Stock Queen 【大行報告】2022年5月27日 2022年5月27日大行報告 阿里巴巴 ~ 摩通 阿里巴巴(BABA.US) 公布季績後昨晚股價抽升14.8%。摩根大通發表報告表示，阿里巴巴-SW(09988) 2022財年第四財季收入略優於市場及該行預期，指其經調整每股盈利較市場及該行原預期各高出12%及13%﹐主要是新投資業務成本優化。 公司期內電商收入與去年同期持平，該行認為，投資者普遍預期阿里巴巴2022財年第四財季電子商務和2023財... 古天后 2022年5月27日
Stock Queen 【大行報告】2022年5月26日 2022年5月26日大行報告 中國信達 ~ 大摩 摩根士丹利發表報告，將中國信達(01359)今明兩年的盈利預測分別下調10%和12%，因為去年業績遜預期，導致凈資產收益率受壓。修訂後的盈利預測反映了更高的撥備，目標價相應由1.63元下調至1.44元，相當於2022年的預測市賬率為0.26倍，評級「與大市同步」。 大摩指，中國信達去年的不良資產餘額按年縮減5%，對房地產行業的信貸資產配置按年下降6... 古天后 2022年5月27日
Stock Queen 【大行報告】2022年5月25日 2022年5月25日大行報告 網易 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告，指網易-S(09999) (NTES.US) 首季業績再次證明其較舊的熱門遊戲能夠提供收入穩定來源，主要是受到付費用戶滲透，及每付費用戶平均收入所推動。 該行表示，撇除監管及疫情封城的影響，網易其他業務的表現，包括雲音樂(09899) 、網易嚴選及有道(DAO.US) 的表現均符合該行預期。 美銀證券下調網易H股目標價，由211元... 古天后 2022年5月25日
Stock Queen 【大行報告】2022年5月24日 2022年5月24日大行報告 小鵬汽車 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，小鵬汽車(09868) 首季業績符預期，收入為75億元人民幣，按年增長153%，但按季下跌13%。至於汽車毛利率為10.4%，高於去年同期的10.1%，不過低於上季的10.9%。業績出現按季下跌，主因產品組合雖然有改善，但被新能源車補貼削減及電池成本上升所抵銷。 該行表示，小鵬預期第二季的毛利率會受電池成本上升影響，但由於新... 古天后 2022年5月24日
Stock Queen 【大行報告】2022年5月23日 2022年5月23日大行報告 2022年5月23日 大行報告 微盟 ~ 瑞信 瑞信發表研究報告，指疫情下政府部門減少對軟件採購的預算，同時項目合約延遲實施，中小企業客戶面臨財務壓力，預期行業中微盟(02013)最受影響，其次為中國有贊(08083)、金蝶國際(00268)、用友(600588.SH) 及中軟國際(00354)。 該行預期，4月及5月份微盟的GMV及獲客將受到影響，但預期隨著封城措施... 古天后 2022年5月23日
Stock Queen 【大行報告】2022年5月20日 2022年5月20日大行報告 海爾智家 ~ 大摩 大摩發表報告下調海爾智家(06690)目標價，由35元降至30元，評級「與大市同步」。 大摩指，受疫情影響，內地4月的家電產品需求按月減弱，但相信短期內，政府將繼續出台措施支持消費，例如廣東省於4月28日發布促進消費措施，當中包括推動家電升級換代。 大摩指，雖然目前宏觀環境充滿挑戰，但鑒於海爾智家今年以來的表現，相信其能夠實現收入和淨利潤目標。由於... 古天后 2022年5月23日
Stock Queen 【大行報告】2022年5月19日 2022年5月19日大行報告 騰訊 ~ 花旗 花旗發表研究報告指出，騰訊(00700.HK) -23.800 (-6.510%) 沽空 $52.74億; 比率 25.867% 今年首季收入按年近持平，低過該行的保守預測1.7%，主因在戰略轉型對雲服務部署，並受3月份內地「封城」影響支付交易量，期內公司的金融科技及商業服務業務表現欠佳。此外，銷售及市場推廣開支下降及遊戲業務較高的毛利，使騰訊的非國際... 古天后 2022年5月19日
Stock Queen 【心水股貼士】創科實業再現估值吸引力 創科實業再現估值吸引力 5月19日心水股貼士 創科實業(00669) 創科實業(00669)股價自去年8月高位已回調超過四成，亦較今年初回落超過兩成，主要是內地封城擾亂了供應鏈；加上美國加息壓抑房地產市場及股市估值；地緣政治不確定性推升商品價格等因素，令其股價持續受壓。不過最近創科的主要客戶Home Depot公布季度業績，表現表現優於預期，推動今年全年的指引上調。此舉跟創科疲弱的股價走勢，形成強... 古天后 2022年5月19日
Stock Queen 【大行報告】5月17日 2022年5月17日 大行報告 敏華 ~ 瑞銀 瑞銀發表評級報告指，於高基數的基礎下，敏華(01999)在下半財年收入按年增15.2%至113億元，高於該行預期1.9%，低於市場預期0.8%；其經調整淨利潤為13億元(按年增9.5%)，分別高於該行預期6.3%及市場共識10.4%。 該行表示，管理層計劃今年於內地市場開設300至500間新店，對較低線城市的潛力維持正面態度。長遠而言，管理層預料其功... 古天后 2022年5月18日
Stock Queen 【心水股貼士】疫情穩定銷售復甦有助敏華估值重評 疫情穩定銷售復甦有助敏華估值重評 5月18日心水股貼士 敏華控股(01999) 敏華控股(01999)公布截至今年3月底止全年業績，營業額217.88億元，按年升28.6%。純利22.47億元，按年升16.8%；每股盈利56.9仙。派末期息17仙，上年同期派16仙。期內，整體毛利率由36.1%微升至36.7%。敏華業績大致符合預期，而淨利率由上半財年的9.7%回升至下半財年的11.2%，反映利潤率... 古天后 2022年5月18日
Stock Queen 【大行報告】5月18日 5月18日 大行報告 瑞聲 ~ 滙豐研究 滙豐研究發表研究報告指出，瑞聲科技(02018) 首季純利2.06億元人民幣，遠遜該行及市場預期，主要由於光學業務毛利復甦令人失望，以及上海「封城」令公司營運支出負擔持續增加。不過，相機模組出貨量增加(產能利用率約90%)，加上來自Android客戶的市場份額有所提升，公司首季光學業務銷售額按年升37%，至9.24億元人民幣，仍然高過預期。 瑞聲股價本年至... 古天后 2022年5月18日
Stock Queen 【心水股貼士】敏實現價估值重現吸引力 敏實現價估值重現吸引力 5月17日心水股貼士 敏實集團(00425) 地緣政治緊張及內地嚴控疫情將持續影響消費市場，加上長期的供應鏈挑戰，令汽車股及相關產業鏈股份在第一季表現強差人意，在盈利風險和行業評級下調的雙重打擊下，相關股份價格已跌至疫情以來兩年低位。而汽車零部件行業估值需要從新調整，以反映原材料成本大幅上漲，中國GDP增速放緩，及供應鏈困境等負面因素。不過相關股份經過一季調整，估值已重返吸... 古天后 2022年5月17日