Stock Queen 【心水股貼士】疫情穩定銷售復甦有助敏華估值重評 疫情穩定銷售復甦有助敏華估值重評 5月18日心水股貼士 敏華控股(01999) 敏華控股(01999)公布截至今年3月底止全年業績，營業額217.88億元，按年升28.6%。純利22.47億元，按年升16.8%；每股盈利56.9仙。派末期息17仙，上年同期派16仙。期內，整體毛利率由36.1%微升至36.7%。敏華業績大致符合預期，而淨利率由上半財年的9.7%回升至下半財年的11.2%，反映利潤率... 古天后 2022年5月18日
Stock Queen 【大行報告】5月18日 5月18日 大行報告 瑞聲 ~ 滙豐研究 滙豐研究發表研究報告指出，瑞聲科技(02018) 首季純利2.06億元人民幣，遠遜該行及市場預期，主要由於光學業務毛利復甦令人失望，以及上海「封城」令公司營運支出負擔持續增加。不過，相機模組出貨量增加(產能利用率約90%)，加上來自Android客戶的市場份額有所提升，公司首季光學業務銷售額按年升37%，至9.24億元人民幣，仍然高過預期。 瑞聲股價本年至... 古天后 2022年5月18日
Stock Queen 【心水股貼士】敏實現價估值重現吸引力 敏實現價估值重現吸引力 5月17日心水股貼士 敏實集團(00425) 地緣政治緊張及內地嚴控疫情將持續影響消費市場，加上長期的供應鏈挑戰，令汽車股及相關產業鏈股份在第一季表現強差人意，在盈利風險和行業評級下調的雙重打擊下，相關股份價格已跌至疫情以來兩年低位。而汽車零部件行業估值需要從新調整，以反映原材料成本大幅上漲，中國GDP增速放緩，及供應鏈困境等負面因素。不過相關股份經過一季調整，估值已重返吸... 古天后 2022年5月17日
Stock Queen 【大行報告】5月16日 5月16日 大行報告 受匯率波動影響股份 ~ 瑞銀 瑞銀發表報告指，過去6星期人民幣對美元貶值7%，目前預測美元兌人民幣匯率在未來幾個月有可能突破7，並在年底見6.9。 報告指，雖然人民幣貶值理論上有利出口為主的公司，但歷史數據顯示，人民幣貶值通常伴隨著股市的低迷表現，例如2015年至2016年和2018年，可能是與市場憂慮經濟增長和資本外流有關。 該行指，股價與匯率有較高相關性的行業包括運輸(特... 古天后 2022年5月16日
Stock Queen 【大行報告】5月13日 5月13日 大行報告 重型機器股 ~ 滙豐研究 滙豐研究發表研報，將今年挖掘機行業銷量預測下調至29.5萬部，預期繼5月錄得按月增長後，下半年亦將錄得按年增長，認為基建及出口增長的推動為潛在催化劑，但利潤空間仍然受壓。 報告指出，由於去年高基數及近期疫情影響，4月行業銷售按年跌43%，憧憬次季基建復甦，但認為疫情依然是關鍵的不確定因素。該行又指，20毫米厚鋼板價格一直保持在較高水平，預期鋼價上漲將... 古天后 2022年5月16日
Stock Queen 【大行報告】5月11日 5月11日 大行報告 汽車設備股 ~ 瑞銀 瑞銀發表研究報告指，原材料價格上升及俄烏戰爭為海外汽車市場帶來的不確定性，均影響中國汽車零部件行業，目前較看好與電動汽車、智能座艙和自動駕駛相關的企業，以及可以通過產品組合升級提高平均售價的公司。 分析成本結構後，該行發現原材料價格上漲對福耀玻璃(03606) 的影響有限，而德賽集團(002920.SZ)、科博達(603786.SH)、星宇車燈(6017... 古天后 2022年5月12日
Stock Queen 【大行報告】5月10日 5月10日 大行報告 復星旅遊文化 ~ 高盛 高盛發表研究報告，首予復星旅遊文化(01992)「買入」評級，目標價15.5元。高盛預計，復星旅遊文化2022至2025財年渡假村收入的複合年增長率為14%，EBITDA複合年增長率更達16%，主要受7%的每年容納旅客量擴張和房間收入增長5%的推動。 雖然該公司有17個新項目正在籌備中，但高盛假設其中9個在租賃合約到期時關閉，因此截至2024財年末，集... 古天后 2022年5月10日
Stock Queen 【心水股貼士】碧服積極整合收購項目以優化資產負債表 碧服積極整合收購項目以優化資產負債表 5月10日心水股胋士 碧桂園服務(06098) 有內媒報道，碧桂園(02007) 於福州全市範圍所有項目監管賬戶一度被凍結，未經審批不得出款。碧桂園回應稱，其參股的福州某項目產生了客訴，福州住建局為督促該項目各股東妥善解決問題，對項目公司股東臨時採取了適當加強監管措施，目前涉及項目事宜已妥善解決，相關監管措施已解除。不過系內股份包括碧桂園服務(06098)，兩... 古天后 2022年5月10日
Stock Queen 【大行報告】5月6日 5月6日 大行報告 粵投 ~ 摩通 摩根大通發表報告，在去年全年及今年首季業績過後，更新了對粵海投資(00270)的預測模型，以反映最新的經營趨勢。 該行將集團今明兩年盈利預測各下調3%，主因受疫情影響，且其休閒及煤電業務復甦較預期為慢。摩通同時下調粵海投資股份目標價，由14元降至13元，維持「增持」評級。 百威亞太 ~ 瑞銀 瑞銀發表報告指，百威亞太(01876) 首季EBITDA表現勝預期。考... 古天后 2022年5月9日
Stock Queen 【大行報告】5月5日 5月5日 大行報告 京東 ~ 花旗 花旗發表研究報告指，京東(09618)宣布派發特別股息每股0.63美元，對此看法積極，認為顯示出京東對業務前景及現金流締造能力充滿信心，並希望以更靈活的方式提高股東回報。 花旗指出，京東在其30億美元回購計劃中，目前已回購約11.3億美元的股票，加上股息支出約20億美元，即是將向股東回饋2019至2021年所得非通用會計準則利潤的約40%。 該行指，截至2021... 古天后 2022年5月9日
Stock Queen 【大行報告】5月4日 5月4日 大行報告 郵儲行 ~ 大和 大和發表報告指，郵儲銀行(01658)首季業績增長強勁，淨利息收益率保持在2.32%。根據該行的估計，第一季的貸款總額按年增長30%，佔全年貸款增量的46%。雖然消費信貸業務如同行一樣減弱，僅按季增長1.3%，但個人業務貸款按季增長強勁。另郵儲行存款成本亦有所改善。 大和指，在不改變財務預測下，將目標價由7.9元微降至7.8元，因為港元兌人民幣匯率下降，但重申... 古天后 2022年5月4日
Stock Queen 【大行報告】4月29日 4月29日 大行報告 中海油 ~ 摩通 摩根大通發表評級報告指，預計市場對中海油(00883)強勁股息和首季業績均有正面反應。該行指，因中海油對油價最為敏感，公司仍然是全球收益率最高股票之一，相信因制裁帶來的不利因素已被消化。 該行表示，不排除管理層有機會回購H股，並將其每股盈測上調16%，其H股目標價由14元上調至14.4元，維持其「增持」評級。摩通稱，將公司今年每股盈測上調，預料今年股息為每股... 古天后 2022年5月2日