Stock Queen 【大行報告】4月7日 4月7日 大行報告 國航 ~ 大和 大和發表評級報告指，國航(00753)管理層指導今年資本支出為257億元人民幣(去年則為202億元人民幣)，主要用於購買飛機和發動機；至於2023年至25年的資本支出計劃將視乎客運需求復甦和全球疫情發展等因素。 由於內地最新疫情爆發，或會延遲客運需求恢復，該行預測今年淨虧損會較以往擴大，並將公司明年每股盈餘下調5%，將其目標價由6.8元下調至6.5元，維持其評級... 古天后 2022年4月8日
Stock Queen 【大行報告】4月6日 4月6日 大行報告 中聯重科 ~ 大摩 摩根士丹利發表報告指，上調中聯重科(01157) 今明兩年每股盈測分別8%及4%，以反映對集團海外業務增長，及新業務在今年的市佔增長看法更為正面，可部分抵銷境內建築機器的需求下降。大摩同時上調中聯重科股份目標價，由7元升至7.3元，評級維持「增持」。 阿里 ~ 花旗 花旗發表評級報告指，由於新冠疫情影響及封城措施，該行相信內地經濟活動受到負面影響，令阿里(0... 古天后 2022年4月6日
Stock Queen 【心水股貼士】碧服積極整合併購公司以優化貨產負債表 碧服積極整合併購公司以優化貨產負債表 4月6日心水股貼士 碧桂園服務(06098) 碧桂園服務(06098)公布去年純利按年減少23.5%至267.97億元人民幣(下同)，每股盈利1.22元，末期股息按年減少59%至10.12分。期內，總營收按年升13%至5,230.64億元。核心淨利潤按年減近17%至約269.32億元。截至年底，集團淨借貸比率45.4%，按年改善10.2個百分點。雖然業績公布後... 古天后 2022年4月6日
Stock Queen 【大行報告】4月1日 4月1日 大行報告 世茂服務 ~ 摩通 摩根大通發表評級報告指，世茂服務(00873)去年未經審核核心利潤按年增63%至11.3億元人民幣，遜預期10%，但相信業績不是市場關注重點，市場對其母企世茂房地產(00813)流動性的擔憂，短期內將繼續蓋過公司自身基本發展。 該行指，世茂房地產剛公布由4月1日起停牌，料世茂服務股價亦會受壓，維持世茂服務評級為「減持」，目標價由4.5元下調至3.7元。但該行... 古天后 2022年4月1日
Stock Queen 【大行報告】3月23日 3月23日 大行報告 小米 ~ 摩通 摩根大通發表研究報告指，小米集團(01810)去年第四季經調整溢利較市場預期及摩通預測分別高9%及13%，主要受惠於互聯網服務業務毛利提升及智能手機平均售價更高。 摩通指，中國智能手機行業下滑，消費放緩及互聯網廣告增長有限，同時新興市場或因高通脹而承壓，認為行業經營環境仍然充滿挑戰，令小米目前市盈率已降至11.8倍，為上市以來最低水平。 該行預期，小米將始終如... 古天后 2022年3月23日
Stock Queen 【心水股貼士】中芯國際可受惠本土化令需求上升 中芯國際可受惠本土化令需求上升 3月23日心水股貼士 中芯國際(00981) 中芯國際(00981)宣布2022年資本支出為50億美元，資本支出保持高水平料有助於產能擴張，相關所有資本支出終將轉為折舊，根據公司時間表，毛利率預期於2023至2024年下降，更有分析預期2024年跌至20%以下。半導體需求將出現結構性增長，未來代工行業將出現潛在供過於求，同時若美國出口受到更多限制，預期中芯會加大開支... 古天后 2022年3月23日
Stock Queen 【大行報告】3月22日 3月22日 大行報告 小米 ~ 花旗 花旗發表報告表示，小米(01810)將於今日公布2021年第四季度業績，雖然消費者需求疲軟、供應鏈受阻，但預期小米業績仍將較市場預期略好，料其去年第四季經調整盈利按年增長27%至42億元人民幣，收入則升16%至816億元人民幣。 花旗稱，小米前景仍充滿挑戰，會關注小米管理層對供需的評論，以及有關投資汽車業務的費用。該行稱，小米目前股價相當於2022年預測市盈率... 古天后 2022年3月22日
Stock Queen 【大行報告】3月21日 3月21日 大行報告 李寧 ~ 瑞信 瑞信指李寧(02331)去年業績強勁，收入按年增加56%，較該行預期高7%，純利年增136%，同時勝過該行及市場預期，但由於疫情，管理層對2022年收入增長指引較保守。 瑞信認為，在疫情及通脹情況下，李寧毛利率指引下降1個百分點，較該行預期差，故該行降低毛利率預測2個百分點，預計2022年純利率按年持平，預期2022年及2023年盈利增長21%及28%，同時，... 古天后 2022年3月21日
Stock Queen 【大行報告】3月18日 3月18日 大行報告 中升 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告，將中升(00881)目標價由75元上調至76元，目標市盈率維持在18倍不變，重申「買入」評級，因為預計中升的主要品牌Lexus和Benz，以及穩健的售後和二手車業務，將在未來強勁增長。 該行指，中升預計今年豪華車銷售將實現超過25%的增長，售後服務銷售將實現20%至25%的增長。考慮到去年下半年的業績表現，該行將今明兩年的銷售額預測提高1... 古天后 2022年3月20日
Stock Queen 【大行報告】3月17日 3月17日 大行報告 平安好醫生 ~ 美銀證券 美銀證券發表研究報告，平安好醫生(01833) 去年下半年收入、經調整虧損與市場預期相若，平安好醫生將業務重新分為兩部份，包括醫療服務及健康服務，不過兩項業務2021年下半年收入均按年下跌。 該行預期，由於宏觀環境及企業渠道的疫情風險，平安好醫生的醫療服務變現能力更差，保險行業短期內保險渠道疲軟，將2022年收入按年增長預測降至6%，預期經調整淨虧損... 古天后 2022年3月18日
Stock Queen 【大行報告】3月16日 3月16日 大行報告 永達汽車 ~ 美銀證券 美銀證券認為，永達汽車(03669)去年下半年盈利穩固，收入較該行預期低2%，而純利則較預期好10%。雖然目前汽車需求及供應的情況，管理層仍對豪華汽車的需求看法正面，預期2022年銷量可增加15%，稅後盈利有20%增長，較該行預期佳。 作為最早涉足新能源汽車業務的經銷商，永達將拓展新能源汽車業務，品牌門店將作2021年的18間增加至2022年的100間... 古天后 2022年3月17日
Stock Queen 【大行報告】3月15日 3月15日 大行報告 中概股 + 科網股 ~ 摩通 摩根大通發表報告指，由於風險管理成為全球投資者在中國互聯網投資策略中最重要的考慮因素，相關股份股價反映投資者對中國地緣政治及監管風險的憂慮增加。 該行認為，中國互聯網股在未來6至12個月缺乏吸引力，股價前景無法預測，需取決於市場對中國地緣政治風險、宏觀復甦及互聯網監管風險等的看法。 由於短期內缺乏估值支持，摩通預期整個行業的拋售或會持續，將28隻... 古天后 2022年3月15日