Stock Queen 【大行報告】2023年6月14日 2023年6月14日 大行報告 滙控 ~ 中金 中金發表報告指，滙豐控股(00005)具有較高股本回報率，股東回報亦較同業為高，有望支持估值修復，列為香港銀行行業首選股份，將投資評級上調至「跑贏行業」。 報告指出，滙控淨息差彈性較大，高黏度活期存款佔比顯著高於香港同業，預計第二季HIBOR上行及歐美持續加息，將進一步帶動該行淨息差水平提升，全年表現或好過公司指引。同時高利率環境持續，滙控未來淨利息... 古天后 2023年6月15日
Stock Queen 【心水股貼士】招金礦業(01818)為6月14日見報專欄個股分析，非心水股貼士 招金受惠金價上漲及成本下降雙重利好因素 黃金價格的積極展望取決於消費者、投資者及全球央行對黃金需求上升，以及美元走弱前景，預期今年至後年黃金價格將會持續錄得單位數增長，而黃金價格上升，亦代表招金礦業(01818)淨利潤隨之而增加。隨著黃金交易量上升，招金礦業將成為金價上升的主要受惠者，在投資者預期利率下調的情境下，金價將得到支持，是經營黃金業務一個難得機會。 招金擁有豐富的黃金資源量,並且通過外部... 古天后 2023年6月13日
Stock Queen 【大行報告】2023年6月12日 2023年6月12日大行報告 蔚來-SW ~ 富瑞 富瑞發表報告，指蔚來-SW(09866) 的首季業績再次遜於預期，毛利率按季跌1.7個百分點至5.1%，淨虧損擴大至約48億元人民幣。第二季交付量指引為2.3萬至2.5萬輛，意味按季增長介乎19%至26%，符合預期。 該行認為，雖然集團新的ES6和即將推出的大眾市場品牌ALPS的交付或對其有幫助，但渠道開發和BaaS帶來的高固定成本將繼續阻礙集團... 古天后 2023年6月13日
Stock Queen 【大行報告】2023年6月9日 2023年6月9日大行報告 非必需消費品股 ~ 滙豐研究 滙豐研究發表報告指，籲增持非必需消費品股，零售商被評為首選子行業。該行重點推薦8隻股票，包括阿里(BABA.US) 、中免(01880) 等，該行給予阿里及中免目標價分別為140美元及277港元，評級均為「買入」。 該行認為，新興市場零售商已為經濟衰退定價，新興市場的消費者數據初步顯示出改善的跡象，消費者信心綜合指標在亞洲和歐洲、中東和非洲... 古天后 2023年6月13日
Stock Queen 【大行報告】2023年6月8日 2023年6月8日大行報告 嗶哩嗶哩-W ~ 瑞銀 瑞銀發表研究報告指，嗶哩嗶哩-W(09626) 首季業績符合預期，惟公司對前景的指引疲弱，將其目標價由272元大幅下調至182元，維持「買入」評級。該行認為，即將推出的《賽馬娘 Pretty Derby》遊戲可能會為市場帶來驚喜。雖然聯合營運的《崩壞：星穹鐵道》提供正面貢獻，在疲弱的指引下，集團的傳統遊戲跌幅超過預期，該行相信，是由於競爭激烈等因... 古天后 2023年6月8日
Stock Queen 【大行報告】2023年6月7日 2023年6月7日大行報告 創科 ~ 大和 大和發表研究報告指，沽空機構Jehoshaphat Research最新發布了第二份有關創科實業(00669)的賣空報告，這次是質疑集團是否「有系統地欺詐」其最大的客戶Home Depot。不過，該行認為，Jehoshaphat的主要論點仍有很多不足之處，相信相關子公司DTFO被高度誇大其重要性。而且，與Jehoshaphat的說法相反，該行估計其銷售貢... 古天后 2023年6月8日
Stock Queen 【大行報告】2023年6月5日 2023年6月5日大行報告 嗶哩嗶哩 ~ 瑞信 瑞信發表研究報告指，嗶哩嗶哩(09626) 首季收入按年持平在51億元人民幣，符合市場預期；MUA至上季開始收縮，惟DAU持續反彈。DAU/MAU比值改善至29.7%；經調整營運虧損10億人民幣，按年及按季均有所收窄。 該行提到，公司重申其2023財年收入目標為240至260億元人民幣，意味著增長10至19%。整體而言，該行認為集團增長將來自後端負載... 古天后 2023年6月5日
Stock Queen 【大行報告】2023年6月2日 2023年6月2日大行報告 嗶哩嗶哩-W ~ 滙豐研究 滙豐研究發表報告指，嗶哩嗶哩-W(09626)首季收入按年持平，遜於該行及市場預期，盈利則高於預期；由於廣告收入勝預期，故認為今年全年增長預測升幅25%是可達到的，惟增值服務(VAS)及遊戲業務均表現疲軟。該行指，因首季業績表現略遜於預期，故對公司會員銷售表現看法轉為更加保守。 該行指，將集團在2023年至25年收入預測下調5%至6%，同時將... 古天后 2023年6月2日
Stock Queen 【大行報告】2023年6月1日 2023年6月1日大行報告 領展 ~ 建銀國際 建銀國際發表報告指，領展(00823)2023財年業績略遜預期，末期每基金單位分派下降19%至118.8仙，比該行預期低4.7%。 建銀國際將領展2024財年和2025財年的基金單位分派降低5.9%，以反映較高的融資成本。因此目標價由60元降至56元。盡管供股的影響將繼續拖累派息，但該行預計可分配收入將在2024財年恢復增長。公司的機會主義投資策略亦... 古天后 2023年6月2日
Stock Queen 【大行報告】2023年5月31日 2023年5月31日大行報告 東風集團 ~ 花旗 花旗發表報告指，考慮到內燃機(ICE)銷量低過預期和經濟衰退風險增加，將東風集團(00489) 2023年至2025年銷量預測，分別由280萬輛、290萬輛及320萬輛，下調至200萬輛、190萬輛及180萬輛。因此將2023至2025年合資公司或聯營公司投資收入預測下調34至59%，分別至82億、70億及60億人民幣。2023年至2025年毛利率... 古天后 2023年5月31日
Stock Queen 【大行報告】2023年5月30日 2023年5月30日大行報告 光大環境 ~ 大摩 摩根士丹利發表報告指，基於光大環境(00257) 2022年度業績表現，下調對其今明兩年純利預測，每股盈利預測由0.91及0.93元下調至0.86及0.89元，而2025年預測則從0.84元上調至0.87元。 大摩重申，光大環境是中國領先的綜合環境解決方案提供商，專注於WTE、WWT及危廢處理等領域，考慮到目前缺乏催化劑，因此維持「與大市同步」評級... 古天后 2023年5月30日
Stock Queen 【大行報告】2023年5月29日 2023年5月29日大行報告 美團-W ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指出，由於內地線下服務消費較實體商品繼續呈現更快的增長趨勢，美團-W(03690.HK) -9.300 (-7.381%) 沽空 $9.06億; 比率 13.849% 首季核心業務收入增長穩固，按年增長25%，核心經營利潤率擴大至22%。該行相信美團將繼續受惠於更好的線下復甦趨勢，並對其核心本地業務收入按年增長預測由24%上調至... 古天后 2023年5月29日