Stock Queen 【大行報告】2022年7月13日 2022年7月13日大行報告 中電 ~ 摩通 摩通發表評級報告指，即使中電(00002) 出售印度電力業務10%股權，或帶來30億元一次性虧損，但由於該虧損屬於非現金和一次性虧損，故不太可能影響其派息能力。該行表示，由於公司澳洲業務的能源對沖合約虧損逾70億元，以及約10億元的一次性虧損，或削減公司今年大部分的利潤；即使該行認為出售印度電力業務對經常性基礎影響不大，但投資者或會對此作出負面反應。 ... 古天后 2022年7月13日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月12日 2022年7月12日大行報告 京東 ~ 摩通 摩根大通發表研究報預期，京東(09618. (JD.US)今年第二季業績很大程度符合該行預期，該行估計收入將按年增長4%，達到約2,640億元人民幣，經調整淨利潤預期達到48.21億元人民幣。 該行預期，由於「618」活動錄得約10%增長，相信下半年收入增長將改善，預測按年增長13%；下半年調整後利潤及利潤率按年升幅亦預期勝過第二季表現。惟摩通表示，除... 古天后 2022年7月13日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月11日 2022年7月11日大行報告 安踏 ~ 大摩 摩根士丹利發表研究報告，注意到市場對安踏體育(02020) 上半年業績預測存在分歧，普遍估計盈利跌幅達20%至30%；由於該行對FILA經營利潤率收縮看法相對較不負面，預測安踏中期純利將按年跌15%至20%。 安踏將於今日(11日)收市後公布次季銷售數據，參考過往模式，公司將披露初步盈利範圍。大摩預測安踏中期收入將按年增長5%，經營溢利料將下降17%，... 古天后 2022年7月12日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月8日 2022年7月8日大行報告 港鐵 ~ 瑞銀 瑞銀發表報告表示，港鐵(00066) 將於8月中旬公布今年上半年業績，該行料港鐵中期盈利將達到89億元，當中主要來自房地產開發利潤的推動，但經常性業務利潤則預期受到2月至4月疫情影響。該行預計，港鐵上半年來自本地鐵路服務客流量將按年下降約12%，而去年6月起屯馬線第二期開通後，營運開支將按年略有提升。 該行指，港鐵旗下日出康城10期「LP10」及黃竹坑站... 古天后 2022年7月10日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月7日 2022年7月7日大行報告 招金 ~ 瑞信 瑞信發表報告指，由於美聯儲加息，美國十年期抗通賬債券(TIPS)實質息率按年急升200基點，不過金價仍保持韌性於每盎司1,739美元，按年下跌3%。 該行分析顯示，假設金價分別上升5%/10%，內地金礦企業今年的盈利料將提升3%至7%/6%至14%。而招金礦業(01818)盈利對金價轉變最為敏感，主因其為純黃金礦商，而非其他的黃金加銅礦商。 該行料金價若... 古天后 2022年7月7日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月6日 2022年7月6日大行報告 知乎-W ~ 高盛 高盛發表研究報告，首予知乎-W(02390)「中性」評級，預期知乎2021年至2024年收入年複合增長率達到31%，每月活躍用戶量年複合增長率將達10%。 報告指，在廣告預算增量的趨勢下，廣告從普通平台轉向新興內容營銷平台，預計知乎將繼續在線上廣告行業中取得更多市場份額。該行認為，知乎定位獨特，但可能需要更強的執行力來克服經營挑戰，公司股價自52週高... 古天后 2022年7月7日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月5日 2022年7月5日大行報告 中資電力股 ~ 摩通 摩根大通發表報告指，中資電力股選股排名依次為華潤電力(00836)，隨後為中國電力國際(02380)，最後為華能(00902)。 報告指，潤電估值吸引，預料煤價下跌會成催化劑。該行亦偏好中國電力，惟其股價今年以來跑贏潤電約20%，料部分投資者可能會在公司近期宣布收購清潔能源發電資產後，沽貨鎖定利潤。 該行較不偏好華能，因為估值並不便宜，相當於預測2... 古天后 2022年7月5日
Stock Queen 【大行報告】2022年7月4日 2022年7月4日大行報告 信義玻璃 ~ 大摩 摩根士丹利發表研報，指由於房地產需求疲軟，以致浮法玻璃價格大幅調整，故將浮法玻璃今年、明年及2024年的平均售價預測分別下調13%、10%及8%；另外，該行指，由於成本上升，將信義玻璃今年、明年及2024年各年的毛利率假設下調11個百分點、8個百分點及7個百分點。 該行表示，板塊基本面疲弱或為信義玻璃提供機會，透過收購規模較小的企業來獲得市場份額，從... 古天后 2022年7月5日
Stock Queen 【大行報告】2022年6月30日 2022年6月30日大行報告 兗煤澳大利亞 ~ 大摩 摩根士丹利發表報告，將兗煤澳大利亞(03668) 目標價由29.13元上調至32.21元，以反映最新煤炭價格預測，評級「與大市同步」。 報告指，地緣政治緊張局勢加劇，造成全球能源價格上升，對2022年至2023年的NEWC動力煤指數預測由每噸255美元(下同)和163元，分別升至每噸325元和244元。同時將兗煤澳大利亞2022年至2024年的... 古天后 2022年7月3日
Stock Queen 【大行報告】2022年6月29日 2022年6月29日大行報告 內地電訊股 ~ 富瑞 富瑞發表報告指，中國廣電推出5G網絡服務，價格由118元人民幣起，若簽約則為71元人民幣起，最少提供40GB用量，但通話分鐘遠低於其他電訊商。 該行認為，中國廣電推出的服務有兩大弱點，包括其與中移動(00941)共同建立網絡，使用700MHz，明顯低於中移動自有網絡及中電信(00728)和聯通(00762) ，意味著數據速度慢很多。 富瑞相信，中... 古天后 2022年6月29日
Stock Queen 【大行報告】2022年6月28日 2022年6月28日大行報告 騰訊 ~ 國泰君安 騰訊(00700)昨公布主要股東Naspers及其旗下的Prosus宣布開展一項長期、開放式的回購計劃，計劃有序地在場內出售Naspers所持的騰訊股份，從而籌集回購計劃所需資金。Naspers表示，預期每天出售的公司股份數目將佔騰訊股份每日平均成交量的一小部分，若Naspers在過去三個月內在符合歐洲監管限制的前提下執行回購計劃，每天出售的騰訊股... 古天后 2022年6月28日
Stock Queen 【大行報告】2022年6月27日 2022年6月27日大行報告 華潤萬象生活 ~ 中金 中金發表報告指，華潤萬象生活(01209) 管理層參加了該行早前舉行的投資策略日，分享了集團的經營更新。 中金表示，集團的商場業務見底並於5月反彈，該月商場零售銷售錄得1%按年增長，對比4月為下跌17%；而同店銷售亦由4月的按年下跌25%，收窄至5月的下跌11%，顯示業務有強勁復甦。 不過，該行認為集團在實施租金回扣方面有不明朗性，不過相信對整... 古天后 2022年6月27日