Stock Queen 【大行報告】2022年11月29日 2022年11月29日大行報告 保險股 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，內地保險業未來增長前景改變，重點將從之前的「高利潤產品和中產階級客戶」轉變為「低利潤產品和大眾市場」。對保險公司的主要發展影響主要體現在長期經濟增長放緩，並伴隨著實質性的市場結構變化，如人口結構變化和分銷系統變化；居民收入增長更加平衡，可能導致大眾市場的擴大；更多的基本產品和服務將被鼓勵以可承受的價格提供給大眾市場，由於中產... 古天后 2022年12月1日
Stock Queen 【古天后日誌】大市成功挑戰100日線後回補9月中裂口 大市成功挑戰100日線後回補9月中裂口 12月1日，天氣顯著轉涼，密雲，間中有一兩陣驟雨。隔晚美股大幅向上，主要係小非農新增職位只增加12.7萬份，遠遜預期，反映美國經濟放緩力度加大，等同通脹壓力減退下，鮑爺講話開始轉軚，由鷹變鴿，表示12月放緩加息，美股即見反應。道指升逾2%，標指跟納指分別升3.09%及4.41%，標指逼近4100阻力，但要衝破唔容易，呢段時間可能都仲要喺3900-4100之間... 古天后 2022年12月1日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月28日 2022年11月28日大行報告 JS環球生活 ~ 瑞信 瑞信發表報告指，JS環球生活(01691)目標價由10.9元下調至8.1元，維持「中性」評級。該行表示，雖然看好集團具有地域多元化和跨品牌的協同效應，但內地和西方市場對小家電類別的潛在需求放緩，可能會為公司將來的收入增長帶來壓力。集團旗下品牌SharkNinja的總收入按年增長12%，九陽的銷售額以人民幣計算，按年負增長3%。管理層預計，20... 古天后 2022年11月29日
Stock Queen 【心水股貼士】國泰盈利周期恢復後將持續 國泰盈利周期恢復後將持續 國泰航空(00293)為11月29日專欄見報個股分析，非心水股貼士 國泰航空(00293)表示，香港在9月底放寬檢疫要求後，市場旅遊氣氛顯著改善，10月客運運力升至疫情前的21%，貨運運力亦達到63%。至於香港快運方面，截至10月底恢復飛往12個目的地，高於年初時的4個，預計運力可在明年3月前回復至疫情前的水平。整體而言，目標集團運力在明年底前達到疫情前的70%，並在20... 古天后 2022年11月29日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月25日 2022年11月25日大行報告 周大福 ~ 花旗 花旗發表研究報告指，周大福(01929)上半財年純利按年跌7%至33億元，較該行預期遜色，主要是由於匯兌損失和黃金貸款的公允價值收益低於預期。剔除這兩個因素後，核心純利下降1%至32億元，符合預期。由於下半年的封城影響。管理層下調了全年度盈利預測。然而，基於年輕一代對黃金的強勁需求和集團的市場份額增長，該行認為周大福的增長潛力保持不變。 該行將集團... 古天后 2022年11月25日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月24日 2022年11月24日大行報告 小米-W ~ 招銀國際 招銀國際發表研究報告指，鑑於全球宏觀環境疲弱和智能手機需求下降，小米-W(01810)第三季業績疲弱屬預期之內。季內，小米收入及經調整純利按年分別減少10%和59%，大致符合預期。展望未來，該行仍然看好小米的全球份額增長、用戶基礎擴大和EV上漲空間，相信2023年上半年的宏觀環境持續復甦將成為其主要利好催化劑。該行將其目標價由12.51元略為... 古天后 2022年11月24日
Stock Queen 【心水股貼士】石藥mRNA疫苗進展成股價催化劑 石藥mRNA疫苗進展成股價催化劑 石藥集團(01093)為11月24日專欄見報個股分析，非心水股貼士 石藥集團(01093)日前公布截至今年9月底止首三季業績，收入234.96億元人民幣(下同)，按年升13.8%。純利44.68億元，按年升3.1%；每股盈利37.49分。撇除以公平值計量及列入損益的金融資產之公平值變動及以股份為基礎之酬金開支，集團的股東應佔基本溢利上升14.5%至46.24億元；... 古天后 2022年11月24日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月23日 2022年11月23日大行報告 快手-W ~ 瑞銀 瑞銀發表研報指，快手-W(01024)第三季業績表現強勁，相信主要是由於直播業務及電商業務表現超出預期。至於廣告收入增長放緩，則反映出宏觀經濟不景，大致符合預期。 該行表示，經調整淨虧損降至6.73億元人民幣，虧損收窄幅度亦超出預期。第三季快手國內業務維持盈利狀態，經營利潤達到3.75億元人民幣，經營利潤率達1.6%，好於瑞銀預測。而海外業務經營... 古天后 2022年11月24日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月22日 2022年11月22日大行報告 京東(JD.US) ~ 滙豐研究 滙豐研究發表研究報告，表示看好京東(09618) (JD.US)盈利能力將持續改善，指出公司現時手持約240億美元的淨現金，預期通過派發特別股息及股票回購向股東返還資本，可為公司提供一定的估值支持。 但該行表示，由於疫情下物流受阻及消費者情緒低迷導致部分訂單被取消，預期近期零售業務表現可能仍然疲軟。此外，第三季智能手機銷售的強勁勢頭... 古天后 2022年11月24日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月21日 2022年11月21日大行報告 京東-SW ~ 富瑞 富瑞發表研究報告指，京東集團-SW(09618)第三季收入基本符合市場預期，非公認會計準則計純利更超出預期，主要歸因於集團的強大執行能力，指出京東在供應鏈、低線城市滲透率、開放生態系統以及全渠道戰略的佈局及核心競爭力，可為長期發展及增長帶來支持，預計可於明年迎來復甦。 該行指出，京東在宏觀經濟面對困難時便強調調整業務戰略，提升單位經濟效益及利潤... 古天后 2022年11月21日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月18日 2022年11月18日大行報告 阿里 ~ 花旗 花旗發表報告表示，阿里巴巴-SW(09988) 公布2023財年第二財季(截至今年9月底止財季)業績好懷參半，收入錄2,072億元人民幣，按年升3%符合預期，但略低於市場原預期2,089億元人民幣，旗下中國零售業收入按年跌1%至1,312億元人民幣，較該行預期低2.6%。 該行指，阿里巴巴以非公認會計準則普通股股東淨利潤按年升13%，較該行及市場原預... 古天后 2022年11月20日
Stock Queen 【大行報告】2022年11月17日 2022年11月17日大行報告 騰訊 ~ 大和 大和發表報告表示，騰訊(00700)第三季業績優於該行預期，特別是網遊及廣告業務表現，指經調整盈利回復按年正增長(升2%)，主因受惠成本控制所帶動，而騰訊同時宣布實物分派美團(03690)。 該行重申對騰訊「買入」評級，將其目標價由395元上調至400元，因對其估值延伸至2023年，並調高對其2022年至2024年每股盈利預測1至6%，因廣告收入增長... 古天后 2022年11月17日