63億人民幣，餐廳利潤率達19.3%。該行指，即使內地經濟呈不確定性令同店銷售增長遜於預期，但銷售增長主要受到「太二」及「慫」等品牌店舖擴張的支持。該行指，自開關以來，公司盈利能力正復甦中，並料近期「... 古天后 2023年7月6日
Stock Queen 【大行報告】2023年7月5日 2023年7月5日大行報告 中遠海控 ~ 中金 中金發表報告指，中遠海控(01919) 預告上半年實現息稅前利潤約246.9億元人民幣，按年跌74.1%，實現歸母淨利潤約165.51億元人民幣，按年跌74.5%；對應次季實現歸母淨利潤為94.2億元人民幣，按年跌74.6%、按季升32.2%，次季業績略好於該行預期。 該行認為，當前集運行業進入了疫後長期投資價值的第一個戰略觀察期；在一方面，即使需求... 古天后 2023年7月6日
Stock Queen 【心水股貼士】贛鋒鋰業(01772)為7月6 日見報專欄個股分析，非心水股貼士 贛鋒鋰業現價有一定支持 按贛鋒鋰業(01772)去年業績分析，公司去年Q4 歸母淨利潤57.09 億元，同比大幅增長107.17%。2022 年業績高增主要鋰鹽價格持續處於高位和公司鋰鹽產銷量的增加。贛鋒鋰業計劃於2030 年或之前形成總計年產不低於60 萬噸LCE 的鋰產品供應能力，未來產量增長潛力較大。基於目前鋰鹽需求增速有所放緩，預計2024 年產銷量將小幅提升。至於售價方面，去年Q4 市場... 古天后 2023年7月5日
Stock Queen 【大行報告】2023年7月4日 2023年7月4日大行報告 申洲 ~ 大和 大和發表報告指，相比疫情前，申洲國際(02313) 現時在生產過程中，已大幅增加使用自動化機器，並相信其新客戶Lululemon將於未來三年迅速增長。 該行指，在生產規模、生產效率、以及ESG方面，申洲仍保持業界內最佳水平，並相信自下半年起開始逐步恢復運動服飾品牌的補貨需求，申洲將會是主要受益者。大和表示，將申洲在2023年至2025年純利預測下調5%至... 古天后 2023年7月4日
Stock Queen 【大行報告】2023年7月3日 2023年7月3日大行報告 普拉達 ~ 瑞銀 瑞銀發表評級報告，預期普拉達(01913)次季業績展示持續增長，主要是品牌強勁趨勢，以及進一步受到內地市場比較基數低所推動；該行表示，即使面對宏觀壓力，但預料公司不會提出顧客行為或消費模式等有任何改變。隨著店舖網絡成熟及成本結構到位，預期公司收入持續改善，並轉化為更高的銷售密度、營運槓桿，從而提高盈利能力。 普拉達將於7月27日收市後公布第二季業績，該... 古天后 2023年7月3日
Stock Queen 【大行報告】2023年6月30日 2023年6月30日 大行報告 中生製藥 ~ 招商證券 招商證券發表報告指，考慮到今年首季仍受到來自疫情的影響，預期中生製藥(01177)上半年業績表現將較增長指引疲弱，相信要到下半年增長才會重新加快，因此將2023至2024年收入預測分別下調6%及7%，經調整盈利預測下調12%及14%。 該行對其目標價由5.1元降至4.5元，但仍然看好中生製藥業務拓展潛力及較強資本回報選擇性，維持「買入」評級。... 古天后 2023年6月30日
Stock Queen 【大行報告】2023年6月29日 2023年6月29日大行報告 旺旺 ~ 富瑞 富瑞發表報告指，旺旺(00151) 2023下半財年銷售及純利分別錄得按年跌4%及16%，其中銷售符合預期，惟純利表現則遜於預期，主要是財務成本較預期高。至於2024財年，管理層表示，首財季在所有細分品類的銷售呈良好上升勢頭，並預料若近期成本走勢持續，毛利率未來或會進一步改善。 該行指，將公司2024至2025財年盈利預測下調6%至7%，以反映淨財務收... 古天后 2023年6月30日