Stock Queen 【大行報告】2022年7月29日 2022年7月29日大行報告 百威亞太 ~ 美銀證券 美銀證券發表報告指，百威亞太(01876) 第二季業績略勝預期，並仍然看好中國啤酒行業的長期結構性增長，繼續認為高端化產品將成為公司的主要驅動力。基於合理的風險回報、銷售逐步恢復和潛在的成本壓力緩解，重申「買入」評級，但下調目標價5%至28元。 報告指，百威亞太第二季收入和正常化EBITDA分別按年增長3.7%和倒退5.6%，略好過市場預期，主... 古天后 2022年7月29日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月28日 2022年7月28日大行報告 藥明康德 ~ 美銀證券 美銀證券發表評報告指，藥明康德(02359)上半年總收入177.56億元人民幣，按年增68.5%；惟毛利率由上年同期36.9%降至36.2%，主因位於上海新建成的臨港基地產能使用率不足，影響細胞及基因療法CTDMO業務(ATU)，拖累毛利表現。公司應佔利潤達46.36億元人民幣，按年增73.3%。扣除非經營項目後，經調整後非國際財務報告準則淨利... 古天后 2022年7月28日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月27日 2022年7月27日大行報告 HH國際 ~ 麥格理 麥格理發表報告，HH國際(01112)上半年收入按年增長高單位數，好過該行預期，惟經調整純利按年跌25至35%，則遜預期。分別下調對該股2022和2023財年純利預測4.4%和11.3%，以反映較高的融資成本和廣告及宣傳(AP)投資，目標價相應下調4%至18.4元，維持評級「跑贏大市」，認為平衡的產品組合應能抵銷嬰兒營養保健業務的放緩。 潤啤 ~... 古天后 2022年7月28日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月25日 2022年7月25日大行報告 快手-W ~ 美銀證券 美銀證券發表研究報告指，快手-W(01024)將公布第二季業績，指出投資者對疫情及封城措施為收入帶來的壓力已早有預期，同時憧憬成本控制措施推動次季毛利改善。 該行預期第二季收入將達到208億元人民幣，按季計料微跌，按年計則料增長約9%，當中線上廣告收入料增長9%至108億元人民幣，電商業務及直播業務預期表現保持穩定。 美銀證券指出，雖然封城令商... 古天后 2022年7月25日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月22日 2022年7月22日大行報告 維達 ~ 大和 大和發表研究報告指，維達(03331) 中期純利按年下跌34%，毛利率按年下降5.3個百分點，遜於預期。 該行指出，由於銷量按季增長加快，今年首季及第二季收入分別按年增長7%及11%，不過雖然產品結構有改善，但由於紙漿成本急劇上升，令期內毛利率顯著下降。 大和指出，上半年純利因成本上升而下跌，但跌幅已按季收窄，預計平均售價提升、疫情後需求復甦及持續高端... 古天后 2022年7月25日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月21日 2022年7月21日大行報告 同程旅行 ~ 富瑞 富瑞發表研究報告指，受惠於本地旅遊和穩健的成本控制，同程旅行(00780) 住宿板塊表現向好，預測第二季總收入按年下跌約41%至12.7億元人民幣，接近指引上限。 按業務細分，該行估計住宿預訂收入按年下降約34%，GMV料下降約35%。在交通票務服務方面，預計收入將按年下降約50%，當中機票收入料下降約51%，陸路出行訂單總額則預期下降約48%。 ... 古天后 2022年7月22日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月20日 2022年7月20日大行報告 康龍化成 ~ 美銀證券 美銀證券發表評級報告指，康龍化成(03759.HK) +1.200 (+1.791%) 沽空 $3.33百萬; 比率 6.343% 預計上半年收入45.67億元至46.65億元人民幣，按年增39%至42%，純利則為5.65億至6.1億元，按年增0%至8%。 該行指，據管理層最新指導，料今年全年收入及非國際財務報告準則利潤分別增30%至40%、以... 古天后 2022年7月20日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月19日 2022年7月19日大行報告 京東物流 ~ 摩通 摩通發表評級報告表示，京東物流(02618) 今年次季收入應符合該行預期，即使受封城影響，以致服務中斷的負面影響，但相信其次季收入將呈按季增長；而受惠於物流服務恢復、以及因客戶對物流服務投資增加而確保訂單及時履行，以致單客戶平均收入(ARPC)增加，預料公司5和6月收入較4月的有所回升。 該行預料京東物流次季達到收支平衡或呈輕微淨虧損，公司有望達致... 古天后 2022年7月19日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月18日 2022年7月18日大行報告 諾輝健康-B ~ 高盛 高盛發表報告指，諾輝健康-B(06606) 發盈喜，今年上半年銷售指引達2.17億元至2.32億元人民幣，按年增長395%至428%，高於該行預期的1億元人民幣，其中來自直接客戶渠道的銷售好於預期。 該行表示，集團管理層上調今年銷售指引至介乎5億元至6億元人民幣，並重申目標是於2024年達至收支平衡。高盛維持對諾輝健康股份「買入」評級及目標價7... 古天后 2022年7月19日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月15日 2022年7月15日大行報告 舜宇 ~ 瑞銀 瑞銀發表報告指，舜宇光學(02382) 發盈警，料中期純利按年跌45%至50%，較該行和市場預測分別低35%和25%。公司指，純利減少主要是由於上半年智能手機市場需求疲軟以及智能手機攝像頭呈現降規降配，車載鏡頭和車載模組增速不及預期等因素所影響。 瑞銀預計，舜宇下半年的勢頭將較季節性規律疲軟，因為安卓智能手機庫存應保持在高位，手機鏡頭升級有限。 瑞銀指... 古天后 2022年7月18日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月14日 2022年7月14日大行報告 國壽 ~ 大和 大和發表報告，預期中國人壽(02628)今年上半年的新業務價值將按年下跌13%，料為同業中下跌幅度最小，主要由於集團的毛利更具韌性，相信其第二季的勢頭有按季改善，並且領先同業。 盈利方面，該行估計集團今年上半年利潤將按年下跌25%，主要受到投資收益疲弱等拖累，但部分被經營開支減少所抵銷。 大和重申對國壽股份「買入」評級，目標價由16元上調至17元，但今... 古天后 2022年7月14日
Stock Queen 【心水股貼士】龍源電力為電力市場改革受惠者 龍源電力為電力市場改革受惠者 龍源電力(00916)為7月15日見報專欄個股分析，非心水股貼士 根據國家能源局數據，今年首五個月的中國風電裝機量按年增長39%。該行對2022至2025財年的風電裝機量預測，由50、55、60及65吉瓦，上調至55、60、65及70吉瓦，主要由於政府政策對大型可再生能源項目風光大基地的支持，相信對風電裝機量有利，加上海上風電場恢復投標，以及風電項目獲得可持續的回報。... 古天后 2022年7月14日