Stock Queen 【大行報告】2月24日 2月24日 大行報告 貓眼娛樂 ~ 摩通 摩根大通表示，在農曆新年後電影季之後更新模型，由於票房放緩，預期貓眼娛樂(01896) 2021年下半年在線票務業務增長將繼續減速，估計2021年下半年其內容服務收入將保持強勁，不過只能部分抵銷疲軟的廣告業務，將貓眼娛樂目標價由12.5元下調至11.5元，反映較低的盈利預測假設，及運營支出增加和資產減值假設。該行維持貓眼娛樂評級「增持」，主要是其對內容製作... 古天后 2022年2月24日
Stock Queen 【大行報告】2月23日 2月23日 大行報告 江銅 ~ 瑞銀 瑞銀指江銅(00358)擬分拆江銅銅箔上市料市場反應正面，主要是因為銅箔業務估值較高，估計江銅銅箔市值約60億至100億元人民幣，預期分拆可釋放30億至60億元人民幣市值，相當於江銅目前市值上升5%至10%。 該行對江銅評級維持「沽售」，因為江銅目前股價估值處於中位，但該行相信對銅的需求及供應將會惡化，前景不樂觀，目標價維持12元。 美團 ~ 大和 大和發表研... 古天后 2022年2月23日
Stock Queen 【大行報告】2月22日 2月22日 大行報告 小米集團 ~ 滙豐研究 滙豐研究發表報告，將小米(01810) 2022年至2023年的凈利潤預測下調4%至8%，以反映互聯網服務增長放緩和汽車業務的運營成本上升。鑒於芯片短缺問題持續緩解，將該股評級從「買入」下調至「持有」，目標價由36.5元下調至14.9元。 報告指低估了能手機市場的競爭加劇，以及在宏觀經濟疲軟的情況下對互聯網的監管更加嚴格。小米的股價年初至今調整了13%... 古天后 2022年2月23日
Stock Queen 【大行報告】2月22日 2月22日 大行報告 聯想集團 ~ 滙豐研究 滙豐研究預計，聯想集團(00992) 今年手提電腦出貨量與去年持平，但預計今年手提電腦收入按年增長5%，主要是2022財年上半年商務需求較穩固，而商務銷售佔聯想出貨量60%，更好的產品組合支持有利收入增加。 滙豐稱，伺服器業務取得積極進展，預計伺服器2022年財年下半年將滲透以Microsoft Eagle-Stream伺服器作基礎的客戶群，預計其服務... 古天后 2022年2月22日
Stock Queen 【大行報告】2月18日 2月18日 大行報告 小米集團 ~ 高盛 高盛發表報告，指小米(01810) 正繼續執行其高端化戰略，例如新推出的Mi 12 Pro為京東和天貓上均價超過4,000元人民幣的1月最暢銷安卓智能手機，加上其出貨量有所優化，有助提高變現能力。預期高端化戰略能推高小米智能手機今年收入按年增長20%。 高盛預期小米電動車估值為340億元人民幣，或每股1.6港元，預測2022年及2023年平均每年虧損35億... 古天后 2022年2月21日
Stock Queen 【大行報告】2月17日 2月17日 大行報告 2月17日 大行報告 騰訊 ~ 摩通 摩根大通發表報告，在騰訊(00700)公布去年第四季財報前，將2022年的每股盈利預測下調4%，但不認為新一輪的盈利下調會在短期內嚴重拖累騰訊的股價，因為預計騰訊以及其他大多數大型中國互聯網公司將在今年第二季度恢復收入勢頭，原因是政策刺激及監管環境正常化等。因此目前應關注2022年第二季度的收入恢復是否符合市場預期，而非去年第四季度和今年... 古天后 2022年2月17日
Stock Queen 【大行報告】2月16日 2月16日 大行報告 太保堅持綠色投資原則有望跑贏同業 2月16日 大行報告 中國龍工 ~ 摩通 摩根大通發表報告，更新對中國龍工(03339)的預測模型，以反映集團於近期公布的盈利警告，預期去年下半年利潤按年下跌70%至90%。 該行表示，去年市場需求廣泛放緩及原材料成本波動，對龍工等較小型企業產生不成比例地大的影響。基於國內銷售疲弱、去年下半年行業競爭加劇令毛利嚴重收縮，及無法轉嫁成本等因素，... 古天后 2022年2月16日
Stock Queen 【大行報告】2月15日 2月15日 大行報告 地產股+收租股 ~ 美銀證券 美銀證券發表本港地產股行業報告，指本港地產股估值低廉，但美國加息或快於預期，或對樓價有進一步影響，同時第五波疫情爆發，預期本港今年樓價跌幅或達該行預測5%至10%跌幅的下限。 基於低廉的估值和強勁的資產負債表，本港發展商股今年至今表現強勁，並跑贏美國同行。香港政府研究累進財產稅，但仍需建立社會共識。該行看好長實地產(01113)、太古地產(019... 古天后 2022年2月15日
Stock Queen 【大行報告】2月14日 2月14日 大行報告 內地航空股 ~ 摩通 摩根大通發表內地航空股和機場股評價報告，指航空股和機場股年初至今表現優於指數，平均上漲16%，較滬深300下跌7%為佳。目前行業較難預測內地何時及會否開關，該行將去年第四季度預先公布的業績和運營數據納入考量，上調東航(00670) 評級，由「中性」至「增持」，指其運量恢復在三大航空公司中較佳；下調南航(01055)評級，由「增持」至「中性」。 該行稱，首... 古天后 2022年2月14日
Stock Queen 【大行報告】2月11日 2月11日 大行報告 本地電訊股 ~ 摩通 摩通發表本港電訊業報告，針對電訊業的定價趨勢，香港寬頻(01310) 和香港電訊(06823)已調低寬頻上網費，但行業競爭並沒有預期的激烈。運營商正試圖透過捆綁媒體及上網服務，以增加平均每付費客戶收入(ARPU)，而中移動和和記電訊則在5G上更加進取。 該行將香港寬頻目標價由10元上調至11元，香港寬頻股價今年迄今累升9%，維持「中性」評級；香港電訊為該... 古天后 2022年2月14日
Stock Queen 【大行報告】2月10日 2月10日 大行報告 阿里 ~ 摩通 摩根大通發表研究報告指，日前軟銀表示，阿里巴巴(09988.HK) +3.400 (+2.862%) 沽空 $4.58億; 比率 11.654% 額外10億份ADS註冊申請與軟銀未來的任何交易無關，預期消息對阿里巴巴的股價有正面反應。 市場現時可排除軟銀拋售阿里股份的風險，該行認為，阿里註冊ADS或用於未來員工激勵計劃，以及為持有開曼和港股的現有股東預留轉換股... 古天后 2022年2月10日
Stock Queen 【心水股貼士】江西銅估值低迷料可獲重評 江西銅估值低迷料可獲重評 2月9日心水股貼士 江西銅(00358) 江西銅(00358) 預計去年淨利潤介乎52.2億元至59.16億元人民幣(下同)，與上年同期相比，將增加125%至155%，符合瑞銀預期的56億元及市場預期共識58.06億元。公司將盈利增長歸功於銅和硫酸的平均價格上漲，並對前景看法和指引沒有變化。江西銅上月曾發盈喜，按中國會計準則，預計2021年度實現歸屬股東淨利潤介乎52.2... 古天后 2022年2月9日