Stock Queen 【大行報告】3月14日 3月14日 大行報告 新華保險 ~ 摩通 摩根大通表示，維持新華保險(01336)「減持」評級，並將目標價由17元下調至15元，反映該行對新華保險新業務價值的下調。 該行稱，業績重點在於新華如何分配公司資產的策略，過去數年，公司在淨儲蓄保單銷售下，銷售額大幅增長，該行預期隨著保單到期，預期或見到更大的現金流出，加上淨儲蓄保單或為償付能力資本帶來壓力，降低無風險資產回報亦為資產配置加添壓力，故該行下... 古天后 2022年3月14日
Stock Queen 【大行報告】3月11日 3月11日 大行報告 地鐵 ~ 滙豐研究 滙豐研究認為，港鐵(00066) 2021財年業績好於預期，利潤增長超過150%至112億元，較該行預期佳。同時港鐵上調每股派息3%至1.27元，為2019年來首次，成為該股另一個正面因素。 該行指，雖然港鐵2022年租金收入或受零售業租金扶助、疫情等影響，但預期港鐵盈利仍能持續上升，主要是其物業銷售強勁，加上當疫情一減退，港鐵能快速復甦，重申對其評級「買... 古天后 2022年3月11日
Stock Queen 【大行報告】3月10日 3月10日 大行報告 大行報告 九倉 ~ 美銀證券 美銀證券發表研究報告，指九龍倉集團(00004)雖然主營業務短期前景有些不確定，但相信其估值較資產淨值折讓達56%，具有吸引力。 該行亦相信大股東會德豐或增持股份，會德豐於2020年至2021年下半年增持九倉9%權益，至持股59%，應使九倉跑贏大市。 該行稱，九倉投資組合高達530億元，在股市波動下持有大量投資，令人擔憂，但公司在2021年下半年... 古天后 2022年3月10日
Stock Queen 【大行報告】3月9日 3月9日 大行報告 中興 ~ 瑞銀 瑞銀指中興(00763)去年第四季業績符合預期，上調2022年至2024年收入預測1%至6%，但將淨利潤削減3%至6%。目標價由30元下調至28元。該行認為，中興過去兩日股價下跌超過10%，主要是因為擔心3月14日公布的聆訊。據公開信息，該案件指控中興通訊的前僱員，而非中興通訊，等待聆訊後更清晰的資訊。 中興 ~ 富瑞 富瑞發表研究報告指，中興通訊(00763)... 古天后 2022年3月10日
Stock Queen 【大行報告】3月7日 3月7日 大行報告 中資電訊股 ~ 滙豐研究 滙豐環球研究認為，中移動(00941)及聯通(00762)將給予新的派息指引，該行相信，由於部署和遷移至5G業務已經穩定，相信兩間企業可以提供較往時更高的現金流可見性，中電信(00728)預期2023年前可將派息比率提高至70%或更高，政策明確，相信中移動及聯通派息指引將成為全年業績的潛在催化劑。 滙豐研究調整電信業最新的每月用戶人數，該行繼續看好中電... 古天后 2022年3月8日
Stock Queen 【大行報告】3月7日 3月7日 大行報告 利福國際 ~ 富瑞 利福國際(01212) 去年盈轉虧，錄得虧損13.05億元。富瑞下調對利福2022-2023淨利潤的預測，以反映最近在香港爆發的第五波疫情，不過由於其估值相對低廉和有資產支持，預計香港市場在下半年將企穩，維持其「買入」評級，目標價下調13%至6.1元。 富瑞估計，利福旗下兩間崇光百貨店在今年上半年同店銷售將錄得低至中十位數跌幅，今年下半年則持平，今年銷售額分... 古天后 2022年3月7日
Stock Queen 【大行報告】3月4日 3月4日 大行報告 國泰 ~ 大摩 摩根士丹利發表研究報告，重申國泰(00293)維持「增持」評級，表示對香港重新開放邊境管制措施的憧憬未變，雖然時間存在不確定性，或推遲至今年底，但考慮到國泰的定價能力、成本控制措施有效、流動性管理狀況及貨運業務持續強勁，認為公司的下行風險有限。 該行指，自疫情發生以來香港為全球航空往來恢復得最少的市場之一，國泰今年1月可用座位千米數(ASK)與2019年同期比較... 古天后 2022年3月6日
Stock Queen 【大行報告】3月3日 3月3日 大行報告 申洲 ~ 高盛 高盛發表研究報告，指出申洲國際(02313)發盈警預期去年稅後純利按年跌31%至39%，至介乎31億至35億元人民幣(下同)，較該行預期的42億元低18%至27%。反映公司去年下半年純利預測為8.74億至12.74億元，較該行預測的20.23億元低出37%至57%。 該行最新對申洲去年純利預測為33.68億元，認為越南的封城和營運環境變幻無常，導致公司成本高過預... 古天后 2022年3月3日
Stock Queen 【大行報告】3月2日 3月2日 大行報告 香港今年實質GDP增長預測 ~ 瑞銀 瑞銀發表報告指，MSCI香港指數在2月份下跌3%，而MSCI亞洲(日本除外)指數下跌2%，原因是地緣政治和香港的新冠疫情影響了市場氣氛。該行預計，香港今年實質GDP增長2.2%，將今年底時MSCI香港指數目標由12,400點下調至12,100點，以反映盈利增長放緩。 瑞銀表示，雖然MSCI香港指數成分股對東歐的直接敞口有限，但估計約15%的... 古天后 2022年3月2日
Stock Queen 【大行報告】3月1日 3月1日 大行報告 香港電訊 ~ 大摩 摩根士丹利發表報告指，香港電訊(06823)去年下半年服務收入按年下跌1.4%至159億元，EBITDA則按年增長0.5%至70億元。而集團宣派末期息每股42.07仙，意味股息收益率為6.8%，自其2011年上市以來，集團過去十年的股息每年都有正增長，顯示出其韌性。 大摩下調香港電訊今明兩年服務收入預測約9%，EBITDA則降約4%，反映漫遊收入及國際服務收... 古天后 2022年3月1日
Stock Queen 【大行報告】2月28日 2月28日 大行報告 新世界 ~ 花旗 花旗發表報告指，新世界(00017)未來於香港的住宅推出以啟德為主，在該行對本港住宅前景看法負面下，預期集團的銷售會放緩，且毛利率低企。 報告補充，更為關注集團內地住宅業務(大灣區)會拖累估值，並認為其負債率相對較高。不過，該行相信新世界未來推出的項目不錯，目標是於2021年至2025年的租金年均複合增長率約20%。 花旗上調新世界股份目標價，由30.8元輕... 古天后 2022年2月28日
Stock Queen 【大行報告】2月25日 2月25日 大行報告 聯想集團 ~ 瑞信 瑞信發表研究報告，指聯想集團(00992) 經營溢利率4.6%，按季升0.2個百分點，與該行預測相若，而智能設備業務、解決方案業務分別按季升15%及10%較預期佳，可抵銷智能基礎設施方案業務按季跌2%。 瑞信上調聯想2022至2024財年預測每股盈利5%至12%，主要是基於稅率下降、手機及基礎設施方案業務好轉，將聯想目標價由9.2元上調至9.5元，評級「中... 古天后 2022年2月28日